บล.บัวหลวง:
SCB – กำไรสุทธิ 3Q22 เป็นไปตามที่เราคาด
What’s new?
SCB รายงานกำไรสุทธิ 3Q22 ที่ 10,309 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17% YoY และ 3% QoQ รายงานกำไรสุทธิเป็นไปตามที่เราและตลาดคาด ซี่งกำไร 9เดือนแรกปี2022 คิดเป็น 75.1% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2022 ของเราที่ 4.07 หมื่นล้านบาท
Highlights:
เงินให้สินเชื่อลดลง 0.5% QoQ จากการลดลงของสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ 3.0% และสินเชื่อ SME ลดลง 0.9% ในขณะที่สินเชื่อรายย่อยเพิ่มขึ้น 1.6% และสินเชื่อของบริษัทย่อยเติบโต 42% การตั้งสำรอง ลดลง 24% QoQ และ 23% YoY ลดลงมาอยู่ที่ระดับปกติ รวมทั้ง NPL/loan ratio ลดต่ำลงอยู่ที่ 3.34% จาก 3.58% ณสิ้นเดือนมิถุนายน 2565 ในขณะที่ค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น QoQ จากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานของบริษัทย่อย และค่าใช้จ่ายอื่นที่เพิ่มขึ้น
Outlook:
เราคาดว่าผลประกอบการใน 4Q22 จะยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น YoY เนื่องจาก NIM ที่ปรับตัวดีขึ้น และการตั้งสำรองที่ลดลง แต่ทรงตัว QoQ
View from Fundamental:
เรามีมุมมองเชิงบวกกับ SCB มีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่อง จากการตั้งสำรองที่ลดลง รายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจาก NIM ที่ปรับตัวดีขึ้น รวมทั้งภาพระยะยาวการเติบโตของบริษัทย่อย โดยรวม เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ”
