บล.บัวหลวง:

HANA – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์

What’s new?

เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้มุมมองออกมาเป็นกลาง โดยผู้บริหารมีมุมมอง Cautious ต่อภาพครึ่งปีหลัง โดยเริ่มเห็นสัญญานลูกค้าหลายกลุ่มที่เน้นการบริหารจัดการ Inventory

Highlights:

  • ภาพ 3Q22 เริ่มเห็นลูกค้าให้ความสำคัญ เรื่อง Inventory management มากขึ้นน่าจะเห็น Inventory correction โดยเฉพาะกลุ่ม โทรศัพท์มือถือ และ PC แต่กลุ่มยานยนต์อุปสงค์ยังดี (มีปัญหาการขาดแคลนชิปต่อเนื่อง) อย่างไรก็ตาม คำสั่งซื้อของ HANA ยังยืนระดับได้ดี และยังไม่เห็นการปรับตัวลดลงอย่างมีนัยยะสำคัญ (ไม่รวมมือถือ)
  • ปัจจัยบวกจะเป็นประเด็นของการเพิ่มกำลังการผลิตใน 2Q22 ซึ่งเป็น Take or pay contract และธุรกิจ PMS ที่ 2Q22 มีปัญหาด้านการ Outsource capacity เริ่มกลับมาดีขึ้น ใน 3Q22 สำหรับ PMS จะเน้นการติดตั้งเครื่องจักรและหาคำสั่งซื้อเข้ามาต่อเนื่อง
  • อัตรากำไรขั้นต้นใน 2H22 น่าจะยืนระดับได้ในระดับเดียวกับ 2Q22 โดยยังมีค่าเงินบาทอ่อนสนับสนุน

View From Fundamental:

  • เรามองว่ากำไรใน 3Q22 น่าจะทรงตัว QoQ แต่ลดลง YoY อีกทั้งยังมีหลายปัจจัยที่กดดัน ยังคงคำแนะนำ ถือ
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน