Daily Focus: Earnings and Value Plays
2022 SET Target : 1670
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index พักตัวลงต่ำกว่า 1,600 จุดในช่วงเช้าก่อนที่จะมีแรงซื้อเข้ามา หนุนในช่วงบ่ายโดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ทั้งพลังงาน ธนาคาร เป็นต้น หนุนดัชนีพลิกมาปิดบวกได้ 7.78 จุด สถาบันในประเทศขายสุทธิในตลาดหุ้นเร่งขึ้นเป็น 2.3 พันลบ. ขณะที่นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิหนาแน่นถึง 4.5 พันลบ. (ต่างชาติ Long Index Futures อีก 1.2 หมื่น สัญญา)
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาด SET Index แกว่งตัว Sideways to Sideways Up บริเวณ 1,600-1,615 จุด การเคลื่อนไหวของหุ้นรายตัวระยะนี้ขึ้นอยู่กับการประกาศกำไร 2Q22 ว่าจะออกมาสูงหรือต่ำกว่าที่ตลาดคาด ขณะที่โฟกัสหลักของตลาดอยู่ที่วันพรุ่งนี้ทั้งการประชุมกนง. ที่คาดปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรก 0.25% รวมถึงติดตามตัวเลขเงินเฟ้อเดือน ก.ค. ของสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่ากำลังจะผ่านพีคแล้ว กลยุทธ์เราจึงยังเน้นเก็งกำไรหุ้นที่คาดงบ 2Q22 โดดเด่นและแข็งแรงต่อเนื่องใน 2H22 และยังชอบกลุ่ม Value และ Domestic Play ซึ่งได้อานิสงส์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ อย่างไรก็ตาม ดัชนีปรับตัวขึ้นต่อเนื่องและค่อนข้างเร็วทะลุเหนือ 1,600+ จุดทำให้ Upside เริ่มทยอยแคบลงเทียบกับ SET Target ที่ 1,670 จุด ระยะสั้นจึงแนะนำทำกำไรบางส่วนในช่วงปรับขึ้นหลังสะสมเพิ่มไปแล้วบริเวณ 1,520+- จุด และรอซื้อกลับช่วงพักตัว
กลยุทธ์ : เก็งกำไรงบ 2Q22 และ Value Play // ทำกำไรบางส่วนบริเวณ 1,600+ จุด
หุ้นเด่นเดือน ส.ค. : BBL, ILINK, NSL, SAPPE, SC
หุ้นเด่นวันนี้ : BBL
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายจาก FSSIA 82 บาท
- เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ BBL ที่จะได้อานิสงส์จากอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น โดยเฉพาะกลุ่ม Corporate ที่ความต้องการสินเชื่ออยู่ในระดับสูง ขณะที่ความกังวลต่อคุณภาพหนี้จำกัดจากสำรองที่เพียงพอในปัจจุบัน
- เราคาดกำไรปี 2022-2023 +15% Y-Y และ +12% Y-Y ตามลำดับ ปัจจุบันราคาหุ้นเทรด PBV เพียง 0.5 เท่า ทำให้ Downside จำกัด และเป็น 1 ใน Top Pick กลุ่มธนาคาร
- แนวรับ 134//131 บาท แนวต้าน 138-139 บาท
Fund Flow : วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาคอีก US$241 ล้าน โดยพลิกไหลออกจากไต้หวันเล็กน้อยหลังไหลเข้าแรงวันก่อนหน้า แต่การไหลเข้าเริ่มกระจุกที่ฝั่งอาเซียนมากขึ้น นำโดยไทย US$126 ล้าน แนวโน้มของกระแสเงินทุนคาดยังไหลเข้าแต่ไม่หนาแน่นนัก รอดูตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ คืนพรุ่งนี้
ประเด็นสําคัญวันนี้
