บล.ฟิลลิป:ฃ

BTS: 1Q66 กำไรลดลง y-y

ซื้อ TP’66: 12.10

ช่วงที่เหลือของปีสื่อโฆษณาและบริการดิจิทัลจาก VGI มีแนวโน้มดีต่อเนื่อง ตามผู้ใช้รถไฟฟ้าบีทีเอสที่เพิ่มขึ้น แต่ธุรกิจรับเหมาและติดตั้งระบบจะยังคงลดลงต่อเนื่อง แต่ก็จะมีรายได้จากสายสีชมพูและเหลืองที่คาดจะเดินรถไฟฟ้าได้ต้นปี 66 เข้ามาทดแทน ยังคงแนะนำ “ซื้อ” และจะพิจารณาอีกครั้งหลังประชุมนักวิเคราะห์

  • 1Q66 กำไร 536 ลบ. -61.2% y-y, -34% q-q: กำไรที่ลดลงเป็นไปตามทิศทางของรายได้ โดย 1Q66 รายได้ -49% y-y เป็น 4,003 ลบ. รายได้รับเหมาก่อสร้างและติดตั้งระบบที่ -80% เหลือเพียง 1,128 ลบ. จากงานสายสีเขียว สีชมพู และสีเหลือง ที่ลดลง เพราะเป็นช่วงท้ายของสัญญา รายได้ค่าเช่า -16% และรายได้บริการ/การขาย +27% เป็น 2,802 ลบ. จากรายได้เดินรถไฟฟ้า และซ่อมบำรุงเพิ่มขึ้น, โฆษณาฟื้นตัวตามธุรกิจของ VGI และยังมีการรวมงบแฟนสลิ้งค์ฯ เข้ามาจากปีก่อนไม่มี ต้นทุน -58% ตามรายได้ธุรกิจ MOVE ที่ลดลง และ SG&A +16.5% จากค่าใช้จ่ายขายของ แฟนสลิ้งค์ฯ ส่วนแบ่งกำไรเพิ่มเป็น 213 ลบ. จากปีก่อนรับรู้ขาดทุนที่ 19 ลบ. จากการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรใน BTSGIF และ U จากปีก่อนมีผลขาดทุน แต่ก็ถูกลดทอนจากการขายของ KEX ที่เพิ่มขึ้น แต่ก็มีรายการพิเศษขาดทุนตราสารทางการเงินที่ 249 ลบ. จากปีก่อน 198 ลบ. และกำไรขายเงินลงทุนในบริษัทร่วม 174 ลบ. ซึ่งมาจาก VGI
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน