วันนี้แนะเก็งกำไรน้ำมัน (PTTEP) ยังคงมองตลาดหุ้นอยู่ในช่วงฟื้นตัว
Market Update
เมื่อคืนตลาดหุ้น Dow Jones ปรับตัวขึ้นเด่น 2.1% ได้ปัจจัยหนุนจากแรงซื้อในหุ้นกลุ่มพลังงานและหุ้น Growth Stock สำหรับตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ เมื่อคืนรายงาน ยอดค้าขายบ้านมือสองที่ 5.41 ล้านหลังคาเรือน ลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่ 5.61 ล้านหลังคาเรือน แต่ดีกว่าตลาดประเมินไว้ที่ 5.40 ล้านหลังคาเรือน ก็ถือว่าเป็นกลางต่อตลาด อย่างไรก็ตาม ควรติดตามใกล้ชิด เพราะจำนวนยอดขายต่ำสุดในรอบ 2 ปี ขณะที่ดอกเบี้ยบ้านระยะ 30 ปี ปรับขึ้นต่อเนื่องทดสอบระดับ 6.04% สูงสุดในรอบ 14 ปี อาจเป็นปัจจัยกดดันการเติบโตของยอดขายบ้านหลังจากนี้ ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT พลิกกลับมาปิดบวก 0.5% ขานรับคาดการณ์ว่าอุปสงค์น้ำมันในสหรัฐฯ จะกลับมาเพิ่มขึ้นในช่วงฤดูร้อน โดยมีการสำรวจจากทางสมาคมรถยนต์อเมริกันรายงานว่าประชากรสหรัฐ 42 ล้านคนมีแนวโน้มจะเดินทางด้วยรถยนต์ช่วงวันหยุดยาวสหรัฐฯ 4 ก.ค. ส่วนเมื่อวานประชุม ครม. มาตรการหลักๆ เน้นไปที่การช่วยบรรเทาค่าครองชีพ โดยที่เกี่ยวข้องกับตลาดหุ้น ได้แก่ รัฐบาลขอความร่วมมือผู้ประกอบการปั๊มน้ำมันคงค่าการตลาดที่ 1.4 บาท/ลิตร มองเป็นลบต่อ OR PTG เพราะอัตรากำไรขั้นต้นจะไม่มี Upside มากนัก (ระยะเวลา 16 มิ.ย. – 15 ก.ย.)
Market Outlook
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1567-1580 ภาพรวมยังไร้ปัจจัยใหม่ แม้ตลาดหุ้น Dow Jones จะขึ้นเด่น 2.1% แต่เชื่อว่ามีผลต่อ SET ไม่เยอะมาก เนื่องจากเมื่อวานนี้ได้ปรับขึ้นมาเด่นราว 0.98% ประกอบกับเช้านี้ Nikkei ก็เคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ เพียง 0.1% โดยคืนนี้ราว 20.30 ตามเวลาประเทศไทยมีปัจจัยน่าติดตาม ได้แก่ การแถลงของประธาน FED เชื่อว่าตลาดจะจับตารอดูการแถลงที่เกี่ยวข้องกับเงินเฟ้อและดอกเบี้ย อิงข้อมูลจาก Bloomberg Consensus เชื่อว่าในการประชุมเดือน ก.ค. FED จะขยับขึ้นดอกเบี้ยราว 0.75% เชิงกลยุทธ์การลงทุนวันนี้แนะ Trading ในกลุ่มน้ำมัน (PTTEP) ปัจจัยบวกราคาน้ำมันดิบปรับขึ้น กลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย (COM7 SIS SYNEX) ปัจจัยบวกจากการที่กลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยในสหรัฐปรับขึ้นเด่น รวมถึงส่งออก (ASIAN TU) ปัจจัยบวกบาทอ่อน กลุ่มท่องเที่ยว (AOT CENTEL ERW MINT) โดยยังคงมองตลาดหุ้นอยู่ในจุดค่อยๆ ฟื้นตัว หลังปรับฐานมาแรง แต่ไม่ได้คาดหวังถึง Upside ที่สูงมองแนวต้านรอบนี้ราว 1620 – 1630
Pi Stock Picks
PTTEP (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 179.00 บาท)
ภาพรวม 2Q22 เป็นบวกเพราะคาดว่ากำไรสุทธิจะโตขึ้นทั้ง YoY และ QoQ ประเมินว่าการเริ่มผลิตก๊าซ จากโครงการ G1/61 และ G2/61 (ประเทศไทย) จะช่วยหนุนการเติบโตของยอดขายได้ 10% ส่วนราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจเข้ามาช่วยกระตุ้นราคาขายเฉลี่ยขึ้น
KKP (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 82.00 บาท)
คงประมาณการการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งระดับ 15% YoY ในปี 2022 และโตต่อเนื่อง 11% YoY ในปี 2023 หนุนจากการตั้งสำรองหนี้ฯ ที่ลดลง คาดค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญที่ 140bp, 130bp, และ 120bp ในปี 2022-24 ตามลำดับ
