ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้
ทรงตัว / ลบเล็กน้อย รอผลประชุมเฟดคืนวันนี้
ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันพุธ เทรดในกรอบแคบ / ปรับลดลงได้บ้าง…. หลังจากเมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยบวก (ดีกว่าคาดเล็กน้อย) หลังจากหุ้นธีมท่องเที่ยวยังคงแข็งแกร่ง 0.43% ตามแนวโน้มนักท่องเที่ยวปี 2566 ที่ภาครัฐฯ มองไว้ถึง 32 ล้านคน… ขณะที่วันนี้ ปัจจัยต่อตลาดหุ้นเป็นลบเล็กน้อย กล่าวคือ i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับลงค่อนข้างแรงเมื่อคืนนี้ เนื่องจากนักลงทุนชะลอเพื่อติดตามผลการประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) ในคืนวันนี้เวลาบ้านเรา ซึ่งฝ่ายวิจัยฯ และ consensus คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.75% สู่ 3.25% และจะมีการปรับประมาณการเศรษฐกิจสหรัฐฯ รวมทั้งออก dot-plot projection เพื่อให้ทิศทางดอกเบี้ยปี 2566 ii) สถานการณ์เศรษฐกิจในยุโรปยังคงเป็นลบ หลังจากเยอรมันรายงานเงินเฟ้อผู้ผลิต PPI เดือน ส.ค. พุ่งขึ้นถึง 46% YoY และน่าจะเพิ่มแรงกดดันด้านต้นทุนการผลิตให้กับเศรษฐกิจยุโรปอีก ปัจจัยต่างๆ ข้างต้นผนวกกับค่าเงินบาทที่อ่อนค่ามาแถวระดับ 37.0/ดอลล่าร์ฯ อีกครั้ง น่าจะกดดันฟันด์โฟลว์ในระยะสั้น… ด้านปัจจัยในประเทศ ยังมีมุมบวก จากแนวโน้มการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง และที่ประชุม ครม. เมื่อวานนี้อนุมัติขยายเวลาการพำนักอยู่ใน ประเทศไทยด้วย VISA on arrival และด้วยการยกเว้นการตรวจลงตราให้อีก 15 วัน ซึ่งน่าจะเป็นบวกต่อภาพการท่องเที่ยวของไทยในช่วงที่กำลังจะเข้าสู่ high season
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร BLA*, ERW*, LH*
- BLA* (เป้า Consensus 51.8 บาท) 1) แนวรับ 35.25 บาท / แนวต้าน 37.25 – 38.0 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 39.5 บาท (Stop loss 34.5 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับขึ้นแรง ขณะที่ Consensus คาดกำไรปี 2565 – 66 โต +35% YoY และ 23% YoY ตามลำดับ 3) Valuation ไม่แพง Forward PE ปีนี้ 15.7 เท่า และคาดจะลดลงเหลือ 11.8 เท่า ในปีหน้า ขณะที่ PBV 1.4 เท่า (คิดเป็นราว 1 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต)
- ERW* (เป้าพื้นฐาน 5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 4.18 บาท / แนวต้าน +/- 4.3 บาท กรณี Break ผ่าน แนวต้านนี้ได้ แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 4.0 บาท) 2) ประเมินเป็นหุ้นกลุ่มโรงแรมที่รับ อานิสงส์การเปิดประเทศ / การท่องเที่ยว ของไทยโดยตรง EBITDA ใน 2Q65 เริ่มพลิกเป็นบวก จาก RevPAR (Revenue Per Available Room) ฟื้นตัวสูงสุดตั้งแต่วิกฤตโควิด-19 และคาดการฟื้นตัวต่อเนื่องจนถึงช่วง High season 4Q – 1Q และคาดรับอานิสงค์จากมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวภาครัฐฯ 3) Forward PE ปีหน้าแม้จะสูง 40 เท่า แต่เนื่องจากเป็นหุ้น Turnaround และมีโอกาสที่ Valuation จะพรีเมี่ยมจากการ Switching จากหุ้นอิงการท่องเที่ยวในต่างประเทศมาหุ้นอิงการท่องเที่ยวไทย
- LH* (เป้าพื้นฐาน 11.2 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 8.8 บาท / แนวต้าน 9.05 บาท กรณี Break ผ่านแนวต้านนี้ได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 9.3 บาท (Stop loss 8.65 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินภาคการฟื้นตัวของภาคอสังหาฯไทย โดยเฉพาะโครงการคอนโดมิเนียมระดับกลางขึ้นไป และเริ่มเห็นการฟื้นตัวของกลุ่มลูกค้าชาวต่างชาติแล้วในขณะนี้ 3) ประเมินธุรกิจ Hospitality ของ LH (พื้นที่เช่าค้าปลีก โรงแรม) จะฟื้นตัวเด่น จากการฟื้นตัวของการท่องเที่ยว ขณะที่ราคาหุ้น Laggard กลุ่มท่องเที่ยว 4) Valuation ไม่แพง Dividend yield +7% ต่อปี / PBV 2.08 เท่า (ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยในอดีต)
หุ้นมีข่าว
(0) จับตา TRUE*-DTAC* วิ่งคึก กฤษฎีกาตีตกอำนาจกสทช. ลุ้นบอร์ดถูกนัดพิเศษวันนี้ ปิดจ๊อบดีลควบรวมกิจการ (ข่าวหุ้น) วันนี้ TRUE*- DTAC* วิ่งพล่าน! ขานรับแผนควบรวมกิจการเดินฉลุย หลังความเห็นกฤษฎีการะบุชัดกสทช. ไม่มีอำนาจ “อนุญาต” หรือ “ไม่อนุญาต” เรื่องการควบรวมกิจการได้ มีเพียงแค่ออกมาตรการควบคุมหรือเยียวยาเพียงเท่านั้น จับตาบอร์ดกสทช.เรียกถกด่วนนัดพิเศษวันนี้ เลขากสทช. ส่งซิกยึดตามประกาศกสทช.ปี 61 บล.กสิกรไทย เชื่อราคา DTAC ปรับขึ้นได้อีก 5-8% ชนราคาเทนเดอร์ ฯ 47.76 บาท ส่วน TRUE ปรับขึ้น 5% ชนเพดานเทนเดอร์ฯ 5.09 บาท
(+) SCB ควัก 2 พันล. ลุยแบงก์อินโดฯ (ข่าวหุ้น) กลุ่มเอสซีบี เอกซ์ (SCB) ร่วมลงทุนเชิงกลยุทธ์ทางอ้อมในธนาคาร Jasa Jakarta (BJJ) มูลค่า 50 ล้านเหรียญสหรัฐ หรือเกือบ 2 พันล้านบาท ผ่าน WeLab Sky Limited หวังต่อยอดธุรกิจเทคโนโลยีทางการเงินระดับภูมิภาค
(+ กลุ่มท่องเที่ยว SPA) ฮ่องกงเล็งประกาศยกเลิกมาตรการกักตัวในโรงแรมสำหรับผู้เดินทางขาเข้า (อิน โฟเควสท์) หนังสือพิมพ์เซาท์ ไชน่า มอร์นิ่ง โพสต์รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวว่า นายจอห์น ลี ผู้บริหารเขตปกครองพิเศษฮ่องกงและเจ้าหน้าที่ฝ่ายบริหารของรัฐบาลฮ่องกงได้บรรลุฉันทมติในการยกเลิกมาตรการ กักตัวในโรงแรมสำหรับผู้ที่เดินทางเข้าสู่ฮ่องกง
(+ หุ้นกลุ่มน้ำตาล KSL, KTIS) อนุมัติ 8,320 ล. หนุนตัดอ้อยสดลด PM 2.5 (ไทยโพสต์) ครม.อนุมัติงบ 8,320 ล้านบาท ช่วยเกษตรกรตัดอ้อยสดส่งโรงงานในฤดูการผลิต 64/65 อัตรา 120 บาทต่อตัน หวังลดปัญหาฝุ่น PM 2.5
(* หุ้นกลุ่มเครื่องดื่ม SAPPE, ICHI) เลื่อนเก็บภาษีความหวาน (ไทยโพสต์) ครม.เห็นชอบขยายเวลาขึ้นอัตราภาษีความหวานตามปริมาณน้ำตาลระยะที่ 3 ออกไปอีก 6 เดือน เพื่อบรรเทาภาระค่าครองชีพของประชาชน ช่วยอุตฯ เครื่องดื่ม
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
- หุ้นที่แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุดขายทำกำไร PLANB (Trailing stop 7.15 บาท)
- BAFS (เป้าพื้นฐาน 36.5 บาท) แนวรับ 31 บาท / แนวต้าน 32 บาท ผ่านได้แนะนำ “Let profit run (Trailing stop 30 บาท)
- PTG* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) แนวรับ 15.8 บาท / แนวต้าน 16.5 – 17.0 บาท ผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 15.3 บาท)
- SNNP (เป้า Consensus 19.9 บาท) แนวรับ 17.2 บาท / แนวต้าน 17.8 – 18.0 บาท ผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 17.0 บาท)
- EPG* (เป้า Consensus 12.25 บาท) แนวรับ 10.1 บาท / แนวต้าน 10.6 – 11.0 บาท ผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 10 บาท)
- OR* (เป้าพื้นฐาน 33.5 บาท) แนวรับ 26.5 บาท / แนวต้าน 27.0 – 28.0 บาท (Stop loss 26.0 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
- กลุ่มค้าปลีก น้ำหนักลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q65 ของหุ้นในกลุ่มวัสดุก่อสร้าง (HMPRO*, GLOBAL*, DOHOME*) ในภาพรวมจะโต YoY (ฟื้นตัวจากฐานต่ำ) แต่จะชะลอตัวลง QoQ (ปัจจัยฤดูกาล) … แนะนำอ่านรายละเอียดการ Preview หุ้นรายตัววันนี้เพิ่มเติม
- กลุ่มท่องเที่ยว น้ำหนักลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” จากงานสัมนากลุ่มลูกค้าสถาบันวานนี้ สภาอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย ตั้งเป้าหมายจำนวนนักท่องเที่ยวปี 2565 – 66 ไว้ที่ 12 ล้านคน และ 32 ล้านคน ตามลำดับ (สูงกว่าสมมติฐานฝ่ายวิจัยฯ ใช้ที่ 11 ล้านคน และ 25 ล้านคน ตามลำดับ) ยังคงมุมมองที่เป็นบวกต่อกลุ่มฯ และประเมินมี Upside กรณีจำนวนนักท่องเที่ยวมากกว่าสมมติฐานที่ใช้ในประมาณการฯ หุ้นเด่น เลือก ERW CENTEL
