บล.บัวหลวง:
BGRIM – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์กับ BGRIM เมื่อช่วงเช้าที่ผ่านมา โดยเรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อการฟื้นตัวหลังการปรับขึ้น ค่าไฟฟ้าของ กกพ.
Highlights:
- แนวโน้มรายได้จากการขายไฟฟ้าให้แก่ลูกค้าอุตสาหกรรม มีทิศทางการเติบโตชั ดเจน จากทั้งราคาไฟฟ้าที่สูงขึ้น และฐานลูกค้าที่มากขึ้น
- ในแง่ของต้นทุนการผลิตไฟฟ้า BGRIM จะสามารถลดต้นทุนในปี 2023 ได้จากทั้งการเพิ่มประสิทธิภาพ (ลด heat rate) และการนำเข้า LNG
- นอกจากแนวโน้มการฟื้นตัวในระยะสั้น BGRIM ยังอยู่ระหว่างการเจรจาและการศึกษาเพื่อเข้าลงทุนในโครงการโรงไฟฟ้าในต่างประเทศอีกหลายโครงการ ทั้งเชื้อเพลิงฟอสซิลและพลังงานทดแทน
View From Fundamental:
- เรามองว่า BGRIM ได้ผ่านจุดที่แย่ที่สุดไปแล้ว และเชื่อว่าปี 2023 จะเป็นปีที่ BGRIM สามารถพลิกกลับมามีผลประกอบการกำไรหลักเป็น all time high ได้อีกครั้ง BGRIM ยังคงเป็น top pick สำหรับกลุ่มโรงไฟฟ้าในธีมค่าไฟฟ้าขาขึ้น โดยเรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมาย 45 บาท
- Advertisement -
