บล.ฟิลลิป:
คาด 2Q64 กำไรโดดเด่นจากธุรกิจเดินเรือ
- คาด 2Q64 มีกำไร 641ลบ.+365.9% จากปีก่อนขาดทุน: คาดรายได้ร้วม +55.7% y-y เป็น 4,596 ลบ. หลักจากเดินเรือที่ดัชนี BSI +366% y-y แต่ lag time ที่ยาวนานขึ้นในการปรับค่าระวางเรือ และ เรือเช่ากลับมามีกำไรครอบคลุมขาดทุน 1Q64 ได้หมด จึงคาดว่าระวางเรือ +145.8% y-y เป็น 18,496 ดอลลาร์ ส่วนต้นทุนเดินเรือคาด +7.4% จึงมีกำไรโดดเด่น, MML ได้งานวางสายเคเบิลใต้ทะเลเพิ่ม จึงขาดทุนลดลงจากปีก่อนมาก ส่วน PMTA ยอดขายปุ่ยยังอ่อนลง y-y จากการส่งออกที่ขาดแคลนตู้คอนเทนเนอร์ และค่าระวางเรือที่สูง แต่ยอดขายในเวียดนามดีขึ้น จากการหันมาทำตลาดในประเทศซึ่งชดเชยได้ส่วนหนึ่ง
- 3Q64 คาดยังดีจากทั้งเดินเรือและ MML: 1-21 ก.ค. ดัชนี BSI เพิ่มขึ้นจากค่าเฉลี่ย 2Q64 และ 3Q63 ที่ 14% และ 109% มองเดินเรือยังดีต่อเนื่อง, MML จะมีรายได้สูงขึ้นจากการรับรู้ Backlog มากขึ้น และคาดพลิกมีกำไร, PMTA ดีขึ้น q-q เพราะเป็นฤดูเพาะปลูกในเวียดนามมองกำไร TTA มีโอกาสโตได้ทั้งq-q และy-y
- แนะนำ “ซื้อ ” ราคาพื้นฐาน 19.40 บาท: ยังคงคาดการณ์กำไรที่ 1,049 ลบ. ไว้ก่อน และจะพิจารณาอีกครั้งหลังประกาศงบ ราคาพื้นฐาน 19.40 บาท ยังคงคำแนะนำ ซื้อ
- Advertisement -
