บล.ฟิลลิป:

SAPPE คาดกำไร 2Q64 +y-y, +q-q

  • คาดกำไร +41.6% y-y, +37.5% q-q: 2Q64 คาดกำไรที่ 117 ลบ. +41.6% y-y, +37.5% q-q จากยอดขายที่ดีขึ้น +22.4% y-y, +17.4% q-q จากส่งออกฟื้นตัวจากตลาด Middle East, อเมริกาและยุโรปชดเชยในประเทศที่ชะลอตัวจากผลกระทบ COVID-19 และ Lockdown แม้ต้นทุน Pet Resin เพิ่มขึ้น แต่ได้รับชดเชยจาก Excise Tax ที่ลดลงจ่าย 3% จากเดิม 10% (ตั้งแต่ ก.ค. 63) ส่งผลให้ GPM ขยับขึ้นที่ 37.2% แม้ลดลงจาก 1Q64 ที่ 37.4% แต่เพิ่มขึ้นมากจาก 2Q63 ที่ 35.4% และ SG&A / Sales ลดลงจาก 1Q64 ที่ 25.7% แต่เพิ่มขึ้นจาก 2Q63 ที่ 23.9% อยู่ที่ 24.8% จากออกสินค้าใหม่และค่าใช้จ่ายส่งออกจากตู้คอนเทนเนอร์ขาดแคลน ทว่า บ.ร่วมขาดทุนลดลง q-q
  • คงประมาณการและราคาพื้นฐานเดิมแนะนำ “ซื้อ”: แนวโน้ม 3Q64 ฟื้นตัวดีขึ้น q-q ตามตลาดส่งออกที่ฟื้นตัวอีกทั้งเป็นช่วง High Season ของส่งออก ทางฝ่ายคงประมาณการกำไรทั้งปีเดิม +14.3% y-y ราคาพื้นฐานที่ 31.50 บ. คงคำแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน