ขาดปัจจัยใหม่ๆ ประเมินเคลื่อนไหวกรอบแคบ
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปรับลงอีกเล็กน้อย 0.32% นักลงทุนยังคงวิตกกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ FED และจะส่งผลให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอย ขณะที่เมื่อคืนไม่มีตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญที่ประกาศ ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ลดลง 1.8% ถูกกดดันจากความกังวลเศรษฐกิจชะลอของจีนประกอบกับความกังวลเศรษฐกิจถดถอยของโลก
Market Outlook
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบแคบ 1560 – 1577 ภาพรวมขาดปัจจัยใหม่ๆ นักลงทุนทั่วโลกยังคงรอดูตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันพฤหัสบดีช่วงค่ำตามเวลาไทยประกอบกับตลาดหุ้นไทยใกล้จะเข้าสู่วันหยุดยาว (ปิดทำการวันพฤหัส – ศุกร์ เปิดทำการอีกครั้งวันจันทร์สัปดาห์หน้า) ซึ่งเริ่มสะท้อนวานนี้ในมูลค่าการซื้อขายลดลงมาเหลือ 5.3 หมื่นล้านบาทนับเป็นระดับที่ต่ำสุดในรอบ 4 เดือน ขณะที่คืนนี้ก็ไม่มีตัวเลขเศรษฐกิจที่มีนัยยะสำคัญ ทั้งนี้หากสหรัฐฯ รายงานเงินเฟ้อที่สูงกว่าตลาดคาดหมายไว้คงกระทบกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ บ้าง แต่ไม่น่าจะรุนแรง เนื่องจากมองว่าปัจจุบันตลาดหุ้นสหรัฐฯ Price In ดอกเบี้ยที่ 0.75% ไปแล้วถึง 78.4% (ข้อมูล CME FED WATCH) หากเงินเฟ้อสหรัฐฯ สูงกว่าคาด ความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ย 0.75% อาจจะมากขึ้นแต่คาดว่าไม่น่าจะไปถึงระดับขึ้นดอกเบี้ยที่ 1% แต่หากกลับกันปรับลดลงมากกว่าตลาดคาดหมายไว้จะมีความเป็นไปได้ที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะปรับขึ้นและหนุนตลาดหุ้นโลกรวมถึงไทย
เชิงกลยุทธ์การลงทุน ระยะสั้นเน้นเลือกหุ้นมีปัจจัยบวก อาทิ กลุ่มส่งออก (ASIAN TU) ผลบวกค่าเงินบาทอ่อนค่า หุ้นโรงไฟฟ้า (BGRIM GPSC) ได้ประโยชน์จากราคาแก๊สธรรมชาติปรับลงต่อเนื่อง แม้จะมีข่าวสงครามก็ตาม กลุ่มท่องเที่ยว (AOT CENTEL ERW MINT SPA) ปัจจัยบวกจากการท่องเที่ยวในไทย ค้าปลีก (BJC CRC CPALL) ปัจจัยบวกด้านฤดูกาลประจำไตรมาสสี่
Pi Stock Picks
CPALL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 72.25 บาท)
แนวโน้มในช่วง 3Q22 คาดว่ารายได้จะเห็นการฟื้นตัวได้ชัดเจน โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับปีก่อนเพราะ 1. รวมงบโลตัสเข้ามา 2. ไม่มีล็อคดาวน์ ส่วนการเทียบกับ 2Q22 อาจจะออกมาแค่ทรงตัวเนื่องจากเป็นช่วงฤดูฝน
BEM (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 1140 บาท)
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยมูลค่าพื้นฐานใหม่ที่ 11.40 บาท จาก 9.90 บาท หลังจากรวมมูลค่าโครงการสายสีส้มเข้ามาร่วมคำนวณ คาดกำไรสุทธิไตรมาส 3/22 ที่ 731 ล้านบาท สูงสุดในรอบ 12 ไตรมาส หนุนจากที่ทำงานส่วนใหญ่ในกรุงเทพฯ ยกเลิกนโยบายทำงานจากบ้าน การกลับมาเปิดสถานศึกษา และการท่องเที่ยวทีฟื้นตัวขึ้น
