บล.หยวนต้า (ประเทศไทย):
What’s new?
- คาดกำไรปกติ 2Q64 เป็นจุดต่ำสุดของปีท่ี 30 ลบ. (- 3.2%QoQ, +27.9%YoY) เป็นช่วง Low Season และมีปัจจัยกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบ แต่ถูกชดเชยด้วยสินค้า SKU ใหม่ ที่มีประสิทธิภาพการทำกำไรสูงขึ้นทำให้เติบโต YoY
- แนวโน้ม 3Q64 คาดผลประกอบการเติบโตได้ทั้ง QoQ และ YoY จากแนวโน้มราคา ต้นทุนวัตถุดิบที่ผ่านจุดสูง สุด และรายได้จะกลับมาเติบโตจากกลุ่มบรรจุภัณฑ์ high margin แต่ยังต้อติดตามสถานการณ์ COVID-19 ในประเทศ
Our view
- เรายังคงมุมมองบวกต่อผลดำเนินการในระยะยาวของ SFLEX คาดปี 2564 จะสามารถเติบโตได้อย่างต่อเนื่องจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องทั้งจากลูกค้ารายเดิมและรายใหม่และจะดีต่อเนื่องถึงปี 2565
- ประมาณการปี 2565 มี Upside จากดีล M&A กลับบริษัทในประเทศที่คาดได้รับความชัดเจนใน 3Q64
- คงคำแนะนำ “ซื้อ ” อิงวิธี PEG ท่ี 0.57 เท่า ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2564 ท่ี 7.75 บาทต่อหุ้น
- Advertisement -
