บล.ฟิลลิป:

GPSC: คาดกำไร อ่อนตัวq-q GPSC : คาดกำไร 3965 อ่อนตัว q-q

ซื้อ TP’65: 76.00

คาด 3065 กำไรอ่อนตัว q-q เนื่องจากราคาก๊าซยังคง ปรับขึ้น แต่การปรับค่า Ft ปรับขึ้นน้อยกว่า แต่ทางฝ่าย คาดการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดแล้วจากราคาก๊าซที่มี แนวโน้มอ่อนตัวลง และค่า Ft ที่ปรับตัวสูงขึ้น ทางฝ่ายยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”

  • คาด 3Q65 ผลการดำเนินงานอ่อนตัว q-q และ y-y: ทางฝ่ายคาด 3Q65 ผลการดำเนินงานอ่อนตัวอยู่ที่ 418 ลบ. -38.9% q-q เนื่องจากราคาก๊าซและราคาถ่านหินปรับตัว +20% และ +80% แม้จะมีการปรับขึ้นค่า FT เป็น 93.43 สตางค์แต่จะมีผล ก.ย. เป็นต้นไปทำให้ค่า Ft เฉลี่ย 3Q65 อยู่ที่ 47.66 สตางค์แต่ปรับตัวเพิ่มขึ้นจาก 16.98 สตางค์ ใน 2Q65 และยังมีอัตราการปรับขึ้นน้อยกว่าต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น ทำให้โรงไฟฟ้าพลังงานความร้อนมี margin ค่อนข้างต่ำ อย่างไรก็ตาม ผลการดำเนินงานยังคงได้แรงหนุนจากการดำเนินงานของ XPCL ซึ่งคาดว่าจะมีผลการดำเนินงานที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q จากน้ำดี
  • คาดแนวโน้ม 4Q65 ฟื้นตัว: ทางฝ่ายคาดผลการดำเนินงาน 4Q65 มีแนวโน้มดีขึ้น เนื่องจากราคาก๊าซที่เริ่มอ่อนตัวลงจากการที่ยุโรปมีปริมาณก๊าซสำรองราว 90% ของคลัง อีกทั้งจะรับรู้การปรับค่า Ft ที่ 93.43 สตางค์เต็มไตรมาส

 

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน