บล.บัวหลวง:
LPN – กำไร 2Q22 ดีขึ้น YoY แต่อ่อนตัว QoQ เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด
What’s new?
LPN รายงานกำไรสุทธิงวด 2Q22 ที่ 147 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 22% YoY แต่ลดลง 22% QoQ เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด มีการจ่ายปันผลระหว่างกาลที่ 0.1 บาท ต่อหุ้น คิดเป็น div yield ที่ 2.2% XD 17 ส.ค. จ่ายปันผล 1 ก.ย.
Highlights:
รายได้จากการขายอสังหาริมทรัพย์อยู่ที่ 1,539 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 58% YoY แต่ลดลง 14% QoQ ขณะที่รายได้จากการบริการอยู่ที่ 447 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17% YoY และ 6% QoQ อัตรากำไรขั้นต้นของการขายอสังหาฯ ที่ 22% ลดลงจาก 25.8% ใน 2Q21 และทรงตัวที่ 22.0% กับ 1Q22 ขณะที่ SG&A/sales อยู่ที่ 14.8% ลดลงจาก 17.3% ใน 2Q21 แต่เพิ่มขึ้นจาก 13.8% ใน 1Q22
Outlook:
คาดกำไรหลัก 3Q22 ฟื้นตัว YoY (ฐานกำไรต่ำที่ 24 ล้านบาทใน 3Q21) และ QoQ
View from Fundamental:
จากภาพของกำไรที่อ่อนแอในไตรมาส 2 และยังคงมีความไม่แน่นอนจากการเปิดตัวโครงการใหม่ และการควบคุมค่าใช่จ่ายที่ปรับตัวสูงขึ้น เรามองว่ายังคงไม่ใช่เวลาในการเข้าซื้อ เรายังคงแนะนำถือ
