KS Daily View 05.10.2022 > สินทรัพย์เสี่ยง Rebound หนุน SET วันนี้รอผลประชุม OPEC+/ รอเงินเฟ้อไทย ก.ย. SET แกว่งในกรอบ 1570 -1600 จุด หุ้นแนะนำวันนี้ KCE, JMT
ประเด็นที่เกิดขึ้นเมื่อวาน
ต่างประเทศ : Risky Asset ยัง Rebond ต่อโดยตลาดหุ้นสหรัฐปรับขึ้นติดต่อเป็นวันที่ 2 เห็นจากดัชนี Dow Jones 2.8%, NASDAQ 3.3% Sector ในดัชนี S&P500 ปรับขึ้นทุก Sector หลักๆ คือ Energy +4.3% (ตามราคาน้ำมันดิบโลกที่ขึ้นแรง อิง Brent +3.3% ปิดที่ 91.80 ดอลลาร์/บาร์เรล) , Financial +3.8%, Consumer Discretionary +3.5% ตลาดหุ้นยุโรป ดัชนี DAX + 3.8%, Crypto Curency อาทิ Bitcoin กลับมายืนเหนือ 2 หมื่นเหรียญ +3% เหตุผลหลักๆ คือ Risky Asset ปรับฐานลงต่อเนื่องตั้งแต่ กลางเดือน ก.ย. ตอบรับข่าว Fed hawkish ทำให้ล่าสุดมีแรงซื้อกลับ รวมถึงเมื่อคืนฝั่งสหรัฐ มีรายงานตัวเลขฝั่งแรงงานออกมาชะลอลง คือ ตัวเลขการเปิดรับสมัครงาน ลดลง 1.1 ล้านตำแหน่ง อยู่ที่ 10.1 ล้านตำแหน่งในเดือนส.ค. ระดับต่ำสุดตั้งแต่ มิ.ย.2021 ทำให้ตลาดปรับมุมมองโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในการประชุม รอบ พ.ย. ลดลง สะท้อนจาก FedWatch Tool ของ CME Group คาดโอกาสความน่าจะเป็น 58.5% ที่ Fed จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 bps อยุ่ที่ 3.75-4.0% ลดลงจากก่อนหน้าคาดโอกาสความน่าจะเป็น 68%
ในประเทศ : SET Index เมื่อวานปิด 1578 จุด(+1.28%DoD) Sector ที่ปรับขึ้นหลักๆ คือกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ DELTA+7.7%, กลุ่มโรงพยาบาล อาทิ BH +3.1%, BDMS +1.8%, กลุ่มค้าปลีก CRC+4.6%, MAKRO+1.5%
ประเด็นที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้
ต่างประเทศ : Key หลักๆ คือ ติดตามการประชุม OPEC+ วันนี้ ตลาดเริ่มคาดมีความเป็นไปได้สูงที่ OPEC+ จะมีมติปรับลดกำลังการผลิตน้ำมัน โดยแบ่งเป็น 2 ทางคือ ปรับลด 1 ล้านบาร์เรล/วัน ( KS ประเมินโอกาสเกิด Sell on fact ในราคาน้ำมัน หลังจากก่อนหน้าปรับขึ้นมาก่อนหน้า) หรืออีกทางคือ OPEC+ ปรับลด 2 ล้านบาร์เรล/วัน ผลาจะทำให้ราคาน้ำมันเป็นขาขึ้นอีกครั้ง ประเมินหุ้นที่ได้ประโยชน์และได้ Sentiment คือ กลุ่ม Upstream PTTEP, BANPU และกลุ่มโรงกลั่น ESSO, SPRC, TOP
ในประเทศ : Key สำคัญวันนี้รอรายงานตัวเลขเงินเฟ้อของไทยเดือน ก.ย. คาด +6.5% YoY (ลดลงจาก 7.86% YoY เดือนก่อนหน้า) และตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานไทยในเดือนเดียวกันคาด +3.2% YoY (เทียบ 3.15% YoY เดือนก่อนหน้า) KS ยังคงมุมมอง เงินเฟ้อของไทยแตะระดับสูงสุดแล้วจาก
1) ผลกระทบจากฐานที่ต่ำที่สิ้นสุดลง
2) แรงกดดันที่น้อยลงจากราคาน้ำมันดิบ
KS ประเมินช่วงที่เหลือของปีนี้ คาดธปท. จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งที่ 25bps เป็น 1.25% ในช่วงเวลาที่เหลือของปีนี้จากการฟื้นตัวแบบ K-shape โดยรวมประเมินเป็นบวกต่อธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ BBL, BAY, SCB, KTB แต่จะลบต่อกลุ่มการเงิน
