บล.ฟิลลิป:

TISCO : สินเชื่อฟื้น ทำให้กำไรเพิ่ม y-y

ซื้อ TP’66: 107

สินเชื่อ 3Q65 กลับมาเติบโตอย่างโดดเด่น และน่าจะเป็นการเติบโตสูงที่สุดในรอบปี ซึ่งจะทำให้กำไร 3Q65 เติบโต y-y แต่อาจลดลง q-q TISCO มีจุดเด่นในด้านมีสัดส่วนสำรองต่อ NPL สูงที่สุดในระบบ และมีเงินปันผล สูง ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 66 ที่ 107 บาท ยังแนะนำ “ซื้อ”

  • คาด 3Q65 กำไรลดลงเล็กน้อย q-q แต่เพิ่ม y-y: โดยคาดว่า TISCO จะมีกำไร 1.8 พันลบ. ลดลงเล็กน้อย 0.5% q-q สินเชื่อที่ฟื้นตัวจะทำให้รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น แต่คาดว่ากำไรจากเงินลงทุนจะไม่สูงเท่ากับไตรมาสก่อน รวมไปถึงการตั้งสำรองจะยังสูงอยู่ ทำให้กำไรลดลง q-q แต่เมื่อเทียบกับ 3Q64 การตั้งสำรองน่าจะลดลงมากหลังจาก TISCO เป็นธนาคารที่มีสัดส่วนสำรองต่อ NPL สูงที่สุดในระบบ เมื่อรวมกับรายได้ดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นตามสินเชื่อ ทำให้คาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้น 17.9%y-y
  • คาดสินเชื่อ 3Q65 โตที่สุดในรอบปี: ในเดือน ส.ค. สินเชื่อของ TISCO เติบโตถึง 3.4% m-m จากสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ และสินเชื่อ SME เป็นหลัก และน่าจะทำให้สินเชื่อ 3Q65 เติบโตสูงที่สุดในรอบปี โดย 1Q65 สินเชื่อของ TISCO เติบโตเพียง 0.15% q-q และกลับมาหดตัว 0.16% q-q ใน 2Q65
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน