Market Overview
Market wrap & Outlook
- วานนี้ดัชนีเปิดบวก แต่ดันกลับมาปิดลบผิดคาด กดต้นโดยหุ้น alpha เช่น JTS ZIGA DITTO JMT ธนาคาร KBANK SCB BBL และอื่นๆ BDMS STGT MINT ADVANC ส่วนหุ้นบวกสวนตลาด เช่น PTTEP BANPU CPALL TOP BCP CPN INTUCH MSC SNC SABUY
- วันนี้คาดดัชนีลงประมาณ 1% คลอเคลียแนวรับ 1630 จุด (เส้นค่าเฉลี่ย EMA 200 วัน)
กลยุทธ์มองว่าผลกระทบจากโครงสร้างดัชนีฯ ที่เปลี่ยนแปลงไป หุ้น Market Cap ใหญ่บางตัว (เช่น JTS DELTA PTTEP ฯลฯ) มีผลทำให้เราอาจเห็น SET ลงไม่แรง แต่แท้จริงแล้วหุ้นหลายตัว (ตั้งแต่ต้นปี) YTD ถูก Drawdown เกินกว่า 50% ไปแล้ว เช่น PTTGC GPSC KCE HANA
ดังนั้นกลยุทธ์จึงพยายามเน้นการเลือกหุ้น และ เลี้ยงหุ้น) รายตัว ซึ่งหากพิจารณาจาก Sector rotation รอบนี้หุ้นที่ Outperform อย่าง ท่องเที่ยว โรงแรม รพ.และหุ้น อื่นๆ ที่บวกกว่าตลาดช่วงที่ผ่านมา มีแนวโน้มจะถูกหมุนออก (เร่งขายล็อกกำไร) กลยุทธ์แนะนํา เลือกหุ้น Sector rotation ที่อิงไปกับการฟื้นตัวของกำไรในครึ่งปีหลัง/แนวโน้มกำไรผ่านจุดต่ำสุด ราคามีการ Consolidated นำไปก่อนแล้ว…
What to watch
- MSCI Rerview 12 พค.นี้ หุ้นคาดหลุดโผมี STGT BGRIM
- โบรกต่างชาติ JP Morgan ปรับลดน้ำหนักหุ้นไทย จาก Overweight เป็น Neutral จากคาดการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ชะลอตัวตามรายได้ภาคบริการที่มีแนวโน้มเติบโตพลาดเป้า
- MS คาดดอกเบี้ยเฟดจะ Peak out เร็วขึ้น 1 ไตรมาส โดยคาดปีนี้ดอกเบี้ยขึ้น 0.5% อีกในเดือน มิย.และ กค. และอีกครั้งละ 0.25% จบสิ้นปีนี้ที่ 2.625% (กรอบล่าง 2.5 บน 2.75%) และปี 2023 ขึ้นอีก 2 ครั้ง ภายใน 1Q23 จบที่ 3-3.25% / ทั้งนี้ เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 มิ.ย. เฟดจะลดขนาดงบดุลในวงเงิน 4.75 หมื่นล้านดอลลาร์/เดือน โดยจะปล่อยให้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐวงเงิน 3 หมื่นล้านดอลลาร์ และตราสารหนี้ MBS วงเงิน 1.75 หมื่นล้านดอลลาร์ครบอายุในแต่ละเดือนโดยไม่มีการซื้อเพิ่มเติม และหลังจากนั้น 3 เดือน เฟดจะเพิ่มการลดขนาดงบดุลเป็น 9.5 หมื่นล้านดอลลาร์/เดือน โดยจะปล่อยให้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐวงเงิน 6 หมื่นล้านดอลลาร์ และตราสารหนี้ MBS วงเงิน 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์ครบอายุในแต่ละเดือนโดยไม่มีการซื้อเพิ่มเติม
หุ้นแนะนำวันนี้
- BLA TIPH เล่นตาม Correlation ผลตอบแทนพันธบัตรฯ กอรปกับแนวโน้มธุรกิจประกันฯ ผ่านพ้นจุดต่ำสุด
Global Investing News
Berkshire Hathaway (BRK/B) ได้เข้าลงทุนในหุ้น Occidental Petroleum (OXY) เพิ่มอีก 5.9 ล้านหุ้น ส่งผลให้ปัจจุบัน BRK/B เป็นเจ้าของหุ้น OXY รวมราว 142.3 ล้านหุ้น มูลค่ารวม $8.8bn ครองตำแหน่งผู้ถือหุ้นรายใหญ่ใน OXY ที่สัดส่วน 15.2% โดยในไตรมาส 1 ที่ผ่านมา BRK/B ได้มีการลงทุนมูลค่ากว่า $51bn ได้แก่ การถือหุ้น OXY, Chevron (CVX), Activision Blizzard (ATVI), HP (HPQ) รวมถึงจะเข้าซื้อกิจการบริษัทประกันภัย Alleghany Corp (Y)
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ
