ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้
ปรับลดลง ตามปัจจัยลบจากราคาน้ำมันพุ่งแรงต่อ
ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันพฤหัสฯ ปรับลดลง รับแรงกดดันจากราคาน้ำมันพุ่งแรง และความกังวลต่อผลทางเศรษฐกิจ… หลังจากเมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยเทรดในกรอบแคบๆ ทั้งวัน (ตามคาด)… ขณะที่ในวันนี้ ปัจจัยโดยรวมต่อตลาดหุ้นเป็นลบเล็กน้อย i) ราคาน้ำมันดิบ WTI บวกต่ออีก 4.7% หลังจากมีรายงานว่าโรงงานขนถ่ายน้ำมันดิบ Caspian Pipeline Consortium ในคาซักสถาน ซึ่งส่งออกน้ำมันวันละ 1.2 ล้านบาร์เรล (ประมาณ 1% ของการใช้น้ำมันของโลกต่อวัน) ได้รับความเสียหายจากพายุ และต้องใช้เวลาซ่อม 1-2 เดือน ขณะที่ EIA รายงานสำรองน้ำมันดิบรายสัปดาห์ออกมาต่ำกว่าที่ consensus คาดการณ์เช่นกัน ii) การสู้รบในยูเครนยังคงยืดเยื้อต่อเนื่อง หลังจากมีข่าวว่ากำลังทหารยูเครนผลักดันทหารรัสเซียถอยกลับไปทางฝั่งตะวันออกของกรุงเคียฟได้ ทั้งนี้การสู้รบอย่างต่อเนื่องนี้ น่าจะทำให้ยังคงไม่มีการเจรจาหยุดยิงในระยะนี้ (เป็นลบต่อจิตวิทยาของตลาดหุ้น)… ด้านปัจจัยภายในประเทศ เช้าวันนี้ ศบค. รายงานจำนวนผู้ติดเชื้อ COVID-19 เร่งตัวขึ้นอีก อยู่ที่ 27,024 ราย เสียชีวิต 82 ราย และหายป่วยกลับบ้าน 23,721 ราย
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร BBL*, BCP*, SA
- BBL* (เป้าพื้นฐาน 160 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 136.5 บาท / แนวต้าน 138.5 – 140 บาท หากผ่าน กรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 145 บาท (Stop loss 134.5 บาท) 2) ประเมินความเสี่ยงต่ำ หลังจากที่ S&P ยังคงอันดับเรตติ้ง BBL ขณะที่ลดอันดับธนาคารใหญ่ตัวอื่น 3) PBV 0.53 เท่า ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรปีนี้โต +22.8% YoY และ ROE ทยอยฟื้นตัว ตามแนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ
- BCP* (เป้าพื้นฐาน 35 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 30 บาท / แนวต้าน 31 บาท หากผ่านแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 32.5 บาท (Stop loss 28.5 บาท) 2) ประเมินแนวโน้ม อุตสาหกรรมโรงกลั่นปีนี้เด่นสุดในกลุ่มพลังงาน จากค่าการกลั่นที่สูงมาก (ผลจากอุปทานการกลั่นน้ำมันที่ลดลงจากจีน) และมีโอกาสกำไรจากสต๊อกน้ำมัน 3) เราประเมิน Valuation ของ BCP น่าสนใจด้วย 0.77 เท่า และ Dividend yield 8% (คาดปันผล 2.4 บาท/หุ้นในปีนี้)
