Our View? “แกว่งกรอบแคบ”
คาดตลาดวันนี้ “Sideways” มองแนวรับที่บริเวณ 1,550 71,540 และแนวต้านที่บริเวณ 1,565 / 1,575 เรายังมองตลาดยังขาดปัจจัยใหม่เข้าสนับสนุนการปรับตัวขึ้น ขณะที่เมื่อคืนนี้การแถลงนโยบายการเงินและภาวะเศรษฐกิจสหรัฐรอบครึ่งปี ต่อคณะกรรมาธิการการธนาคารประจำวุฒิสภาของนายเจอโรม พาวเวล เป็นไปตามที่ตลาดคาดไว้ โดยได้กล่าวยืนยันถึงแนวโน้มการเร่งขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ รวมทั้งยังให้มุมมองถึงความเป็นไปได้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐมีโอกาสเกิดภาวะถดถอยจากการเร่งขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่ Goldman Sachs ได้ออกมาเปิดเผยก่อนนหน้าว่าเศรษฐกิจสหรัฐมีโอกาสเข้าสู่ภาวะถดถอยได้ในช่วงปีหน้าที่ระดับ 30.0% เพิ่มขึ้นจากระดับก่อนหน้าที่ระดับ 15.0% คาดยังเป็นปัจจัยหลัก กดดัน-จำกัด Upside ทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงได้อยู่
ทางด้านสัญญาราคาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. ส่งมอบเดือน ส.ค. ปรับตัวลงแรงเมื่อคืนนี้ปิดที่ระดับ 106.19 ดอลลาร์/บาร์เรล -3.33 ดอลลาร์ (-3.04%) โดยได้รับแรงกดดันจากแนวโน้มเศรษฐกิจโลกที่มีโอกาสชะลอตัวลงจากการเร่งปรับขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางที่สำคัญของโลก คาดจะกดดันอุปสงค์น้ำมัน ผสานแนวโน้มการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรอิหร่าน คาดจะเป็นปัจจัยหลักช่วยเพิ่มอุปทานน้ำมันดิบระยะยาวได้ในระยะถัดไป คาดจะเป็นปัจจัยกดดันราคาน้ำมัน-หุ้นในกลุ่มพลังงาน ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนราว 22% ของตลาดอ่อนตัวลงถ่วงตลาดหุ้นไทยได้ อย่างไรก็ตาม เรามองทิศทางราคาน้ำมันที่เริ่มจำกัด Upside มากขึ้นจะเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อหุ้นที่มีต้นทุนเป็นน้ำมัน อาทิ หุ้นในกลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF, BGRIM และ GPSC) และสายการบิน (AAV และ BA) คาดมีโอกาสฟื้นตัวขึ้นได้แบบค่อยเป็นค่อยไป
ในส่วนของปัจจัยในประเทศ เรามองค่าเงินบาทที่มีแนวโน้มอ่อนค่าต่อเนื่อง โดยล่าสุดอ่อนค่าขึ้นทดสอบระดับ 35.50 คาดจะกดดันทิศทางกระแสเงินทุนต่างชาติไหลออกได้ต่อเนื่อง โดยเดือน มิ.ย. มียอดขายสุทธิกว่า 2.9 หมื่นล้านบาท รวมทั้งมียอด Short SET50 Index Futures กว่า 1.34 สัญญา คาดจะกดดันภาพรวมทิศทางตลาดหุ้นไทยได้ต่อ สะท้อนความไม่มั่นใจในทิศทางตลาดหุ้นไทย อย่างไรก็ตาม การอ่อนค่าต่อเนื่องของค่าเงินบาทมองเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นในกลุ่มส่งออกอาหารได้ต่อ (CPF, TFG, GFPT, TU, ASIAN และ CFRESH) ขณะที่เมื่อวานนี้ ธปท. เปิดเผยรายงานการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินเดือน มิ.ย. ส่งสัญญาณชัดเจนถึงแนวโน้มการปรับขึ้นดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป เราคาดอาจมีการปรับขึ้นในช่วงเดือน ส.ค. มองเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นในกลุ่มธนาคารกลาง (KBANK, SCB และ BBL) อีกทั้ง กนง. ยังคาดการกลับมาของนักท่องเที่ยวต่างชาติอาจมากกว่าที่ประเมินไว้ เป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยว (AOT, MINT, CENTEL และ ERW)
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนําวันนี้ “AAV”
กลยุทธ์ ซื้อสะสม 2.84 / 2.80 Target 3.08 / 3.38 Stop <2.70
