Daily Focus Earnings and Value Play
2022SET Target: 1770
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ปรับตัวลงอีกครั้ง โดยระหว่างวันทดสอบแนวรับใกล้ 1,600 จุด ก่อนจะฟื้นตัวขึ้นลบช่วงลบเหลือ 9.44 จุด ณ สิ้นวัน ตลาดรอจับดาตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ประกาศเมื่อคืนที่ผ่านมา สถาบันในประเทศซื้อสุทธิในตลาดหุ้น 1.3 พันลบ. ขณะที่นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหนาแน่น 2.9 พันลบ. (ต่างชาติ Short SET50 Index Futures อีกเล็กน้อย 3.8 พันสัญญา)
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาด SET Index แกว่งตัวลงทดสอบแนวรับ 1,600+- จุดอีกครั้ง จากบรรยากาศการลงทุนที่เป็นลบหลังเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือน เม.ย. ออกมา +8.3% Y-Y สูงกว่าที่คลาดคาดเล็กน้อย กดดันให้เม็ดเงินไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยงต่อเนื่อง จากความกังวล FED เร่งขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม 2 ครั้งข้างหน้าอีกครั้งละ 0.5% ขณะที่ปัจจัยในประเทศโฟกัสหลักยังคงอยู่ที่การประกาศกำไร 1Q22 ของบริษัทจดทะเบียน ซึ่งเราแนะนํา Selective Buy หุ้นที่โมเมนตัมกำไร 1Q22-2Q22 โดดเด่น ส่วน SET Index ที่ปรับฐานในช่วงกว่า 1 เดือนที่ผ่านมา ส่วนที่สะสมเพิ่มไปแล้วบริเวณ 1,600 จุด แนะนำถือลงทุนต่อเนื่อง และมองแนวรับหลักถัดไปที่ 1,580+- จุด สําหรับการเก็งกําไรระยะสั้น ส่วนระยะกลาง-ยาวมอง 1,560+- จุด เรายังเน้นหุ้น Value Domestic และ Reopening Play ที่มี PER/PBV ไม่สูงเทียบกับในอดีตก่อน COVID-19 และได้ประโยชน์จากบาทอ่อน
กลยุทธ์ : เก็งกำไรหุ้นที่คาดงบ 1Q22 แข็งแกร่ง และยังเน้นลงทุนหุ้น Value และ Domestic Play
หุ้นเด่นเดือน พ.ค. : GFPT, ILINK, SAPPE, SMT, TH
หุ้นเด่นวันนี้ : GFPT
- แนะนํา “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 16 บาท
- คาดกําไร 1Q22 ฟันตัวแกร่ง +433% Q-Q, +372% Y-Y จากปริมาณและราคาไก่ที่ปรับขึ้น คาด Gross Margin ปรับขึ้นเป็น 12% ดีกว่าที่เคยคาด ขณะที่ GFN คาดพลิกมีกำไร
- แนวโน้มกำไร 2Q22 คาดยังเร่งตัวขึ้นต่อเนื่อง แม้จะเผชิญต้นทุนสูงขึ้น แต่ปริมาณส่งออกฟื้นแรง และการปรับขึ้นราคาขายส่งออกได้มากกว่า เราคาดกําไรปี 2022 ฟื้นแรงเป็น 1.3 พันลบ. จาก 209 ลบ.ในปี 2021
- แนวรับ 14 บาท แนวต้าน 14.70-15//15.50 บาท
Fund Flow: วานนี้กระแสเงินทุนยังคงไหลออกจากภูมิภาคอีก US$876 ล้าน นำโดยไต้หวันและเกาหลีใต้ US$523 ล้าน และ US$235 ล้าน ดามลำดับ ส่วนอาเซียนไหลออกทุกประเทศ นำโดยไทย US$85 ล้าน แนวโน้มของกระแสเงินทุนคาดยังไหลออก หลังเงินเฟ้อสหรัฐฯเดือน เม.ย. ออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดเล็กน้อย ส่งผลให้ตลาดกังวล FED ยังคงเร่งขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม 2 ครั้งข้างหน้า
ประเด็นสําคัญวันนี้
