บล.ฟิลลิป:
BEC: คาด 3Q65 กำไรลดลง y-y, q-q
ซื้อ TP’66: 13.50
3Q65 คาดรายได้ +2.7% y-y แต่ต้นทุนและ SG&A ที่สูงขึ้น แนวโน้มกำไรจะลดลง q-q และ y-y และ 4Q65 กำไรอาจอ่อนตัวลง y-y หลังเดือน ต.ค. โฆษณายังไม่ฟื้น และรายได้ลิขสิทธิ์ยังลดลง y-y เบื้องต้นปรับกำไรปีนี้ลงเป็น 686 ลบ. -9.9% y-y และปรับราคาพื้นฐานจาก 14 บาท เป็น 13.50 บาท
- คาด 3Q65 กำไรลดลง y-y, q-q เป็น 130 ลบ.: คาดรายได้ +2.7% y-y, -3% q-q ที่ 1,140 ลบ. คาดอัตราการขายอยู่ที่ 69% ลดลงจาก 71.8% ใน 2Q65 แต่ดีขึ้นจาก 3Q64 ที่ 60.2% จากการชะลอใช้จบในเดือน ก.ย. จากปัจจัยเรื่องฝนและน้ำท่วม และคาดราคาขายที่ 74.8 หมื่นบาท/นาที ลดลงจาก 75.2 หมื่นบาท ใน 2Q65 และ 79.9 หมื่นบาทใน 3Q64 รายได้จากลิขสิทธิ์ทรงตัว q-q ที่ 163 ลบ. แต่ -19.8% y-y เพราะไม่สามารถปิดการขายกับ OTT Platform ต่างประเทศตามที่คาดได้ ต้นทุนคาดทรงตัว q-q แต่ +4.7% y-y เป็น 936 ลบ. จากคอนเทนต์ใหม่ที่ออกอากาศ ส่วน SG&A เพิ่มขึ้น y-y, q-q จากค่าใช้จ่ายการตลาดและโฆษณา เพื่อกระตุ้นการขาย
- 4Q65 มีแนวโน้มอ่อนลง y-y: เดือน ต.ค. รายได้โฆษณายังทรงตัวจากเดือน ก.ย. คาดหวังการใช้งบโฆษณาเดือน พ.ย.-ธ.ค. จะดีขึ้นเหมือนปีก่อนซึ่งติดตามดูต่อไป แต่รายได้ลิขสิทธิ์มีแนวโน้มลดลง y-y ทรง q-q และอาจมี upside เพิ่มจากภาพยนตร์ “บัวผันฟันยับ” ที่ร่วมทุนกับ MPIC ถ้าสามารถมีรายได้จากการเข้าฉายดี โดยรวมมองแนวโน้มกำไรมีโอกาสอ่อนลง y-y
- Advertisement -