- SA (เป้าพื้นฐาน 17.3 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 13.2 บาท / แนวต้าน 13.6 – 14.0 บาท หากผ่าน กรอบแนวต้านนี้ไปได้ประเมินแนวต้านถัดไป 14.8 บาท (Stop loss 12.5 บาท) 2) ประเมินแนวโน้ม ผลการดำเนินงานปีนี้โตเด่น +288% YoY เป็น 570 ล้านบาท จาก 1) โครงการในมือที่รอโอนและรอ ขายจำนวนมากในปีนี้ ขณะที่ภาพรวมกลุ่มอสังหาฯฟื้นตัว ii) ธุรกิจ Hospitality โรงแรม 4 ร้านอาหาร + Cloud Kitchen ที่ผูกกับโครงการอสังหาฯ และแชร์การใช้สาธารณูปโภค + ต้นทุนต่างๆ ทำให้คาด สามารถ Break-even ได้ตั้งแต่ปีแรก 3) Forward PE ปีนี้ 25 เท่า ซึ่ง Valuation ที่พรีเมี่ยมกว่ากลุ่มฯ เพราะโมเดลธุรกิจที่พัฒนาโครงการอสังหาฯ แล้วเก็บพื้นที่ไว้ประกอบธุรกิจที่เกี่ยวเนื่อง ทำให้มี Recurring income ที่มาจากธุรกิจที่เติบโตตามเทรนด์ ทั้งนี้ราคาเป้าหมายเราอิง PEG 1 เท่า
หุ้นมีข่าว
(+) ดีเดย์คุมคริปโต 1 เม.ย.นี้ ฮ้อคอยน์-เจฟินรอดหมด อ้างเป็นนิเวศฯ เฉพาะ ไม่ใช้ซื้อขายทั่วไป (ข่าวหุ้น) ก.ต.ล. ประกาศคุมเหรียญคริปโต เริ่ม 1 เม.ย.นี้ ห้ามนำไปชำระสินค้าและบริการ ขณะที่เหรียญ Popcoin-JFIN รอดหมด “เฮียฮ้อ” เป็น Utility Token ภาครัฐหนุนใช้ภายในระบบนิเวศเฉพาะของตัวเอง ไม่ได้ใช้ซื้อสินค้าทั่วไป ด้าน “อดิศักดิ์” เดินหน้าใช้เหรียญ JFIN ร่วมกลุ่ม BTS* โบรกฯ แนะลุย JMART* และ SCB*, KBANK* หลังเกณฑ์ออกมาชัดเจนแล้ว
(+) TU ทุ่มปีนี้ 6 พันล. ไม่รวมควบกิจการ จ่อนำ “ไอเทล” เข้าตลาดหุ้นสิ้นปี (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป อัดงบลงทุนปีนี้ 6 พันล้านบาทไม่รวมการลงทุนธุรกิจใหม่ และ M&A ที่อยู่ระหว่างการเจรจา เน้นธุรกิจที่มีมาร์จินสูง ลั่นเตรียมนำ “ไอ-เทล” เข้าระดมทุนในตลาดหุ้นปลายปี 65
(+) EA* เข้าซื้อกิจการ Smart Bus ต่อยอดธุรกิจเดินรถโดยสารไฟฟ้า (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) พลังงานบริสุทธิ์ ต่อยอดธุรกิจให้เติบโตไปอีกขั้น ส่งบริษัทย่อยภายใต้ชื่อ “อี ทรานสปอร์ต โฮลดิ้ง” เข้าซื้อกิจการของบริษัท สมาร์ทบัส จำกัด ซึ่งเป็นผู้ประกอบธุรกิจขนส่ง ให้บริการรถโดยสารประจำทางในกรุงเทพฯ และปริมณฑล รวม 37 สาย ด้วยงบลงทุนกว่า 3,000 ล้านบาท ส่งผลให้ Ecosystem ธุรกิจยานยนต์ไฟฟ้าของ EA ครบสมบูรณ์ ตั้งแต่การเป็นผู้ผลิตจนถึงผู้ให้บริการเดินรถโดยสารไฟฟ้า
(+) WINMED ออเดอร์ ATK พุ่ง จับตาผลงาน Q1 ร้อนแรง (ทันหุ้น) WINMED รับอานิสงส์โควิด-19 รอบใหม่ หนุนออเดอร์ชุดตรวจ ATK พุ่งขึ้น เชื่อผลงาน Q1/2565 โตแรง เดินหน้าขยายการให้บริการตรวจครบวงจร พร้อมขายชุดตรวจมะเร็งปากมดลูกในไตรมาส 2/2565 นี้ ตั้งเป้าปีแรกมีผู้เข้าใช้บริการ 5 หมื่นคน
(- กลุ่มยานยนต์ / – อิเล็กทรอนิกส์) จับตาสงครามฟาดยอดรถยนต์ปี 65 ร่วง (ข่าวสด) ส.อ.ท.ผวาชีพ ขาดแคลน-ขายในปท.โตสวนรับนโยบายรัฐ ส.อ.ท.ชี้สงครามรัสเซีย-ยูเครนฉุดส่งออกรถยนต์ 0.02% คงเป้าหมายผลิตปีนี้ 1.8 ล้านคัน จับตา 2 เดือน หวั่นยืดเยื้อลุกลามกระทบวัตถุดิบผลิตชิพและแบตเตอรี่ขาดแคลนไม่น้อยกว่า 50%
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
- BEC* (เป้าพื้นฐาน 18 บาท) แนวรับ 17.3 บาท / แนวต้าน 18.0 – 18.6 บาท (Stop loss 17.0 บาท)
- OTO (เป้าพื้นฐาน 16.2 บาท) แนวรับ 13.8 บาท / แนวต้าน 14.6 – 15.1 บาท (Stop loss 13.2 บาท)
- BBL* (เป้าพื้นฐาน 160 บาท) แนวรับ 136.5 บาท / แนวต้าน 138.5 – 140 บาท (Stop loss 134.5 บาท)
- DTAC* (เป้าพื้นฐาน 60 บาท) แนวรับ 49 บาท / แนวต้าน 51.5-53.5 บาท (Stop loss 47 บาท)
- GPSC* (เป้าพื้นฐาน 94.5 บาท) แนวรับ 69.5 บาท / แนวต้าน 72-74 บาท (Stop loss 69.5 บาท)
- MAKRO (เป้าพื้นฐาน 50 บาท) แนวรับ 40 บาท / แนวต้าน 41.5-42.5 บาท (Stop loss 40 บาท)
- CPF* (เป้าพื้นฐาน 33.5 บาท) แนวรับ 24.0 บาท / แนวต้าน 24.6-250 บาท (Stop loss 24.0 บาท)
- III (เป้า Consensus 20.48 บาท) แนวรับ 15.0 บาท / แนวต้าน 15.6-16.0 บาท (Stop loss 15.0 บาท)
- PLANB* (เป้าพื้นฐาน 10 บาท) แนวรับ 7.9 บาท / แนวต้าน 8.2-8.4 บาท (Stop loss 7.8 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
- SMD แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 14.7 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q65 = 84 ล้านบาท (+948% YoY, +53% QoQ) โดยคาดได้แรงหนุนจากยอดขาย ATK (ตรวจโควิด-19) อย่างไรก็ดีอัตราการเติบโตของกำไรจะเริ่มชะลอตัวลงตั้งแต่ปีนี้ จึงแนะนำเพียง “ถือ”
- TNP แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 7 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q65 = 50 ล้านบาท (-13% YoY, -7% QoQ) โดยคาดอัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (Same store sales growth: SSSG) จะพลิกเป็นติดลบเนื่องจากฐานที่สูง ขณะที่ต้นทุนค่าขนส่งสินค้าเพิ่มขึ้นกระทบต้นทุนรายจ่าย อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯประเมินเป็นโอกาสในการสะสมหุ้น เพราะคาดหวังการเติบโตระยะยาว (คาดกำไรปีนี้โต +12.5% YoY)
- BCH* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 28 บาท ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯปี 2565-66 ขึ้น และประเมินเป็นหุ้นที่ได้รับอานิสงส์จากการแพร่ระบาดของโควิด 19 รวมทั้งโอกาสในการเปิดรับผู้ป่วยต่างชาติ
หมายเหตุ: 1.* บริษัทอาจเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์บนหลักทรัพย์นี้ / 2. เป้าพื้นฐาน หมายถึง ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน (Forecasted 12M Target price) ที่อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯ / 3. เป้า Consensus หมายถึง ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่จัดทำโดย Bloomberg consensus หรือ IAA Consensus
