ช่วงสั้นมีโอกาสฟื้น ก่อนตลาดอาจจะกลับมากังวลผลประกอบการ
ภาพรวมการลงทุนมีโอกาสฟื้นจาก Window dressing หลังตลาดตอบรับปัจจัยลบเกี่ยวกับการปรับขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ไปพอสมควรแล้ว ขณะที่นักลงทุนเริ่มหมุนกลุ่มล็อคกำไรในหุ้นที่ขึ้นมามาก และพักเงินในกลุ่มที่ยังปรับขึ้นน้อย ทำให้ตลาดหุ้นมีโอกาสลุ้นฟื้นตัวก่อนที่จะกลับไปกังวลเกี่ยวกับการประกาศผลประกอบการไตรมาส 2/65 ที่หุ้นจำนวนมากคาดจะได้รับผลกระทบจากกรณียูเครน-รัสเซีย และการปิดเมืองที่จีน ทั้งนี้กลุ่มที่ยัง Laggard นับจากโควิดเป็นต้นมา คือ สื่อสาร ค้าปลีก ขณะที่หุ้นที่เคลื่อนไหวแย่กว่าตลาดนับจากต้นปี (YTD) ได้แก่ ธนาคาร, การเงิน และบรรจุภัณฑ์, โรงไฟฟ้า // เราประเมินหุ้นรายตัวในกลุ่มอุตสาหกรรมข้างต้นมีโอกาสฟื้นตัวได้ดีในช่วงปิดไตรมาส โดยหุ้นที่น่าสนใจ ได้แก่ ADVANC, DTAC, TRUE, MAKRO, CPALL, MC, CRC, OSP, BBL, MTC, TIDLOR, SAWAD, SCGP, BGRIM, GPSC เป็นต้น
เหตุการณ์สำคัญที่ต้องติดตามช่วง 2 สัปดาห์นี้ ได้แก่ 1) การประชุมโอเปคและพันธมิตร (30 มิ.ย.) 2) การครบกำหนดขอคำสั่งประธานาธิปดี (6 ก.ค.) ที่เปิดโอกาสให้อาจเห็นการปรับลดภาษีสินค้านำเข้าจากจีน ซึ่งจะบวกต่อแนวโน้มเงินเฟ้อสหรัฐฯ 3) การเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อ มิ.ย. ของ สหรัฐฯ (13 ก.ค.) 4) การรายงานงบกลุ่มธนาคารไทย (13-20 ก.ค.) 5) การประชุมธนาคารกลาง สหรัฐฯ (26-27 ก.ค.) ทั้งนี้ ดัชนีการปรับประมาณการกำไร (Global Eamings Revision Index) สัปดาห์นี้ กลับมามีโมเมนตัมเร่งตัวในแดนลบ โดยปรับลดลง -0.17 และหุ้นสหรัฐฯ -0.31 ทำให้เราประเมินการรายงานผลประกอบการของหุ้นสหรัฐฯ อาจกระทบกับจิตวิทยาการลงได้
ประเด็นเก็งกำไรอื่น
1) กลุ่มเครื่องดื่ม อาทิ OSP, CBG, ICHI, SAPPE
2) กลุ่มท่องเที่ยว AOT, CENTEL, ERW, MINT, BAFS, AAV, SHR, VRANDA, SPA
3) กลุ่มเปิดเมือง CPALL, MAKRO, MAJOR
4) กลุ่มอาหารและเกษตร CPF, GFPT, TFG, TU, KSL, KTIS, KBS, BIS, ASIAN
5) หุ้นประกัน TIPH, BLA, TV, THREL (แค่เก็งกำไรรับไทยประกันเข้า IPO)
6) หุ้นพลังงาน-ปิโตรที่ไม่กระทบจากการขอความร่วมมือ IVL, OR
7) หุ้นได้ประโยชน์จากการกระตุ้นเศรษฐกิจจีน BABA80, TENCENT80, CHINA
ภาพรวมกลยุทธ์: ฟื้นตัวจาก Wimndow dressing ในกรอบการแกว่ง 1,540-1,590 จุด เน้นเลือกเก็งกำไรหุ้นที่โมเมนตัมกำไรเป็นบวก (ท่องเที่ยว อาหาร) ทยอยสะสมหุ้นที่ได้ประโยชน์จากเศรษฐกิจฟื้นในช่วงครึ่งหลัง (กลุ่มธนาคาร ค้าปลีก การเงิน) และหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการกระตุ้นเศรษฐกิจจีน (DR และ ETF อิงหุ้นจีน)
หุ้นแนะนำ: BABA80*, MAJOR*, SAWAD*, MAKRO*
แนวรับ: 1,557 / แนวต้าน : 1,577-1,585 จุด สัดส่วน : เงินสด 50% : พอร์ตหุ้น 50%
ประเด็นการลงทุน
