ตลาดหุ้นมีโอกาสฟื้นตัว หนุนจากทิศทางดอกเบี้ยที่มิได้เข้มงวด
Market Update
วันศุกร์ที่ผ่านมาตลาดหุ้น Dow Jones ฟื้นตัวแข็งแกร่ง (+2.1%) ได้แรงหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาแข็งแกร่ง หลังรายงานยอดค้าปลีกขยายตัว 1%MoM สูงกว่าตลาดคาดที่ 0.8%MoM และเมื่อเทียบรายปีขยายตัว 9.1%YoY นอกจากนี้ยังได้แรงหนุนจากความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนออกมาที่ 51.1 สูงกว่าตลาดคาดที่ 50 รวมไปถึงคาดการณ์เงินเฟ้อจะทดสอบระดับ 5.2% ต่ำกว่าเดือนที่แล้วที่ 5.3% นอกจากนี้ยังได้แรงหนุนจากผลประกอบการบริษัทฯ ที่ออกมาดีกว่าตลาดประเมินไว้ อาทิ (CITI Group) ส่วนราคาน้ำมันดิบ BRT ปรับเพิ่มขึ้น 2.1% ตลาดประเมินว่าการไปเยี่ยมซาอุฯ ของ Joe Biden จะมีสามารถโน้มน้าวให้ซาอุฯ ปรับเพิ่มกำลังการผลิต
Market Outlook
สัปดาห์นี้คาด SET INDEX มีโอกาสฟื้นตัวในกรอบ 1525 – 1550 เชื่อว่าตลาดจะให้น้ำหนักกับเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ผ่านจุดสูงสุดแล้วในการประกาศครั้งที่ผ่านมา ซึ่งปัจจุบันราคาสินค้าโภคภัณฑ์หลายๆ ชนิดได้ปรับฐานลงมา อาทิ น้ำมันดิบ BRT (-14.6%MoM) ทองแดง ( 25%MoM) อลูมิเนียม (-10%MoM) ค่าระวางเรือ (-16%MoM) ข้าวสาลี (-29%MoM) ขณะที่หากพิจารณาทิศทางดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ต่อความคิดของตลาด พบว่าตลาดยังให้น้ำหนักมากสุดที่ FED จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมสิ้นเดือนนี้ที่ 0.75% (70.9%) และอีก 29% ให้น้ำหนักขึ้นดอกเบี้ย 1% จากก่อนหน้าคาดจะขึ้นดอกเบี้ย 1% ด้วยโอกาส 80% สะท้อนความผ่อนคลายลงของนักลงทุน เชื่อว่าตลาดให้น้ำหนักกับเงินเฟ้อที่จะเบาบางลง จากนี้ดังนั้นความเข้มงวดจากดอกเบี้ยจึงผ่อนคลายลง ส่วนปัจจัยในสัปดาห์นี้ของสหรัฐฯ จะเน้นไปที่ภาคอสังหาฯ โดยวันอังคารจะมี (1) ใบอนุญาตก่อสร้าง Bloomberg คาดที่ 1.69 ล้าน (2) จำนวนที่อยู่อาศัยเริ่มสร้าง Bloomberg คาดที่ 1.6 ล้าน วันพุธจะมียอดขายบ้านมือสอง Bloomberg ประเมินที่ 5.4 ล้านหลังคาเรือน และสุดท้ายวันศุกร์จะมีการรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) Bloomberg ประเมินที่ 52.6 เชื่อว่าตลาดอยากเห็นตัวเลขที่ดีกว่าคาดเพื่อคลายกังวลภาวะเศรษฐกิจถดถอย อื่นๆ จะเป็นการประกาศผลประกอบการทั้งในประเทศและของสหรัฐฯ เชิงกลยุทธ์แนะหุ้นได้ประโยชน์สินค้าโภคภัณฑ์ ลดลง อาทิ (CBG OSP) รวมไปถึง (SCC SCGP) และ (CPG GFPT TFG) ตามทิศทางราคากากถั่วเหลืองลดลง ค้าปลีก (BJC CPALL)
Pi Stock Picks
COM7 (ถือ / ราคาเป้าหมาย 38.75 บาท) มองราคาหุ้นปรับฐานสะท้อนความกังวลอุปสงค์ชะลอตัว รวมถึงภาวะเงินเฟ้อไปพอสมควรแล้ว ขณะที่กำไรในปี 2022 ยังคาดจะเห็นการเติบโตราว 22% โดยมีอีกปัจจัยหนุนจากความกังวลเงินเฟ้อโลกที่คลี่คลายลง
SCGP (ชื้อ / ราคาเป้าหมาย 66.00 บาท)
คาดธุรกิจปกติของบริษัทจะเติบโตแข็งแกร่งในช่วง 2H22 จากการขยายกำลังการผลิตและอุปสงค์ที่ฟื้นตัวขึ้น พร้อมประเมินว่าราคาขายเฉลี่ยและปริมาณขายจะโตต่อเนื่องตามต้นทุนที่สูงขึ้นจากอัตราเงินเฟ้อ บวกกับการบริโภคในประเทศและตลาดส่งออกที่ปรับดีขึ้นหลังจากสถานการณ์โควิด-19 ผ่อนคลาย
