บล.ฟิลลิป:

CPALL : 3Q65 คาดกำไรดีขึ้น y-y, q-q

ซื้อ TP’65: 72.00

การดำเนินงานฟื้นตัวได้ดี และคาดต่อเนื่องไปใน 4Q65 จากเป็นช่วง High Season และ Makro+Lotus ฟื้นตัว ดีมากขึ้น ทางฝ่ายคงประมาณการและราคาพื้นฐานเดิม ทั้งนี้หากได้รับปลดล็อกความกังวลเข้าประมูลซื้อห้างใน อินเดีย ราคาหุ้นน่าจะขยับเพิ่มขึ้น คงคำแนะนำ “ซื้อ”

  • คาดกําไร +121.1% y-y, +9.9% q-q: ทางฝ่ายคาดกำไรสุทธิ 3Q65 อยู่ที่ 3,301 ลบ. +121.1% y-y, +9.9% q-q โดยเติบโตเด่น y-y จากฐานต่ำในช่วงเดียวกันปีก่อนจากได้รับ ผลกระทบมาตรการ Lockdown ส่งผลให้ SSSG -9.2% y-y ขณะที่ในไตรมาสนี้คาด SSSG +20-22% y-y และการเปิดสาขาใหม่ (+5% y-y) และ q-q ปรับตัวดีขึ้นแม้คาดยอดขายทรงตัว จากมาร์จิ้นธุรกิจ CVS ที่ดีขึ้นจากผลบวกการทยอยปรับราคาสินค้าขึ้น, Product Mix สินค้ากลุ่ม ที่มีมาร์จิ้นสูงเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะกลุ่ม Personal care/Cosmetic ชิ้นเล็กๆ หนุน GPM รวมขยับเพิ่มขึ้นเป็น 21.6% +54.6 bps q-q (+59.1 bps y-y) ชดเชย SG&A/Sales ที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย q-q (แต่ลดลง y-y) จากโปรโมชั่นและทำโฆษณามากขึ้น แม้ค่าไฟฟ้าปรับขึ้นในเดือน ก.ย.แต่ยังไม่ได้รับผลกระทบมาก
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน