บล.ฟิลลิป:

CRC: กำไรต่ำคาดจากรายได้อื่น

ทยอยซื้อ TP’65: 44.00

แม้งบต่ำคาด แต่คาดการดำเนินงานครึ่งหลังฟื้นตัวมากกว่าคาดก่อนหน้า จาก SSSG Qtd +50% y-y และ 4Q65 เป็นช่วง High Season ทำให้ทางฝ่ายยังคงประมาณการและราคาพื้นฐานเดิม ราคาหุ้นปัจจุบันลดคำแนะนำเป็น “ทยอยซื้อ”

  • กำไรสุทธิ 2Q65 +415.3% y-y, +23.5% q-q : CRC รายงานกำไรสุทธิ 2Q65 อยู่ที่ 1,486 ลบ. +415.3% y-y, +23.5% q-q ต่ำคาด 10% จากรายได้อื่นน้อยกว่าคาด ขณะที่ยอดขายและมาร์จิ้นใกล้เคียงคาด โดยยอดขาย +22.4% y-y, +1.0% q-q จาก SSSG กลุ่ม i) FOOD +18% y-y ii) Fashion +56% y-y และ iii) Hardline +2% y-y หนุน GPM ปรับตัวดีขึ้นมาที่ 25.5% +215.0 bps y-y, +195.3 bps q-q และรายได้ค่าเช่า +29.0% y-y, +6.5% q-q จากให้ส่วนลดค่าเช่าลดลงที่ 7-8% จากไตรมาสก่อนหน้า 10-15% และส่วนแบ่งกำไร บ.ร่วม +339.1% y-y, +6.6% q-q ชดเชย SG&A/Sales ที่เพิ่มขึ้นจาก 2Q64 และ 1Q65 ที่ 29.8% และ 26.1% เป็น 30.4% ใกล้เคียงคาดจากค่าใช้จ่ายการตลาด, ค่าสาธารณูปโภค และค่าใช้จ่ายอื่นๆ รวมถึงดอกเบี้ยจ่ายที่เพิ่มขึ้นจากการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืม
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน