ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้
ลงต่อสลับรีบาวด์ ภาพรวมยังแกว่งตัวลง
ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันอังคารลงต่อสลับรีบาวด์ในวัน ภาพรวมยังเป็นแกว่งตัวลง… หลังจากเมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยปรับลงแรงตามสภาวะหุ้นโลก (ตามคาด) หลังจากเงินเฟ้อของสหรัฐฯ พุ่งแรงกว่าคาด และเพิ่มความกังวลต่อนักลงทุนว่า ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นดอกเบี้ยรุนแรง… ขณะที่ในวันนี้ ปัจจัยโดยรวมยังคงเป็นลบ กล่าวคือ i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ลงหนักเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน และดัชนี S&P500 กลับเข้าสู่ภาวะตลาดหมี (bear market Zone) อีกครั้ง หลังจากดัชนีค่าเงินดอลล่าร์ฯ และบอนด์ยิลด์สหรัฐฯ ปรับขึ้นแรงต่อ สะท้อนการปรับมุมมองของตลาดว่าเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.75% ในการประชุมวันที่ มิ.ย. นี้ และล่าสุดสัญญาเฟดฟันด์ฟิวเจอร์มองว่าดอกเบี้ยสหรัฐฯ 14-15 จะพุ่งไปถึงระดับ 4.0% ณ สิ้นปี 2565 ii) ค่าเงินบาทอ่อนค่าต่อเนื่อง ตามการแข็งค่าเร็วของดอลล่าร์ฯ ซึ่งเมื่อผนวกกับจิตวิทยาเชิงลบในตลาดหุ้นโลก น่าจะส่งผลให้ฟันด์โฟลว์ต่างชาติอยู่ในฝั่งขายสุทธิในระยะสั้น…. ด้านปัจจัยภายในประเทศเมื่อวานนี้ ผู้ว่า ธปท. กล่าวในงานสัมมนาพิเศษ ส่งสัญญาณดอกเบี้ยไทยขาขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2565 แต่จะไม่ปรับขึ้นรุนแรงเหมือนในต่างประเทศ ทั้งนี้นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาดว่า กนง. จะปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย 0.50% สู่ระดับ 1.00% ณ สิ้นปี 2565 ขณะที่เช้าวันนี้ ศบค. รายงานจำนวนผู้ติดเชื้อ COVID-19 ทรงตัวในระดับต่ำที่ 1,833 ราย เสียชีวิต 19 ราย และหายป่วยกลับบ้าน 2,155 ราย
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไรแนวรับ SPRC, BLA*, BBL
- SPRC (เป้าพื้นฐาน 16.3 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 12.2 บาท และ 12.0 บาท / แนวต้าน 13.0-13.3 บาท (Stop loss 11.5 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้นที่ปรับลดลง จากความกังวลประเด็นข่าว ภาครัฐฯ มีโอกาสแทรกแซงค่าการกลั่น อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินสถานการณ์จะคล้ายที่เคยเกิดขึ้นในปี 2551 คือ ภาครัฐขอความร่วมมือกับโรงกลั่น และมีเพียงกลุ่มโรงกลั่นที่เป็นรัฐวิสาหกิจ และผู้ถือหุ้นใหญ่เป็นสัญชาติไทย ที่ให้ความร่วมมือเข้าโครงการดังกล่าว อาทิ TOP*, PTTGC*, BCP*, IRPC* เป็นต้น ขณะที่คาดค่าการกลั่นของ SPRC จะยังเป็นไปตามกลไกตลาดฯ ที่เป็น Super cycle ขาขึ้นต่อ ราคาหุ้นที่ปรับลงจึงเป็นโอกาสซื้อเก็งกำไร 3) Valuation ไม่แพง PBV 1.38 เท่า (เท่ากับค่าเฉลี่ยในอดีต) ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯคาด ROE ปีนี้พุ่ง +33% และคาดจ่ายปันผล 1.7 บาท/ หุ้น (Yield 13.5%)
- BLA* (เป้า Consensus 53 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 42 บาท / แนวต้านถัดไป 44.5-46.0 บาท (Stop loss 40 บาท) 2) ประเมินรับ Sentiment บวกจากแนวโน้มขาขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (Bond yield) ทั้งผลจาก Sentiment Bond yield สหรัฐฯ และโอกาสการปรับขึ้น อัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทย (ฝ่ายวิจัยฯ คาด 2H65 ปรับขึ้น 0.5%) 3) Valuation ไม่แพง Forward PE 15.6 เท่า ขณะที่คาดอัตราการเติบโตของ EPS +36% ต่อปี (CAGR 2564 – 66) เท่ากับ PEG ต่ำ เพียง 0.64 เท่า และ PBV 1.57 เท่า คิดเป็นเพียงราว -0.5 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต
