บล.เคจีไอ (ประเทศไทย): 10/08/65

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้

บวกต่อ แรงหนุนจากฟันด์โฟลว์ยังมีต่อเนื่อง

ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันพุธ แกว่งขึ้นต่อ…. หลังจากเมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยบวกต่อ (ตามคาด) หนุนโดยฟันด์โฟลว์ต่างชาติที่ซื้อสุทธิหนักเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน รวมทั้งการแรลลี่ต่อของหุ้น DELTA (+6.32%)… ขณะที่ในวันนี้ ปัจจัยต่อตลาดหุ้นเป็นบวกเล็กน้อย i) ค่าเงินบาทแข็งค่าต่อในเช้าวันนี้ สู่ระดับแข็งค่าสุดในรอบ 6 สัปดาห์ ตามธีมเงินดอลล่าร์ฯ อ่อนค่า ธ.กลางสหรัฐฯ น่าจะขึ้นดอกเบี้ยช้าลง และ กนง. ไทยเตรียมปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมวันนี้ โดยนักเศรษฐศาสตร์ของ KGI คาด กนง. ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 0.75% ii) นักลงทุนส่วนหนึ่งอาจจะยังชะลอ เพื่อติดตามตัวเลขเงินเฟ้อเดือน ก.ค. ของสหรัฐฯ ในคืนวันนี้ ซึ่ง consensus คาดว่า headline inflation จะชะลอ +8.7% YoY (+9.1% YoY ใน มิ.ย.) แต่ core inflation อาจเร่งตัวสู่ +6.1% YoY (+5.9% YoY ใน มิ.ย.) แต่แนวโน้มเงินเฟ้อในเดือน ส.ค. น่าจะชะลอตัวต่อ ตามราคาน้ำมันดิบที่ปรับลงในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา…. ด้านปัจจัยภายในประเทศ เรามองว่ากลุ่มสื่อสารจะมีจิตวิทยาเชิงลบในระยะสั้น หลังจาก กสทช. เลื่อนการตัดสินกรณีควบรวมกิจการระหว่าง DTAC* และ TRUE* (เดิมมีกำหนดตัดสินในวันนี้) เพื่อขอเวลาศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมในช่วง 2-3 สัปดาห์ข้างหน้า

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน

เก็งกำไร SNNP, ECL, CRC*

• SNNP (เป้า Consensus 19.9 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 15.8 บาท / แนวต้าน 16.5 – 16.9 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 15.5 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H65 โต HoH จาก i) ต้นทุนวัตถุดิบเริ่มปรับลดลงตามแนวโน้มราคาน้ำมัน ขณะที่ SNNP ได้ทำการปรับ Packaging เพื่อรับมือกับต้นทุนวัตถุดิบไปแล้วใน 1H65 คาดอัตรากำไรดีขึ้น ii) การเปิดประเทศ เปิดการท่องเที่ยว เปิดโรงเรียน คาดเป็นบวกต่อยอดขายขนมขบเคี้ยวและเครื่องดื่ม iii) โรงงานใหม่ที่เวียดนามเตรียมเปิดสายการผลิตใน 4Q65 นี้ 3) คาดสินค้าอุปโภค-บริโภครับ Sentiment บวกจากประเด็นข่าวการเตรียมขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ 5 – 8% ภายในปีนี้ 4) จากประมาณการฯ Consensus … Forward PE ปีหน้า +/- 26 เท่า ลดลงจากปีนี้ที่ +/-32 เท่า
• ECL (เป้าพื้นฐาน 3.4 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 2.44 บาท / แนวต้าน 2.5 – 2.6 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 2.8 บาท (Stop loss 2.36 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q65 โตเด่น YoY ต่อเนื่อง และลุ้นกำไรปีนี้ทำจุดสูงสุดใหม่ทะลุ +200 ล้านบาท โดยคาด NIM ยังขยายตัวเด่นแม้อัตราดอกเบี้ยนโยบายปรับขึ้น จากเงินทุนดอกเบี้ยต่ำจาก Sumitomo Mitsui Banking Corporation: SMBC ด้วยต้นทุนดอกเบี้ยรวมอัตราค่าค้ำประกันที่เพียง 2.6% 3) Upside จาก ปัญหา Supply chain รถใหม่มีปัญหาจากการขาดแคลนชิป หนุนดีมานด์รถมือสองใน 2H65 และกำไรพิเศษจากการขายหนี้เสียให้ AMC ใน 2H65 4) PBV ต่ำเพียง 1.45 เท่า (ค่าเฉลี่ยในอดีต = 1.3 เท่า) ขณะที่คาดกำไรทำจุดสูงสุดใหม่
• CRC* (เป้า Consensus 43.2 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 38 บาท / แนวต้าน 38.75 – 39.0 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 41.5 บาท (Stop loss 36.5 บาท) 2) Consensus คาดกำไร 2Q65 Turnaround YoY เป็นกำไร +/- 1.4 พันล้านบาท เราคาดแนวโน้มผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และจะทยอยฟื้นตัวตามการเปิดประเทศ / การท่องเที่ยว โดย Consensus คาดกำไรปี 2566 โต +46% YoY 3) Forward PE ปีหน้าจะลดลงเหลือ +/-29 เท่า (ไม่แพงเทียบกับกลุ่มค้าปลีก)

หุ้นมีข่าว

(+ กลุ่มค้าปลีก) รัฐส่งซิกขึ้นค่าแรง 5-8% เร่งชงครม. บังคับใช้ 1 ต.ค. (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) “สุ ชาติ” รมว.แรงงานส่งสัญญาณขยับค่าจ้างขั้นต่ำอีก 5-8% อิงฐานจีดีพีและเงินเฟ้อ มอบปลัดกระทรวงฯ เร่งสรุปชงครม. ก.ย. หวังบังคับ 1 ต.ค.นี้ ชี้เป็นเวลาเหมาะสม ขณะที่สภาองค์การนายจ้างขานรับแนะให้จับตาร่างพ.ร.บ.คุ้มครองแรงงาน (ฉบับใหม่) หากบังคับใช้กระทบกว่า ชี้คุมเข้มขึ้นค่าแรงทุกปี กำหนดการทำงานลูกจ้างเหลือ 5 วัน จากเดิม 6 วัน ขยายพักร้อนเป็น 10 วัน

(+) รัฐบาลดันอู่ตะเภาคอมเพล็กซ์ “บันเทิง” ดึงรายได้เข้าประเทศ (กรุงเทพธุรกิจ) ครม.ไฟเขียวกำหนด เขตเมืองการบินภาคตะวันออก “อู่ตะเภา” ในแอร์พอร์ตซิตี้ 1,032 ไร่ เป็นฟรีเทรดโซน เปิดช่องพัฒนา “เอ็นเตอร์เทนเมนท์ คอมเพล็กซ์” เสมือนเป็นพื้นที่นอกประเทศ จำหน่ายสุรา สันทนาการได้ 24 ช.ม.เว้นภาษีนิติบุคคลสูงสุด 15 ปี นายกฯ หวังอีอีซีเป็นแหล่งสร้างรายได้ใหม่ของประเทศ

(+) ยกคำร้องสีส้ม BTS* BEM* ชิงเหนือ ITD รฟม.อยู่ระหว่างพิจารณาซอง 1 คุณสมบัติ (ทันหุ้น) “ศาล ปกครองกลาง” มีคำสั่งยกคำร้อง BTSC ที่ขอให้ระงับการคัดเลือกเอกชนร่วมลงทุนโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้มรอบใหม่ เหตุการจัดทำประกาศเชิญชวนครั้งนี้เป็นไปตามประกาศกรรมการ PPP และพ.ร.บ.ร่วมทุน ไม่มีลักษณะตัดสิทธิหรือกีดกัน BTSC ฟาก BEM* ชิงเหนือ ITD ลอยลำประมูลต่อ ล่าสุดรฟม.อยู่ระหว่างพิจารณาซอง 1 คุณสมบัติ

(0) มหากาพย์ TRUE* DTAC* กสทช. เลื่อนสรุป 10 ก.ย. (ทันหุ้น) กสทช.ยังไม่สรุปควบรวม TRUE* DTAC* วันนี้ รอสำนักงานส่งข้อมูลเพิ่มเติม 6 ประเด็น คาดใช้เวลา 2 สัปดาห์ ก่อนพิจารณาเคาะขั้นสุดท้าย 10 ก.ย.นี้ ด้านนักวิเคราะห์ยังมั่นใจได้ควบรวมปีนี้ แม้มีเงื่อนไขแต่ไม่เป็นอุปสรรค เชื่อไม่เรียกคืนคลื่น และไม่ต้องเยียวยา ADVANC*

(+) SABUY ทุ่มงบซื้อกิจการครึ่งปีหลังกว่า 5 พันล. (กรุงเทพธุรกิจ) “สบาย” ทรานส์ฟอร์มธุรกิจยุคที่ 3 ทุ่มงบกว่า 5 พันล้าน ปิดดีลลงทุนธุรกิจ “เทคโนโลยี-ไลฟ์สไตล์” หนุนรายได้ปีนี้โตตามเป้า 5 พันล้าน ปีหน้าแตะ 2 หมื่นล้าน

หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า

• หุ้นที่แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุดขายทำกำไร PTG* (Trailing stop 15 บาท)
• COM7* (เป้าพื้นฐาน 52 บาท) แนวรับ 32.5 บาท / แนวต้าน 35.5 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 31.5 บาท)
• BGRIM* (เป้าพื้นฐาน 41 บาท) แนวรับ 38.75 บาท / แนวต้าน 40 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 38 บาท)
• GPSC* (เป้าพื้นฐาน 82 บาท) แนวรับ 70 บาท / แนวต้าน 72.5 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 69.5 บาท)
• KBANK* (เป้าพื้นฐาน 188 บาท) แนวรับ 148 บาท / แนวต้าน 152 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 146 บาท)
• ILM (เป้า SAA Consensus 21.45 บาท) แนวรับ 18.3 บาท / แนวต้าน 19.0 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 17.5 บาท)
• HMPRO* (เป้าพื้นฐาน 17.5 บาท) แนวรับ 13.6 บาท / แนวต้าน 14.0 – 14.3 บาท (Trailing stop 13.3 บาท)
• OTO (เป้าพื้นฐาน 16.2 บาท) แนวรับ 17.2 บาท / แนวต้าน 18.0 – 18.2 บาท (Trailing stop 17.0 บาท)
• NEX (เป้า Consensus 22.8 บาท) แนวรับ 16.8 บาท / แนวต้าน 17.3 -17.6 บาท (Trailing stop 16.3 บาท)
• CHAYO (เป้า Consensus 17.2 บาท) แนวรับ 10.8 บาท / แนวต้าน 11.3 – 11.6 บาท (Stop loss 10.6 บาท)
• BCH* (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) แนวรับ 20.1 บาท / แนวต้าน 20.6 – 21.0 บาท (Stop loss 19.9 บาท)
• IP (เป้า Consensus 24.9 บาท) แนวรับ 17.9 บาท / แนวต้าน 18.4 – 19.0 บาท (Stop loss 17.4 บาท)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

• SPALI* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 24 บาท รายงานกำไร 2Q65 = 2.1 พันล้านบาท (+20% YoY, +76% QoQ) ดีกว่าคาด +35% คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q65 จะโต YoY ต่อเนื่อง อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯลงเล็กน้อย จากการปรับสมมติฐานยอดโอนโครงการคอนโด และอัตรากำไรขั้นต้นลง ปรับราคาเป้าหมายใหม่ลงเป็น 24 บาท (เดิม 29.5 บาท)
• AP* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 13.8 บาท รายงานกำไร 2Q65 = 1.57 พันล้านบาท (+41% YoY, -9% QoQ) ดีกว่าคาด +6% คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q65 จะยังโต YoY QoQ ฝ่ายวิจัยฯ ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 13.8 บาท (เดิม 12.8 บาท)
• KCE* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 69 บาท รายงานกำไรปกติ 2Q65 = 602 ล้านบาท (+8% YoY, +8% QoQ) คาด -10% อย่างไรก็ดี คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H65 จะดีขึ้น จากต้นทุนการผลิตที่เริ่มลดลง
• DOHOME* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 17 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นลบ คาดแนวโน้มอัตรากำไรยังมีความเสี่ยงชะลอตัวลงใน 2H65 จึงยังคงแนะนำเพียง “ถือ”
• BCPG* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 11.6 บาท รายงานกำไร 2Q65 = 330 ล้านบาท (-76% QoQ, -42% YoY) ตามคาด อย่างไรก็ดี หากพิจารณากำไรจากการดำเนินงานจะเท่ากับ 549 ล้านบาท (+ 6% QoQ, +9% YoY) คาดการซื้อกิจการใหม่ล่าช้า ฝ่ายวิจัยฯจึงยังคงแนะนำเพียง “ถือ” และปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 11.6 บาท (เดิม 12.7 บาท)
• SUN แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 6.2 บาท รายงานกำไร 2Q65 = 26 ล้านบาท (-56% YoY, -15% QoQ) คาด -59% อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯยังคงมุมมองเดิมว่าแนวโน้มผลการดำเนินงานจะฟื้นตัวใน 2H65 จึงยังคงแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับประมาณการฯ และราคาเป้าหมายลงเป็น 6.2 บาท (เดิม 8.4 บาท)
• GGC แนะนำ “ขาย” เป้าพื้นฐาน 11.3 บาท รายงานกำไร 2Q65 = 422 ล้านบาท (+430% YoY, -13% QoQ) ฝ่ายวิจัยฯยังคงแนะนำ “ขาย” เพราะคาดแนวโน้มผลการดำเนินงานจะชะลอตัวลงใน 2H65 ตามแนวโน้มราคาน้ำมันปาล์มดิบ
• QH* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 2.7 บาท รายงานกำไร 2Q65 = 515 ล้านบาท (+7% YoY, -12%QoQ) ต่ำคาด -14%
• MTC* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 57 บาท รายงานกำไร 2Q65 = 1.38 พันล้านบาท (+9% YoY, ทรงตัว QoQ) ปรับคำแนะนำลงเป็น “ถือ” (เดิม “ซื้อ”)

- Advertisement -