บล.ฟิลลิป:

MAKRO คาดกำไรโต y-y , อ่อนตัว q-q

  • คาดกำไร 2Q64 โตแรง y-y ขณะอ่อนตัว q-q: ทางฝ่ายคาดแนวโน้ม 2Q64 มีแรงกดดันจากการระบาดของ COVID-19 ที่เป็นวงกว้างขึ้น โดยแม้จะยังเปิดดำเนินการหากคาด traffic ลดลงจากความกังวลการมาจับจ่าย รวมถึงร้านอาหารที่ปิดตัวเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามโครงการต่างๆ ที่บริษัท ออกมาเพื่อเพิ่มรายได้และทำมาอย่างต่อเนื่องคาดยังช่วยสนับสนุนโดยทางฝ่ายคาดยอดขาย -3.7% q-q ขณะ GPM อ่อนตัวเล็กน้อยมาที่ 10.0%, SG&A +10bps มาที่ 8.2% กำไร 2Q64 คาดไว้ที่ 1,672 ลบ. + 41.8% y-y จากการ Lockdown ส่วน Non-Food 45 วันในปีก่อนขณะ -3.5% q-q
  • กำไร 6M64 คาด +19.1% y-y: กำไรครึ่งปีแรก 64 จะอยู่ที่ 3,406 ลบ. +19.1% y-y โดยเทียบเท่า 50.0% ของประมาณการทั้งปี 64 ที่ 6,802 ลบ. ภาพใน 3Q64 มองการระบาด COVID-19 ที่รุนแรงขึ้นและนำสู่การ Lockdown ในหลายจังหวัดอาจนำสู่การกักตุนสินค้าเช่นใน 1Q63 ขณะใน 4Q64 ปย. จาก High Season อาจไม่ชัดเจนหากจำนวนผู้ติดโควิดยังสูง อย่างไรก็ตามยังมองประมาณการกำไรทั้งปีอยู่ในวิสัยทำได้และคงคำแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน