คาดเผชิญแรงขาย เนื่องจากเข้าสู่วันหยุดคาบเกี่ยว
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนที่ผ่านมาปิดลบ 0.5% ตลาดกลับมากังวลกับผลประกอบการของกลุ่มธนาคารฯ ในสหรัฐฯ ที่จะเริ่มรายงานในสัปดาห์นี้ เบื้องต้นมีรายงานออกมาว่าธนาคารฯ ในสหรัฐอาจจะเห็นการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญในปริมาณที่สูง เนื่องจากกฎระเบียบที่บังคับใช้ในช่วง ม.ค. 20 กำหนดให้ธนาคารฯ ในสหรัฐจะต้องนำปัจจัยด้านเศรษฐกิจเข้ามารวมในการพิจารณาตั้งสำรองด้วย ด้านราคาน้ำมันดิบ WTI ปิดลบ 0.7% ตลาดกังวลกับอุปสงค์ เนื่องจากวิตกว่าจีนอาจกลับมาใช้มาตรการ Lock Down สกัดการแพร่ระบาด COVID-19 ขณะที่ Dollar Index แข็งค่าต่อเนื่องนับเป็นการแข็งสุดรอบ 20 ปี คาดว่าตลาดให้น้ำหนักกับดอกเบี้ยสหรัฐฯที่มีแนวโน้มปรับขึ้นต่อเนื่อง และทำให้บาทกลับมาอ่อนค่าทดสอบ 36.23 บาท / ดอลลาร์สหรัฐอ่อนสุดในรอบ 6 ปี ระยะสั้นกลุ่ม ส่งออกได้ประโยชน์ (ASIAN)
Market Outlook
วันนี้ประเมิน SET INDEX มีความเสี่ยงอ่อนตัวลงด้วยเหตุผล (1) จะเข้าสู่วันหยุดคาบเกี่ยว (พรุ่งนี้ปิดทำการ) และคืนวันพรุ่งนี้จะมีการรายงานตัวเลขสำคัญที่ตลาดจับตาดูอย่างเงินเฟ้อสหรัฐฯ เบื้องต้น Bloomberg Consensus คาดการณ์ว่าอัตราการขยายตัวของเงินเฟ้อสหรัฐฯในเดือน มิ.ย. จะขยายตัว 8.8%YoY, 1.1%MoM หากออกมาใกล้เคียงคาดจะถือเป็นปัจจัยบวกอ่อนๆ ต่อการลงทุน และหากต่ำกว่าคาดจะยิ่งเป็นบวกมากต่อการลงทุน อย่างไรก็ตาม หากสูงกว่าคาดและตลาดปรับมุมมองดอกเบี้ยสูงขึ้นจากปัจจุบันที่คาดไว้ 0.75% ในการประชุมสิ้นเดือน ก.ค. จะเป็นปัจจัยกดดันตลาดหุ้นปรับลง (2) บรรยากาศในภาพรวมที่เป็นลบโดยเช้านี้ Nikkei แกว่งแดนลบ 1.02% (3) เสี่ยงที่ Fund Flow จะไหลออก ตามทิศทางค่าเงินบาทที่อ่อนค่า เชิงกลยุทธ์การลงทุนเน้นหุ้น Defensive อาทิ โรงพยาบาล (BCH CHG) สื่อสาร (ADVANC INTUCH) ค้าปลีก (BJC CPALL) ได้ประโยชน์เงินบาท อ่อนค่า (ASIAN) โรงไฟฟ้า (BGRIM GPSC GULF) ประเมินกรอบวันนี้ 1550 – 1556
Pi Stock Picks
BCH (ชื้อ / ราคาเป้าหมาย 21.00 บาท)
หากไม่รวมรายได้จากเคสโควิด-19 คาดว่ากำไรปี 2022-23 จะก้าวกระโดดขึ้น 2.5 เท่า/1.8 เท่า ตามลำดับ เทียบกับช่วงก่อนเกิดโควิด-19 จึงเชื่อว่าธุรกิจหลักยังมีภาพรวมที่ดี
ASIAN (ชื้อ / ราคาเป้าหมาย 23.00 บาท)
คาดทิศทางกำไรปรับดีขึ้น QoQ ใน 2Q22 หนุนจากธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงที่ปรับดีขึ้นจากกำลังการผลิตใหม่ และเงินบาทที่อ่อนค่าลง พร้อมคงมุมมองเชิงบวกต่อภาพรวมปี 2022-24 ด้วยประมาณการกำไรที่ +9%/+11%/+10% ตามลำดับ
