Daily Focus: Domestic Reopening and Earnings Play
2023 SET Target: 1760
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ฟื้นตัวได้ต่อเนื่อง โดยเฉพาะระหว่างวัน หนุนจากหุ้นขนาดใหญ่อย่าง DELTA กลุ่มพลังงาน ธนาคาร รวมถึงแรงซื้อกลับหุ้นที่ปรับตัวลงแรงในช่วงก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ดัชนีมีแรงขายออกมาท้ายตลาด ทำให้ปิดบวกย่อลงเป็น 8.91 จุด ณ สิ้นวัน สถาบันในประเทศขายสุทธิในตลาดหุ้น 559 ลบ. ขณะที่นักลงทุน ต่างชาติซื้อสุทธิ 377 ลบ. (และ Long Index Futures ต่อเนื่องสูงถึง 3.1 หมื่นสัญญา)
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาด SET Index แกว่งตัว Sideways ในกรอบ 1,580-1,600 จุด ชะลอความร้อนระยะสั้นหลังฟื้นตัวได้ดี 3 วันที่ผ่านมา ล่าสุด Bond Yield สหรัฐฯ พลิกกลับมาปรับขึ้นกดดันสินทรัพย์อีกครั้ง ขณะที่ปัจจัยสำคัญที่ต้องรอติดตามคือตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือน ก.ย. ของสหรัฐที่จะประกาศคืนนี้ ซึ่งจะสะท้อนภาพเศรษฐกิจสหรัฐฯ ว่าชะลอตัวต่อเนื่องหรือไม่ ส่วนสัปดาห์หน้าเป็นคิวของตัวเลขเงินเฟ้อ ภาพรวมตลาดยังขาดปัจจัยใหม่หนุน ส่วนปัจจัยในประเทศโฟกัสจะเริ่มมุ่งไปที่การเริ่มทยอย Preview ผลประกอบการ 3Q22 ของบริษัทจดทะเบียนมากขึ้น ซึ่งโดยรวมอาจไม่ตื่นเต้นนัก เนื่องจากเป็นฤดูฝน ซึ่งเป็น Low Season อย่างไรก็ตาม เรายังมองบวกต่อกลุ่ม Domestic และ Reopening Play ใน 4Q22 ที่กลับเข้า High Season ของทั้งภาคการ ท่องเที่ยวและการจับจ่ายใช้สอย กลยุทธ์ แนะนำถือลงทุนระยะกลาง-ยาว หลังทยอยสะสมหุ้นเพิ่มช่วงตลาดพักฐานแล้ว
กลยุทธ์ : ลงทุนใน Domestic Reopening และ Selective Play // ถือลงทุนหลังสะสมหุ้นเพิ่ม
หุ้นเด่นเดือน ต.ค. : BBL, BDMS, CK, CPALL, TU
หุ้นเด่นวันนี้ : ICHI
- แนะนำ “เก็งกำไร” ราคาเป้าหมาย 11 บาท
- แนวโน้มผลการดำเนินงานใน 3Q22-4Q22 คาดฟื้นตัวดี แม้เป็น Low Season ได้แรงหนุนจากแผนออกสินค้าใหม่ 5-6 รายการใน 3 เดือนข้างหน้า ช่วยหนุน Utilization Rate เป็นบวกต่อทั้งรายได้ และ Margin
- ผู้บริหารยังคงเป้ารายได้ปีนี้ 6.5 พันลบ. +24% Y-Y สะท้อนว่า 2H22 จะเติบโตแข็งแรง เราคาดกำไร 3Q22 มีโอกาสทำจุดสูงสุดของปีก่อนอ่อนลงใน 4Q22 คาดกำไรปี 2022 จะทรงตัว Y-Y และเร่งตัว +15% Y-Y ในปี 2023
- แนวรับ 8.50 บาท แนวต้าน 8.90-9//9.50 บาท
Fund Flow : วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาคหนาแน่น US$969 ล้าน นำโดยไต้หวันและเกาหลีใต้ US$418 ล้านและ US$274 ล้าน ตามลำดับ ส่วนอาเซียนไหลเข้าอินโดนีเซียสูงถึง US$267 ล้าน แนวโน้มของกระแสเงินทุนคาดชะลอการไหลเข้าหลัง Bond Yield กลับมาปรับขึ้น รวมถึงรอดูตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ เดือน ก.ย. คืนนี้
ประเด็นสําคัญวันนี้
(0) จับตาตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ คืนนี้ ตลาดคาดเพิ่มขึ้น 2.5 แสนตำแหน่ง ชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ 3.15 แสนตำแหน่ง สะท้อนภาพตลาดแรงงานที่เริ่มเข้าใกล้การจ้างงานเต็มที่ รวมถึงแนวโน้มเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ส่วนอัตราว่างงานตลาดคาดทรงตัวจากเดือนก่อนที่ 3.7%
(+) BDMS คาดกำไร 3Q22 +11% Q-Q, +28% Y-Y สูงกว่า 3Q19 ราว 2% หนุนจากการฟื้นตัวของผู้ป่วยต่างชาติทั้ง CLMV และตะวันออกกลาง แนวโน้ม 4Q22-1Q23 คาดยังแข็งแกร่งต่อเนื่อง ส่วน Margin ดูดีว่าที่เคยคาด เราปรับกำไรปี 2022-2023 ขึ้นเป็น +47% Y-Y และ +14% Y-Y ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 33 บาท แนะนำ “ซื้อ” (Source: FSSIA)
(+) SAPPE คาดกำไร 3Q22 +10% Q-Q, +30% Y-Y ทำจุดสูงสุดใหม่ จากการส่งออกที่แข็งแกร่ง หักล้างรายได้ในประเทศที่ยังอ่อนลงได้ทั้งหมด และการใช้กำลังการผลิตที่สูงชดเชยต้นทุนเม็ดพลาสติกที่ปรับขึ้นได้ ทำให้ Margin ยังดี แนวโน้มกำไร 4Q22 จะอ่อนลงตามฤดูกาล อย่างไรก็ตาม แนวโน้มคำสั่งซื้อยังดีต่อเนื่องในต่างประเทศ ส่วนในประเทศคาดทยอยฟื้นตัว โดยบริษัทคงเป้ารายได้ปี 2023 +15%-20% Y-Y เราปรับกำไรปี 2022-2023 ขึ้นเป็น +53% Y-Y และ +11% Y-Y ตามลำดับ ปรับใช้ราคาเป้าหมายปี 2023 ที่ 52 บาท แนะนำ “ซื้อ”
(0) SCCC ประเมินกำไรปกติ 3Q22 -38% Q-Q จากกิจกรรมก่อสร้างชะลอตัวจากการเข้าสู่ฤดูฝนเต็มตัว และต้นทุนเชื้อเพลิงสูงขึ้น แต่เทียบกับ 3Q21 จะฟื้นตัว +57% Y-Y จากฐานต่ำในปีก่อนหน้าที่ถูกกระทบ COVID, ผลของการปรับเพิ่มราคาขายสะท้อนต้นทุนและส่วนแบ่งกำไร LANNA ที่เร่งขึ้น อย่างไรก็ตาม แนวโน้มกำไร 4Q22 คาดฟื้นตัวตามปัจจัยฤดูกาล และได้ประโยชน์จากการฟื้นฟูหลังน้ำท่วมคลี่คลาย ส่วนปัจจัยเสี่ยงที่ต้องติดตามยังคงเป็นความผันผวนต้นทุนเชื้อเพลิงและผลกระทบวิกฤติเศรษฐกิจในศรีลังกา คงราคาเป้าหมาย 160 บาท แนะนำเพียง “ถือ”
(-) ตลาดดาวโจนส์ ปิดที่ 29,926.94 จุด ลดลง 346.93 จุด หรือ -1.15% จากความกังวลการเร่งขึ้นดอกเบี้ยของ FED โดยเจ้าหน้าที่ FED 2 ท่าน นายนีล แคชแครี ประธานเฟดสาขามินเนอาโพลิส และนายเจมส์ บูลลาร์ด ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ ยังสนับสนุกการขึ้นดอกเบี้ยของ FED
(-) ตลาดหุ้นยุโรป ปิดลบ จากรายงานการประชุมของ ECB ทำให้ตลาดกังวลเกี่ยบกับภาวะเงินเฟ้อที่ยังสูง
(-) ตลาดหุ้นเอเชีย ปรับลง ตามทิศทางตลาดหุ้นสหรัฐฯ
(0) ค่าเงินบาท แกว่งตัวแคบ อยู่ที่บริเวณ 37.46 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX เพิ่มขึ้น 69 เซนต์ หรือ 0.8% ปิดที่ 88.45 ดอลลาร์/บาร์เรล ยังปรับขึ้นต่อจากกลุ่มประเทศโอเปกพลัสมีมติปรับลดกำลังการผลิต 2 ล้านบาร์เรล/วันสำหรับเดือนพ.ย.
(0) ราคาทองคำ COMEX ปิดทรงตัวที่ระดับ 1,720.8 ดอลลาร์/ออนซ์ ก่อนตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนก.ย. จะประกาศในวันนี้
SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 946.34 / –
