บล.ไอร่า:

BBL ธนาคารกรุงเทพ 1Q65 กําไรสุทธิ 7,118 ล้านบาท +13%QoQ และ +3%YoY แต่ต่ำกว่าตลาดคาด 7%

  • รายงานกำไรสุทธิ 1Q65 ต่ำกว่าตลาดคาดเล็กน้อย…BBL เปิดเผยผลการดำเนินงาน 1Q65 มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 7,118 ล้านบาท หรือ 3.73 บาท/หุ้น เพิ่มขึ้น 13%QoQ และ 3%YoY ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ 7% หลักๆ มาจาก (1) Non-NII ลดลงแรงเกินคาดถึง 32%QoQ และ 16%YoY จากรายการ FVTPL เหลือเพียง 1,300 ล้านบาท จากระดับ 4,700 ล้านบาท เมื่อ 4Q64 (2) Cost to Income อยู่ที่ 49.84% ลดลงจาก 54.60% เมื่อ 4Q64 ผลจากปัจจัยฤดูกาล (3) ECL ลดลง 20%QoQ แต่เพิ่มขึ้น 3%YoY จากสํารองส่วนเกินที่ค่อนข้างมาก ทำให้ ECL ลดลง แม้ว่า NPL Ratio ปรับเพิ่มขึ้นจาก 3.2% เมื่อ 4Q64 เป็น 3.3% ในไตรมาสนี้ ขณะที่ Coverage Ratio ยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 230%
  • คาดปี’65 กำไรสุทธิฟื้นตัวจากการสำรองหนี้ที่ลดลง…โดยคาดกำไรสุทธิปี’65 ของ BBL ที่ 29,328 ล้านบาท หรือ 15.36 บาท/หุ้น เพิ่มขึ้น 10.60% หลักๆ มาจาก (1) เศรษฐกิจที่ฟื้นตัวจาก Covid-19 กระตุ้นความต้องการสินเชื่อ (2) ECL ลดลงจากคุณภาพสินทรัพย์ที่ปรับตัวดีขึ้นตามเศรษฐกิจ และ Coverage Ratio ที่ยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 230% คาดรองรับความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจในอนาคต และ (3) NIM ปรับตัวดีขึ้นจากลูกหนี้เริ่มทยอยออกจากโครงการช่วยเหลือของธนาคาร
  • เรายังคงแนะนํา “ซื้อ”…ประเมินราคาเป้าหมายที่ 160.00 บาท องค่าเฉลี่ย PBV 3 ปี+0.5 S.D. ที่ 0.6 เท่า
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน