บล.ฟิลลิป:
กำไร 2Q64 ใกล้เคียงคาด แต่ข้างหน้ายังเสี่ยง
- กำไร 2Q64 ใกล้เคียงคาด: ADVANC รายงานกำไรสุทธิ 2Q64 ที่ 7,041 ลบ. แต่หากตัดรายได้อื่นๆ ส่วนที่เป็น one-time จากการกลับรายการค่าใช้จ่าย USO ที่บันทึกในปี 54-55 หลังศาลปกครองสูงสุดตัดสินชนะคดี และกรณีบัตรเติมเงินที่ไม่ได้ถูกใช้งานหลังขายออกไปแล้ว กำไรสุทธิจากการดำเนินงานอยู่ที่ 6,639 ลบ. ทรงตัว q-q และลดลง 5.2% y-y ซึ่งใกล้เคียงคาด ทั้งนี้กำไรที่ลดลง y-y หลักๆ มาจากค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่เพิ่มขึ้นผลักดันต้นทุนการให้บริการเพิ่มขึ้น 3.0% y-y ขณะที่รายได้จากการให้บริการหลักทำได้แค่เพียงทรงตัวหลังสถานการณ์ COVID-19 ยังกดดันกำลังซื้อ โดยเฉพาะธุรกิจ Mobile ซึ่งเป็นสัดส่วนรายได้หลักราว 90% ปรับลดลง 1.5% y-y สวนทางกับธุรกิจ Broadband และ Enterprise ที่ปรับตัวขึ้นเด่น y-y รับพฤติกรรมการใช้ชีวิตที่เน้นออนไลน์มากขึ้น
- ยังแนะนำ “ซื้อ”: ท่ามกลางความเสี่ยงที่มากขึ้นและการปรับลดคาดการณ์รายได้ปี 64 จากเดิมคาดเติบโตเล็กน้อยเป็นทรงตัวหรือลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบปีก่อนจะส่งผลต่อการปรับประมาณการลง แต่เบื้องต้นยังคงแนะนำ “ซื้อ” จากการเป็นผู้นำกลุ่ม Mobile Operators ที่มีผลดำเนินงานแข็งแกร่ง และการจ่ายปันผลสม่าเสมอ ทั้งนี้ประกาศจ่ายปันผล 1H64 ที่ 3.45 บาท (XD 16 ส.ค. และจ่าย 1 ก.ย. 64)
- Advertisement -