IMF หันจีดีพีสหรัฐเหลือ 2.9% ปีนี้ เชื่อเลี่ยงภาวะถดถอยได้ – กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) เปิดเผยคาดการณ์ในวันศุกร์ (24 มิ.ย.) ว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) ของสหรัฐจะขยายตัว 2.9% ในปีนี้ ซึ่งลดลงจากที่เคยคาดการณ์ไว้ครั้งล่าสุดในเดือนเม.ย. ที่ผ่านมาว่าจะขยายตัว 3.7%
สหรัฐเผยยอดขายบ้านใหม่พุ่งขึ้นในเดือนพ.ค. สวนทางคาดการณ์ – พุ่งขึ้น 10.7% สู่ระดับ 696,000 ยูนิตในเดือนพ.ค. คาดจะลดลงสู่ระดับ 588,000 ยูนิต
เฟดไฟเขียวแบงก์ใหญ่สหรัฐผ่านทดสอบ Stress Test เปิดทางจ่ายปันผล-ซื้อหุ้นคืน – ธนาคารรายใหญ่ของสหรัฐสามารถผ่านการทดสอบดังกล่าว ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าเฟดยังคงมีความเชื่อมั่นต่อภาคธนาคาร
รัสเซียผิดนัดชำระหนี้สกุลเงินต่างประเทศครั้งแรกในรอบกว่า 100 ปี – เป็นผลมาจากการที่ชาติตะวันตกประกาศคว่ำบาตรรัสเซีย ซึ่งรวมถึงการปิดช่องทางการชำระหนี้ให้กับกลุ่มเจ้าหนี้ต่างประเทศ เพื่อตอบโต้รัสเซียที่ใช้กำลังทหารรุกรานยูเครน ทั้งนี้ รัสเซียมีกำหนดชำระอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันอาทิตย์ที่ 26 มิ.ย. และนับจนถึงขณะนี้ก็ยังไม่มีการชำระอัตราดอกเบี้ยดังกล่าว ซึ่งบ่งชี้ว่า รัสเซียได้ผิดนัดชำระหนี้แล้ว
สัญญาณท่องเที่ยวไทยเริ่มฟื้น – สำนักงานการบินพลเรือนแห่งประเทศจีน เปิดให้สายการบินสัญชาติไทยสามารถทำการบินระหว่างประเทศไทย-จีน ได้แล้ว เบื้องต้น 2 เที่ยวบินต่อสัปดาห์ โดยเริ่มจากเปิดให้ประชาชนในกลุ่มนักธุรกิจ นักเรียน และนักศึกษาก่อน ซึ่งขณะนี้รัฐบาลจีนได้เริ่มผ่อนคลายมาตรการเดินทางระหว่างประเทศแล้ว จึงถือเป็นสัญญาณดีของในการฟื้นตัวด้านการท่องเที่ยว
ประเด็นติดตาม: 27 มิ.ย. – US Core Durable Goods Orders, US Pending Home Sales, ECB President Lagarde Speaks / 28 มิ.ย. – US CB Consumer Confidence / 29 มิ.ย. – US GDP (QoQ) (Q1), US Crude Oil Inventories, US Manufacturing PMI, Fed Chair Powell Speaks
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)
ประเด็นลงทุนสำหรับหุ้นแนะนำ
- เก็งกำไร BABA80* (5.50) : หุ้นจีนมีแนวโน้มฟื้นตัว โดยได้รับผลดีจากการกระตุ้นเศรษฐกิจที่จะทยอยออกมา ตัดขาดทุน 4.80 บาท
- เก็งกำไร MAJOR (25) : ผลการดำเนินงานฟื้นตัวต่อเนื่อง และได้แรงหนุนจากหน้าภาพยนตร์ที่แข็งแกร่ง ตัดขาดทุน 20.50 บาท
- เก็งกำไร SAWAD* (53) : ราคาหุ้นปรับลดลง 47% จากจุดสูงสุดปีก่อน และ 14% ในไตรมาสนี้ ประกอบกับ PER ลดลงเหลือ 15 เท่า ทำให้เป็นเป้าหมาย window dressing ตัดขาดทุน 47 บาท
- เก็งกำไร MAKRO* (38) : ผลประกอบการมีแนวโน้มฟื้นตัวจากการเปิดเมืองและเปิดประเทศ ตัดขาดทุน 33.50 บาท
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)
Market News & Factors