(0) ADVANC ประกาศกำไรสุทธิ 2Q22 Flat Q-Q, -10% Y-Y จากขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน หากตัดออกกำไรจะฟื้นตัวได้เล็กน้อย Q-Q ตามเศรษฐกิจที่ค่อยๆ ดีขึ้น โมเมนตัมใน 2H22 คาดทยอยดีขึ้นต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม บริษัทปรับเป้าหมายรายได้ และ EBITDA ลง โดยประมาณการปัจจุบันของ FSSIA คาดกำไรปี 2022 +2% Y-Y ราคาเป้าหมาย 250 บาท ยังแนะนำ “ซื้อ”
(0) GPSC ประกาศกำไรปกติ 2Q22 -+56% Q-Q, -56% Y-Y ต่ำกว่าที่คาด โดยถูกกดดันจากต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ส่วนแบ่งกำไรจาก XPCL ชดเชยได้ไม่หมด แนวโน้ม 2H22 คาดฟื้นตัวตามต้นทุนพลังงานที่เริ่มผ่อนคลายมากขึ้น ยังคงราคาเป้าหมาย 70 บาท แนะนำ “ถือ”
(+) ILM กำไร 2Q22 +1% Q-Q, +61% Y-Y ฟื้นตัวดีและสูงสุดรอบ 11 ไตรมาส จากการ Reopen และการปรับขึ้นราคาขาย แนวโน้ม 3Q22 จะชะลอจากปัจจัยฤดูกาลก่อนเร่งขึ้นอีก ครั้งใน 4Q22 คาดกำไรปีนี้ +36% Y-Y และราคาเป้าหมายเบื้องต้น 21 บาท แนะนำ “ซื้อ”
(0) SYNEX กำไรปกติ 2Q22 -7% Q-Q, -6% Y-Y ชะลอจาก Low Season และ Margin ที่ลดลง แนวโน้ม 2H22 คาดดีขึ้นตามฤดูกาล เราคาดกำไรปี 2022-2024 +10% CAGR ชะลอจากช่วง 2 ปีก่อนหน้า คงราคาเป้าหมาย 24 บาท แนะนำ “ซื้อ”
(+) TKS กำไร 1Q22 +2 % Q-Q, +26% Y-Y จากการขายสินทรัพย์ ส่วนผลการดำเนินงานหลักถือว่าตามคาด แนวโน้ม 2H22 จะเร่งตัวขึ้นตามฤดูกาล และมี Catalyst บวกรออยู่หากการเลือกตั้งทั่วไปเกิดขึ้น เรามีแนวโน้มปรับประมาณการกำไรขึ้นจากปัจจุบันที่คาด +9% ราคาเป้าหมายปัจจุบันอยู่ที่ 14 บาท แนะนำ “ซื้อ”
(+) TU ประกาศกำไรปกติ 2Q22 +3% Q-Q, -21% Y-Y ใกล้เคียงคาด รายได้รวมทำจุดสูงสุดใหม่จาก Ambient และ Pet Food ที่แข็งแกร่ง หักล้างการอ่อนลงของ Frozen Food ได้หมด ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นยังทำได้ใกล้เคียงกรอบเป้าหมายของบริษัท ส่วนหนึ่งได้บาทอ่อนค่าเข้ามาช่วย ขณะที่ Red Lobster ขาดทุนมากขึ้น เพราะกำลังซื้อในสหรัฐไม่สดใส แนวโน้มกำไรปกติ 3Q22 น่าจะฟื้นตัวได้ต่อ เพราะเป็น High Season และแรงกดดันด้านต้นทุนเริ่มผ่อนคลาย ยังคาดกำไรปกติปี 2022 -17% Y-Y คงราคาเป้าหมาย 24.50 บาท แนะนำ ซื้อ
(0) ตลาดดาวโจนส์ ปิดที่ 32,832.54 จุด เพิ่มขึ้น 29.07 จุด หรือ +0.09% บวกเล็กน้อย เนื่องจากนักลงทุนรอตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐในพุธนี้
(0) ตลาดหุ้นยุโรป ปิดบวกเล็กน้อย โดยนักลงทุนยังรอตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐ
(0) ตลาดหุ้นเอเชีย เคลื่อนไหวแคบ โดยนักลงทุนยังรอตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐ ขณะที่ตลาดหุ้นญี่ปุ่นเปิดลบจากผลประกอบการที่อ่อนแอของ Softbank
(+) ค่าเงินบาท แข็งค่า อยู่ที่บริเวณ 35.42 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX เพิ่มขึ้น 1.75 ดอลลาร์ หรือ 1.97% ปิดที่ 90.76 ดอลลาร์/บาร์เรล จากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของจีนและสหรัฐ
(-) ราคาทองคำ COMEX เพิ่มขึ้น 14 ดอลลาร์ หรือ 0.78% ปิดที่ 1,805.2 ดอลลาร์/ออนซ์ จากการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์
SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 999.16 / –