- BBL* (เป้าพื้นฐาน 155 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 132 บาท และ 131 บาท ตามลำดับ / แนวต้าน 135 บาท กรณี Break ผ่านแนวต้านนี้ไปได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/-140 บาท (Trailing stop 130 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจที่เริ่มฟื้นตัวดีกว่าคาด จากการเตรียมเปิดประเทศ ส่งผลให้ที่ประชุม กนง. ส่งสัญญาณการเตรียมขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในช่วง 2H65 เป็นประเด็นบวกต่อหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ ทั้งในมุมด้านการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ (คาดสินเชื่อกลับมาโต + NPL แนวโน้มชะลอ) และด้านอัตราดอกเบี้ยที่ปรับขึ้น 3) Valuation ไม่แพง PBV 0.51 เท่า คาด Dividend yield ปี 2565-66 เท่ากับ 2.8% – 3.6% ตามลำดับ
หุ้นมีข่าว
(- โรงกลั่น TOP*, BCP*, IRPC*, PTTGC*) งัดก.ม.ลดค่ากลิ่น “อุ้มน้ำมัน” นายกฯ ขอความร่วมมือเอกชน – “พลังงาน” เล็งขยายเพดานดีเซล 38 บาท (กรุงเทพธุรกิจ) “สุพัฒนพงษ์” ถกวันนี้ ต่อมาตรการลดค่า ครองชีพ “สุพัฒนพงษ์” ส่งกฤษฎีกาตีความใช้ช่องกฎหมายเก็บเงินค่าการกลั่นโรงแยกก๊าซ เข้ากองทุน เสริมสภาพคล่อง อุ้มน้ำมันบางประเภท “พลังงาน” เล็งขยับเพดานดีเซลเป็น 38 บาท หลังกองทุนติดลบเกือบ 1 แสนล้าน เคาะดีเซลวันนี้ 35 บาท “สนธิรัตน์-กรณ์” จี้ลดค่าการกลั่น
(+) PTT* ทุ่มผลิตรถยนต์ไฟฟ้า (ไทยรัฐ) บอร์ดบีโอไออนุมัติลงทุน 2 แสนล้านบาท บอร์ดบีโอไออนุมัติ โครงการลงทุน 209,478 ล้านบาท ชี้เป็นโครงการขนาดใหญ่ ช่วยเกิดการฟื้นตัวเศรษฐกิจ หนึ่งในนั้นเป็นโครงการผลิตรถยนต์ไฟฟ้า แบบแบตเตอรี่ที่ร่วมทุนของ ปตท. และฟ็อกซ์คอนน์ มูลค่า 36,100 ล้านบาท
(+) SHR รุกลงทุนอังกฤษขายโรงแรมต่อยอดดันรายได้รวมพุ่ง 50% (ทันหุ้น) SHR เผยล่าสุดได้ขายโรงแรมในอังกฤษ มูลค่า 2 ล้านปอนด์ เล็งนำเงินไปขยายการลงทุนใหม่ๆ หวังสร้าง EBITDA ได้ถึง 60-70% ของ EBITDA รวมของพอร์ตการลงทุนในอังกฤษ ดันรายได้รวมปี 2565 โต 50%
(+) MAJOR* โตทุกไตรมาส หนังฟอร์มยักษ์เพียบ (ทันหุ้น) MAJOR* มั่นใจผลการดำเนินงานปีนี้ฟื้นตัวต่อเนื่องทุกไตรมาส หนุนจากรายได้การจำหน่ายตั๋ว-ป๊อปคอร์น และการขายภาพยนตร์เข้าสตรีมมิ่ง แย้มเตรียมเปิดโรงภาพยนตร์ในกัมพูชา ลั่นคุมต้นทุนการดำเนินงาน ค่าแรง รวมถึงต้นทุนวัตถุดิบได้อย่างมีประสิทธิภาพ
(+) TVD เปิดตัวแพลตฟอร์ม รับ-ส่งอาหาร “eatsHUB” ดันยอดดาวน์โหลดพุ่ง (ข่าวหุ้น) TVD ปั้นธุรกิจ สตาร์ตอัพ “ฟูดู ออเดอรี่” เปิดตัว “eatsHUB” แพลตฟอร์มรับ-ส่งอาหาร วางเป้าหมายยอดดาวน์โหลดแอปฯ 5 แสนครั้งภายในปีนี้ หนุน “ฟูด ออเดอรี่” โกยรายได้ 180 ล้านบาท
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
- CPF* (เป้าพื้นฐาน 30.5 บาท) แนวรับ 25.5 บาท / แนวต้าน 26.5-27.5 บาท (Trailing stop 25.5 บาท)
- IVL* (เป้าพื้นฐาน 59 บาท) แนวรับ 40.0 บาท / แนวต้าน 52-4.5 บาท (Trailing stop 49.0 บาท)
- OTO (เป้าพื้นฐาน 16.2 บาท) แนวรับ 12.3 บาท / แนวต้าน 13.0-13.3 บาท (Stop loss 12.3 บาท)
- UBE (เป้าพื้นฐาน 2.9 บาท) แนวรับ 1.98 บาท / แนวต้าน 2.06-2.12 บาท (Stop loss 1.98 บาท)
- BAFS (เป้าพื้นฐาน 36.5 บาท) แนวรับ 27.75 บาท / แนวต้าน 29.5-30.0 บาท (Stop loss 27.5 บาท)
- IP (เป้า Consensus 26.6 บาท) แนวรับ 20.0 บาท / แนวต้าน 21.5-22.0 บาท (Stop loss 20.0 บาท)
- SHR (เป้าพื้นฐาน 6.0 บาท) แนวรับ 4.4 บาท / แนวต้าน 4.64-4.8 บาท (Stop loss 4.4 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
- กลุ่มค้าปลีก น้ำหนักลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินภาพรวมกำลังซื้อของผู้บริโภคในประเทศกำลังฟื้นตัว โดยเฉพาะในภาคบริการ (ผลจากการเปิดประเทศ) และประเมิน CPALL* จะรับอานิสงส์สูงสุด เลือก CPALL* และ MAKRO เป็นหุ้นเด่น
หมายเหตุ: 1.* บริษัทอาจเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์บนหลักทรัพย์นี้ / 2. เป้าพื้นฐาน หมายถึง ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน (Forecasted 12M Target price) ที่อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯ / 3. เป้า Consensus หมายถึง ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่จัดทำโดย Bloomberg consensus หรือ IAA Consensus