- 3 ดัชนีหลักพลิกปรับฐานวานนี้ นำลงโดย Nike (NKE) -5.9%, Apple (AAPL) -5.6% และ Home Depot (HD) -5.1% หลังตลาดคาดว่า Fed อาจขึ้นดอกเบี้ย 0.75% ในการประชุมครั้งหน้า เนื่องจากคาดว่าการขึ้นดอกเบี้ย 0.5% อาจไม่เพียงพอที่จะสกัดเงินเฟ้อ สวนทางกับที่ Fed ส่งสัญญาณว่าไม่ได้พิจารณาที่จะปรับขึ้นในอัตราที่มากขนาดนั้น โดย FedWatch Tool จาก CME Group เผยว่าตลาดได้ให้น้ำหนัก 75% ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ย 0.75% ในการประชุมเดือน มิ.ย. โดยในคืนนี้ แนะติดตามตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือน เม.ย. ซึ่งตลาดคาดจะเพิ่มขึ้น 390,000 ตำแหน่งและอัตราว่างงานจะลดลงสู่ 3.5%
- CVS Health (CVS) เผยงบ 1Q22 รายได้โต 11%YoY แตะ $76.8bn กำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ $2.22 โต 9%YoY โดยรายได้จากธุรกิจค้าปลีกยาเพิ่มขึ้น 9%YoY หนุนจากยอดขายยารักษาโรคและชุดตรวจโควิด-19 หนุนบริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์ EPS ปี 65 ขึ้นสู่ $8.20-$8.40 จากเดิมที่ $8.10-$8.30 นอกจากนี้ CVS เผยแผนที่จะเข้าซื้อธุรกิจบริการสุขภาพ (Primary Care) ในปีนี้ เพื่อเปิดคลินิกให้บริการการรักษาโรคทั่วไป ตามที่ได้เผยในงาน Investor Day เมื่อเดือน ธ.ค. ที่ผ่านมา ด้าน Bloomberg Consensus ให้ TP ที่ $117.86
ตลาดหุ้นฮ่องกง
- ดัชนีฮั่งเส็งปิดลบ 0.4% วานนี้ นำโดย Sunny Optical (2382) -3.3%, NetEase (9999) -1.7% และ AIA (1299) -0.7% หลังดัชนีฝ่ายจัดซื้อภาคบริการของ Caixin (Caixin PMI) ออกมาอยู่ที่ระดับ 36.2 ในเดือน เม.ย. ลดลงจากระดับ 42 ในเดือน มี.ค. หลังผลกระทบจากการระบาดของโควิด-19 และการล็อกดาวน์นั้นยืดเยื้อมาจากเดือน มี.ค. ขณะที่เมืองเซี่ยงไฮ้ยังคงอยู่ภายใต้มาตรการควบคุมการระบาดที่เข้มงวด ด้าน JD.com (9618) ปิดบวก 0.8% หลังเผยการจ่ายปันผลมูลค่า $2bn
- หุ้นบริษัทจีนที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ (ADR) เช่น ZTO Express (2057), JD.com (9618) เป็นต้น ได้ถูกเพิ่มเข้าสู่รายชื่อหุ้นที่อาจถูกถอดถอนจากตลาดหากไม่ปฏิบัติตามมาตรฐานบัญชีของสหรัฐฯ โดยมีสาเหตุจากการที่ทางการจีนปฏิเสธที่จะให้ทางการสหรัฐฯ เข้าถึงการตรวจสอบทางการเงินของบริษัทจีน อย่างไรก็ดีเราคาดว่าทั้ง 2 ฝ่ายอาจหาข้อตกลงได้ในที่สุด หลังทางการจีนส่งสัญญาณว่าอาจเปิดการเข้าถึงแก่สหรัฐฯ อย่างเต็มที่โดยเร็วที่สุดในช่วงกลางปีนี้ ขณะเดียวกันบริษัทที่อยู่ในรายชื่อต่างหาแนวทางแก้ไขเพื่อไม่ให้หุ้นถูกถอดถอนเช่นกัน
ตลาดหุ้นเวียดนาม
- ดัชนี VN ปิดบวก 0.9% วานนี้ นำโดย MSN +5.2%, VCB +1.4% หลังดัชนี PMI เดือน เม.ย. อยู่ที่ 51.7 ทรงตัวจากเดือน มี.ค. บ่งชี้ถึงการขยายตัวของภาคการผลิต แม้อาจถูกจำกัดจากต้นทุนที่สูงขึ้น ด้าน VIC เผยงบ 1Q22 รายได้ลดลง 22%YoY มาอยู่ที่ VND18.2tn และกำไรที่ VND1.9tn ลดลง 31%YoY หลังยอดขายอสังหาฯ และรายได้จากการผลิตที่ลดลง ในขณะที่รถยนต์ไฟฟ้าแบรนด์ VinFast ทำยอดขายได้ 6,700 ในไตรมาส 1 และยังมียอดสั่งจองรุ่น VF8 และ VF9 รวม 60,000 รายการ โดยจะเป็นรุ่นแรกที่ผลิตในโรงงานในสหรัฐฯ
- DGW เผยงบ 1Q22 รายได้โต 40%YoY แตะ VND7tn และกำไรพุ่ง 98%YoY อยู่ที่ VND211bn หนุนจากยอดขายสินค้าหลักอย่างสมาร์ทโฟน (สัดส่วน 55% ของรายได้) เติบโต 37%YoY ด้านยอดขายแล็ปท็อป-แท็บเล็ต และเครื่องใช้สำนักงานโต 64%YoY และ 12%YoY ตามลำดับ ในขณะเดียวกันบริษัทเผยจะนำ Xiaomi TV ออกวางขายในเดือน มิ.ย. เพิ่มความหลากหลายของกลุ่มสินค้าเครื่องใช้ในบ้านอย่างต่อเนื่อง โดยคาดว่าอาจเป็น upside แก่รายได้ ด้าน Bloomberg Consensus ให้ TP ที่ VND150,619
