OurView? ”Risk-on”
คาดตลาดวันนี้ “ฟื้นตัวขึ้นต่อ” มองแนวรับที่บริเวณ 1,635/1,625 แนวต้านที่บริเวณ 1,660 / 1,670 คาดตลาดจะได้รับ Sentiment เชิงบวกจากตลาดต่างประเทศ หลังการเจรจาระหว่างรัสเซีย-ยูเครนมีความคืบหน้ามากขึ้น จากกระแสข่าวยูเครนล้มเลิกความตั้งใจในการเข้าเป็นสมาชิกของ NATO ขณะที่รัสเซียไม่มีความต้องการจะโค่นล้มรัฐบาลยูเครน ขณะท่ีจะมีการเจรจาระหว่างรัฐมนตรีต่างประเทศของท้ัง 2 ประเทศในวันน้ี คาดอาจได้รับความคืบหน้ามากขึ้น กระตุ้นความหวังสงครามระหว่างทั้งสองประเทศมีแนวโน้มยุติลงในระยะถัดไป หนุนทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัวข้ึนได้
ทางด้านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ (US Bond Yield) เช้านี้ฟื้นตัวขึ้นแรง โดยรุ่นอายุ 10 ปี อยู่ท่ีระดับ 1.9375% (+4.49%) รวมท้ังราคาทองคำเช้าน้ีปรับตัวลงอยู่ท่ีระดับบริเวณ 1,980 ดอลลาร์ หลังขึ้นทำจุดสูงสุดก่อนหน้าท่ีบริเวณ 2,070 สะท้อนนักลงทุนบางส่วนเร่ิมขายสินทรัพย์ปลอดภัย และมีแนวโน้มกลับเข้าหาสินทรัพย์เสี่ยงอีกครั้ง อีกทั้งดัชนี Fear % Greed Index เริ่มฟื้นตัวขึ้นบ้างเล็กน้อยล่าสุดอยู่ที่ระดับ 17 แม้ยังอยู่ในโซน Extreme Fear แต่ฟื้นตัวข้ึนจากระดับต่ำสุดที่บริเวณ 12 บ่งชี้ตลากเริ่มคลายความกังวลมากขึ้น
ขณะที่ราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. ส่งมอบเดือน เม.ย. เริ่มอ่อนตัวลงแล้ว โดยเมื่อคืนนี้อ่อนตัวลงปิดที่ 108.70 ดอลลาร์/บาร์เรล -15.00 ดอลลาร์ (-12.13%) หลังยุโรปยังคงเพิกเฉยต่อนโยบายการกีดกันการส่งออกพลังงานรัสเซียของสหรัฐ อีกทั้ง UAE ส่งสัญญาณสนับสนุนการผลิตน้ำมันเพิ่มข้ึน และจะสนับสนุนให้ OPEC+ พิจารณาเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันเพื่อทดแทนส่วนแบ่งการตลาดที่หายไปจากรัสเซียตามที่เราคาดไว้ก่อนหน้า คาดจะเป็นปัจจัยจำกัด Upside และกดดันทิศทางพลังงานปรับตัวลงได้ในระยะกลาง
ขณะที่คืนนี้ เรายังคงแนะนำติดตามการประกาศตัวเลข CPI เดือน ก.พ. ของสหรัฐอย่างใกล้ชิด คาดจะออกมาที่ระดับ +7.9% (YoY) ทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง หากออกมามากกว่าคาด มองตลาดมีโอกาสผันผวนแรงได้อีกคร้ัง
สำหรับปัจจัยภายในประเทศ ยังไม่มีปัจจัยใหม่ๆ เพิ่มเติม ทั้งนี้เรายังคงชอบหุ้นใน
1.) กลุ่มค้าปลีก (MAKRO, CPALL, BJC, CRC, HMPRO, GLOBAL) ที่ยังมีความน่าสนใจในเชิง Valuation ซึ่งยังอยู่ในระดับต่ำ
2.) กลุ่ม AMC (BAM, CHAYO และ JMT) ที่คาดแนวโน้มการ JV กับธนาคารพาณิชย์ คาดจะหนุนทิศทางผลกำไรในปีนี้เติบโตโดดเด่น
3.) กลุ่มขนส่ง (BTS และ BEM) คาดผลการดำเนินงานมีแนวโน้มเริ่มฟื้นตัวขึ้นได้หลังผ่านพ้นวิกฤต COVID-19 ไปแล้ว คาดผู้โดยสารรถไฟฟ้าเริ่มฟื้นตัวขึ้นตั้งแต่ช่วงต้นปีนี้ อีกทั้งเราเริ่มกลับมาชอบหุ้นใน
4.) กลุ่มธนาคาร (KBANK, SCB และ TTB) อีกครั้ง หลังราคาที่ปรับตัวลงกดดัน Forward P/B ลง เหลือเพียง 0.67 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 3 ปี ที่ระดับ 0.71 เท่า ขณะที่ Forward EPS ของหุ้นในกลุ่มธนาคารยังคงปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องในระยะสั้น ล่าสุดอยู่ที่ระดับ 46.26 คาดมีโอกาสเห็นแรงซื้อกลับหุ้นในกลุ่มธนาคารได้
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันน้ี “JMT”
แนวรับ 65.50 / 64.50 Target 70.00 / 74.00 Stop <63.50
