บล.บัวหลวง:
KBANK – กำไรสุทธิ 3Q22 เป็นไปตามที่เราคาด
What’s new?
KBANK รายงานกำไรสุทธิ 3Q22 ที่ 10,574 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23% YoY แต่ลดลง 2% QoQ รายงานกำไรสุทธิเป็นไปตามที่เราคาด และตลาดคาด ซี่งกำไร9เดือนแรกของปี 2022 คิดเป็น 76.5% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเราที่ 4.3 หมื่นล้านบาท
Highlights:
เงินให้สินเชื่อปรับตัวลดลง 1.0% QoQ ส่วนหนึ่งเกิดจากการบริหารจัดการสินทรัพย์ด้อยคุณภาพให้ดีขึ้น (ขายหรือตัดจำหน่าย NPL) ซึ่งมี NPL ratio ที่ 3.07% ลดลงจากร้อยละ 3.8% ในไตรมาสก่อน ในขณะที่รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยหดตัว YoY (รายได้สุทธิจากการประกันภัยลดลง) และ QoQ
Outlook:
เราคาดว่าผลประกอบการใน 4Q22 จะทรงตัว YoY และ QoQ
View from Fundamental:
โดยรวมเรายังคงให้ประมาณการกำไรปี 2022 เท่าเดิมที่ 4.3 หมื่นล้านบาท คิดเป็นเพิ่มขึ้น 12% YoY จากสินเชื่อที่เติบโต รวมทั้ง credit cost ที่ลดลง และNIM ที่ปรับตัวดีขึ้น ส่งผลให้เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ต่อ KBANK โดยราคาเป้าหมายอยู่ระหว่างประมาณการ