กลยุทธ์การลงทุน :
KS ประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้จะ Rebound ต่อ คาดหนุนจากกลุ่มพลังงานที่ปรับขึ้นตามทิศทางราคาน้ำมันดิบ และกลุ่ม Technology อาทิ กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์, กลุ่ม Growth ที่ได้ Sentiment บวกตามหุ้นTech สหรัฐ แต่อย่างไรก็ตามประเมินรอบนี้เป็นการขึ้นแบบ Mini bear rally คาดแนวต้านในรอบนี้คือ 1600 จุด โดยกลุ่มที่แนะนำเก็งกำไรระยะสั้นคือ กลุ่ม Growth ส่วนกลุ่มที่แนะนำลงทุนในระยะกลาง ยังคงมุมมองต่อธีมจีนเตรียมเปิดประเทศ อาทิ PSL, SCGP, AOT, SPA, EKH
ประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้คาด 1570-1600 จุด หุ้นแนะนำ KCE, JMT
Top pick :
KCE (ราคาทางพื้นฐาน 57.0 บาท)
1.) เราคาดจะได้ Sentiment บวกตามหุ้นกลุ่มหุ้นTech สหรัฐ
2.) ราคาหุ้นปรับฐานลงมาตั้งแต่ต้นปี (ytd) ราว 51% ตอบรับข่าวร้ายไปมากแล้ว
JMT (ราคาพื้นฐาน 71.0 บาท)
1.) คาดกำไรครึ่งหลังของปีนี้จะปรับตัวดีขึ้นจากครึ่งปีแรกจากการเก็บเงินสดเพิ่มขึ้น และการรับรู้รายได้ที่สูงขึ้นจากพอร์ตตัดจำหน่ายเต็มจำนวนที่สูงขึ้น
2.) ผู้บริหารคงเป้าการเติบโตของกำไรที่ 45% ในปี 2565 และเป้าการลงทุนใน NPL ที่ 7.0 พันลบ.-1.0 หมื่นลบ.
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันพุธ ติดตาม ตัวเลขเงินเฟ้อของไทยเดือน ก.ย. คาด +6.5% YoY (ลดลงจาก 7.86% YoY เดือนก่อนหน้า) ตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานของไทยเดือน ก.ย. คาด +3.2% YoY (เทียบ 3.15% YoY เดือนก่อนหน้า) ตัวเลข Jibun Bank Service PMI ของญี่ปุ่น เดือน ก.ย. คาด 51.9 จุด (+4.8% MoM) ตัวเลข S&P Global Service PMI ของยูโรโซน เดือน ก.ย. คาด 48.9 จุด (-1.8% MoM) ตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ เดือน ก.ย. คาด +205K (+55% MoM) ตัวเลขดุลการค้าของสหรัฐฯ เดือน ส.ค. คาด -US$68bn (จากเดือนก่อนหน้าที่ -US$70.7bn) ตัวเลข ISM Non-Manufacturing PMI ของสหรัฐฯ เดือน ก.ย. คาด 56 จุด (-1.6% MoM) ปริมาณสต๊อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ รายสัปดาห์ ถ้อยแถลงของ Fed Bostic และการประชุมของกลุ่ม OPEC+
- วันพฤหัสฯ ติดตาม ตัวเลข Initial Jobless Claim ของสหรัฐฯ รายสัปดาห์คาด 200K (+3.6% WoW) และถ้อยแถลงของ Fed Evan รวมถึง Fed D. Cook และ Fed Waller
- วันศุกร์ ติดตาม ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เดือน ก.ย. คาด 250K (-20% MoM) ตัวเลขอัตราการว่างงานของสหรัฐฯ เดือน ก.ย. คาด 3.7% (ทรงตัว MoM) ตัวเลขค่าจ้างรายชั่วโมงของสหรัฐฯ เดือน ก.ย. คาด +5.1% YoY (เทียบเดือนก่อนหน้าที่ +5.2% YoY) และถ้อยแถลงของ Fed Williams