ตลาดหุ้นสหรัฐ – ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดพุ่งขึ้นมากกว่า 800 จุดในวันศุกร์ (24 มิ.ย.) เนื่องจากนักลงทุนคลายกังวล เกี่ยวกับแผนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) หลังจากเศรษฐกิจส่งสัญญาณชะลอตัว และ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวลงในช่วงที่ผ่านมา (อินโฟเควสท์)
ตลาดหุ้นยุโรป- ตลาดหุ้นยุโรปปิดพุ่งขึ้นในวันศุกร์ (24 มิ.ย.) และปิดบวกในรอบสัปดาห์นี้ เนื่องจากนักลงทุนเริ่มปรับลดคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางต่างๆ ซึ่งกระตุ้นให้มีเงินลงทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยง (อินโฟเควสท์)
ตลาดหุ้นญี่ปุ่น – ดัชนีนิกเกอิตลาดหุ้นโตเกียวปิดพุ่งขึ้น โดยได้แรงหนุนจากตลาดฟิวเจอร์ของสหรัฐที่ดีดตัวขึ้น ตลอดจนหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่ปรับตัวขึ้น (อินโฟเควสท์)
ตลาดน้ำมัน – สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ตลาดนิวยอร์กปิดพุ่งขึ้นในวันศุกร์ (24 มิ.ย.) โดยได้แรงหนุนจากความวิตกครั้งใหม่เกี่ยวกับปริมาณน้ำมันที่ตึงตัว สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนส.ค. เพิ่มขึ้น 3.35 ดอลลาร์ หรือ 3.2% ปิดที่ 107.62 ดอลลาร์/บาร์เรล (อินโฟเควสท์)
IMF หั่นจีดีพีสหรัฐเหลือ 2.9% ปีนี้ เชื่อเลี่ยงภาวะถดถอยได้ – กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) เปิดเผยคาดการณ์ในวันศุกร์ (24 มิ.ย.) ว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) ของสหรัฐจะขยายตัว 2.9% ในปีนี้ ซึ่งลดลงจากที่เคยคาดการณ์ไว้ครั้งล่าสุดในเดือนเม.ย.ที่ ผ่านมาว่าจะขยายตัว 3.7% (อินโฟเควสท์)
สหรัฐเผยยอดขายบ้านใหม่พุ่งขึ้นในเดือนพ.ค.สวนทางคาดการณ์ – พุ่งขึ้น 10.7% สู่ระดับ 696,000 ยูนิตในเดือนพ.ค. คาดจะลดลงสู่ระดับ 588,000 ยูนิต (อินโฟเควสท์)
เฟดไฟเขียวแบงก์ใหญ่สหรัฐผ่านทดสอบ Stress Test เปิดทางจ่ายปันผล-ซื้อหุ้นคืน – ธนาคารรายใหญ่ของสหรัฐสามารถผ่านการทดสอบดังกล่าว ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าเฟตยังคงมีความเชื่อมั่นต่อภาค ธนาคาร (อินโฟเควสท์)
รัสเซียผิดนัดชำระหนี้สกุลเงินต่างประเทศครั้งแรก ในรอบกว่า 100 ปี – เป็นผลมาจากการที่ชาติตะวันตกประกาศคว่ำบาตรรัสเซีย ซึ่งรวมถึงการปิดช่องทางการชำระหนี้ให้กับกลุ่มเจ้าหนี้ ต่างประเทศ เพื่อตอบโต้รัสเซียที่ใช้กำลังทหารรุกรานยูเครน ทั้งนี้ รัสเซียมีกำหนดชำระอัตราดอกเบี้ยพันธบัตร มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันอาทิตย์ที่ 26 มิ.ย. และนับจนถึงขณะนี้ก็ยังไม่มีการชำระอัตราดอกเบี้ยดังกล่าว ซึ่งบ่งชี้ว่ารัสเซียได้ผิดนัดชำระหนี้แล้ว (อินโฟเควสท์)
สัญญาณท่องเที่ยวไทยเริ่มฟื้น – สำนักงานการบินพลเรือนแห่งประเทศจีน เปิดให้สายการบินสัญชาติไทยสามารถทำการบินระหว่างประเทศไทย-จีน ได้แล้วเบื้องต้น 2 เที่ยวบินต่อสัปดาห์ โดยเริ่มจากเปิดให้ประชาชนในกลุ่มนักธุรกิจ นักเรียน และนักศึกษาก่อน ซึ่งขณะนี้รัฐบาลจีนได้เริ่มผ่อนคลายมาตรการเดินทางระหว่างประเทศแล้ว จึงถือเป็นสัญญาณดีของในการฟื้นตัวด้านการท่องเที่ยว (อินโฟเควสท์)
หุ้นเป้าหมาย Window Dressing – สัปดาห์สุดท้ายของ Q2/2565 หุ้นที่มีโอกาสเกิด Window Dressing ได้แก่ ADVANC, CPALL, KBANK, EA, SCGP, CRC และ OSP เนื่องจากราคาลงต่ำกว่า SET50 ผลประกอบการมีแนวโน้มฟื้นตัว (ทันหุ้น)
Report & Corporate News
GFPT Downgraded HOLD TP: 20.00 บาท – เรายังคงมีมุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มการเติบโตของกำไรในปี 2022 ของ GFPT และปรับกำไรปี 2022 ให้สูงขึ้น 13% อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาหุ้นได้เพิ่มขึ้นแล้ว 40% นับตั้งแต่สิ้นไตรมาส 1Q22 แต่เราคาดว่า upside กำไรของตลาดในปี 2022 ของ GFPT จะอยู่ที่ประมาณ 10% เท่านั้น ดังนั้นเราจึงเชื่อว่า catalyst ราคาหุ้นในอนาคตมีน้อยลง ปรับลดคำแนะนำเป็น ถือ ราคาเป้าหมาย: 20.00 บาท
SAWAD – ผู้ถือหุ้น SAWAD และ BFIT ลงมติอนุมัติการควบรวมกิจการของ บง.ศรีสวัสดิ์ (BFIT) ผ่านธุรกรรมซื้อหุ้นสามัญทั้งหมดใน บ.ศรีสวัสดิ์ แคปปิตอล (SCAP) พร้อมคืนใบอนุญาตประกอบธุรกิจเงินทุน เตรียมลุยธุรกิจ สินเชื่อรายย่อยเต็มตัว ด้านผู้บริหารมั่นใจการปรับโครงสร้างองค์กรหนุนการเติบโตระยะยาว หลังพบอุปสงค์สินเชื่อขยายตัวในอัตราเร่ง สอดรับสถานการณ์เศรษฐกิจฟื้นตัว (อินโฟเควสท์)
OR – บริษัท ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด (มหาชน) (โออาร์) ลงนามสัญญาติดตั้งสถานีชาร์จไฟฟ้า EV Station Pluz ในพื้นที่โรงแรมและรีสอร์ทในเครือแมริออทในประเทศไทย โดยจะติดตั้งรวม 30 แห่งทั่วประเทศ ถือเป็นการขยายเครือข่ายการให้บริการสถานีชาร์จไฟฟ้า EV Station PluZ ซึ่งคาดว่าจะทยอยติดตั้งแล้วเสร็จภายในไตรมาสที่ 2 ปี 2566 (อินโฟเควสท์)
ASIAN – บริษัท เอเชียนซี คอร์ปอเรชัน จำกัด (มหาชน) หรือ ASIAN ประกอบธุรกิจผลิตและจำหน่ายอาหารแช่เยือกแข็ง อาหารสัตว์น้ำ ทูน่า และอาหารสัตว์เลี้ยงภายใต้เครื่องหมายการค้าของลูกค้าและของตนเอง เปิดเผยว่า คาดว่าแนวโน้มผลประกอบการของกลุ่มบริษัทฯ ยังเป็นไปตามแผน มีปัจจัยสนับสนุนจากธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงที่เติบโตได้อย่างแข็งแกร่ง รวมทั้งธุรกิจอาหารแช่เยือกแข็งในกลุ่ม Value added product ที่มีสัดส่วนการผลิตที่เพิ่มสูงขึ้นแทนกลุ่มผลิตภัณฑ์เดิมที่เป็นกลุ่ม Commodity โดยอุปสงค์ของทั้ง 2 กลุ่มได้รับปัจจัยบวกจากค่าเงินบาทที่ยังอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง ทำให้ในปีนี้กลุ่มบริษัทมีการปรับเป้าหมายยอดขายเพิ่มขึ้นเป็นเติบโต 19% หรืออยู่ที่ 1.12 หมื่นล้านบาท จากเดิมที่คาดว่าจะโต 12% ชดเชยต้นทุนที่ปรับสูงขึ้น (อินโฟเควสท์)