(-) เงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนเม.ย. +0.3% M-M, +8.3% Y-Y สูงกว่าตลาดคาดเล็กน้อย ทําให้ตลาดยังคงกังวลว่า FED มีแนวโน้มปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.5% ในการประชุม 2 ครั้งถัดไป เป็นปัจจัยกดดันสินทรัพย์เสี่ยง และหุ้นที่มี PER สูง เรามองกลุ่ม Value Play จะยังแข็งแกร่งกว่าดลาด
(+) KCE โทนการประชุมวานนี้เป็นบวก แนวโน้มกำไร 2Q22 คาดเร่งตัวขึ้นจาก Demand สินค้าที่ยังแข็งแกร่ง รวมถึงกําลังการผลิตใหม่เดินเครื่องเต็มที่มากขึ้น และได้ประโยชน์จากบาทอ่อนและราคาทองแดงกับลามิเนตที่เริ่มย่อตัว ขณะที่ 3Q22 คาดโดดเด่นต่อเนื่องจาก High Season โดยรวมยังคงคาดกําไรปีนี้ +16% Y-Y คงราคาเป้าหมาย 72 บาท แนะนํา “ซื้อ”
(+) BDMS กำไรปกติ 1Q22 +31% Q-Q, +157% Y-Y ดีกว่าตลาดคาด 12% จากรายได้ผู้ป่วยต่างชาติที่แข็งแกร่ง โมเมนตัม 2Q22 อาจชะลอตามฤดูกาล แด่คาดเร่งตัวใน 3Q22 จาก High Season และการเปิดประเทศเต็มรูปแบบ คงราคาเป้าหมายปี 2023 ที่ 31 บาท แนะนำ “ซื้อ” (Source: FSSIA)
(+) BCP กําไรปกติ 1Q22 +19% Q-Q, +2,806% Y-Y หนุนจากค่าการกลั่นที่ปรับตัวขึ้นตี แนวโน้ม 2Q22 คาดเร่งด้วขึ้นดามค่าการกลั่น และการ Reopening ยังคาดกําไรปกติปีนี้ +101% Y-Y คงราคาเป้าหมาย 40 บาท แนะนํา “ซื้อ” (Source: FSSIA)
(+) CPALL กำไรปกติ 1Q22 +23% Q-Q, +33% Y-Y ฟื้นตัวแข็งแกร่งใกล้เคียงคาด โมเมนตัม 2Q22 คาดเร่งด้วขึ้นตามโอมิครอนที่เริ่มคลี่คลาย และ Traffic ที่ฟื้นตัวหนุน SSSG เติบโตต่อเนื่อง FSSIA คาดกำไรปี 2022-2023 +47% Y-Y และ +32% Y-Y และให้ราคาเป้าหมาย 82 บาท แนะนํา “ซื้อ”
(+) SNC กำไรสุทธิ 1Q22 +46% Q-Q, +87% โดดเด่นอย่างมากจากรายได้ที่เติบโตอย่างก้าวกระโดด +47% Q-Q, +91% Y-Y จากส่วน OEM หลังได้ลูกค้าใหม่หลักเพิ่มขึ้นตั้งแต่ปีก่อน โมเมนตัมกำไร 2Q22 คาดเร่งตัวขึ้นจาก High Season เบื้องต้นประเมินกำไรสุทธิปีนี้โตราว +30% Y-Y ราคาเป้าหมายเบื้องต้นอยู่ที่ 25 บาท แนะนํา “ซื้อ”
(-) ตลาดดาวโจนส์ ลดลง 326.63 จุด หรือ 1.02% ปิดที่ 31,834.11 จุด หลังดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 8.3% Y-Y ในเดือนเม.ย. สูงกว่านักวิเคราะห์คาดที่ 8.1% แต่ต่ำกว่า 8.5% ในเดือนมี.ค.
(+) ตลาดหุ้นยุโรป ปิดบวก จากการเปิดเผยผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทจดทะเบียน และข่าวกิจกรรมการควบรวมกิจการ
(-) ตลาดหุ้นเอเชีย ปรับลง ตามทิศทางตลาดดาวโจนส์ หลังสหรัฐเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อสูงกว่าคาด
(-) ค่าเงินบาท อ่อนค่าลง อยู่ที่บริเวณ 34.67 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX เพิ่มขึ้น 5.95 ดอลลาร์ หรือ 6% ปิดที่ 105.71 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังมีรายงานว่ายูเครนได้ปิดเส้นทางหลักในการลำเลียงขนส่งก๊าซไปยังยุโรป
(+) ราคาทองคำ COMEX เพิ่มขึ้น 12.7 ดอลลาร์ หรือ 0.69% ปิดที่ 1,853.7 ดอลลาร์/ออนซ์ ในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัยหลังเงินเฟ้อสหรัฐสูงกว่าคาด
SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 1,066.62 / -2.03
