บล.ฟิลลิป:
ONEE: 3Q65 คาดกำไรลดลง q-q, y-y
ซื้อ TP’66: 12.00
แม้ 3Q65 คาดกำไรลดลง q-q, y-y แต่ใน 4Q65 คาดจะดีขึ้น q-q จากงานคอนเสิร์ตที่มี 8 งาน ช่วยหนุนภาพ รายได้รวม และแนวโน้มโฆษณาพื้นตัวน่าจะดีขึ้นช่วงปลายปี อย่างไรก็ตาม ต้นทุนที่เพิ่มขึ้น รวมถึง SG&A ย้งกดดัน จึงปรับกำไรปีนี้ลงเป็น 778 ลบ. -6.1% y-y และปรับราคาพื้นฐานลงเป็น 12 บาท ยังคงคำแนะนำเดิม
- 3Q65 คาดกำไร 161 ลบ. ลดลง q-q, y-y จากค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น: รายได้ที่ 1,629 ลบ. +50.1% y-y รายได้เพิ่มขึ้นทุกธุรกิจ เพราะปีก่อนได้รับผลกระทบจากโควิด ธุรกิจคอนเสิร์ต/กิจกรรม ปรับตัวขึ้นดีสุดจากการกลับมาจัดงานได้ ซึ่ง 3Q65 มี 7 งาน คาดรายได้ 175 ลบ. จากปีก่อนที่มีรายได้เพียง 6 ลบ. และรายได้ +9.3% q-q แม้รายได้ลิขสิทธิ์และรายได้รับจ้างผลิตอ่อนลง รายได้โฆษณาและรายได้วิทยุทรงตัว แต่ได้คอนเสิร์ตที่โตมากช่วยจาก 2Q65 มีรายได้คอนเสิร์ต 18 ลบ. และธุรกิจอื่น +12% ต้นทุน +14.6% q-q, +82.7% y-y แม้ลดุเวลาละครช่วง 20.00 น. ลง 15 นาที เพื่อลดต้นทุน แต่ต้นทุนคอนเสิร์ตและการจ้างศิลปินเพิ่มขึ้นตามคอนเสิร์ตที่จัด ซึ่งปกติคอนเสิร์ตมีมาร์จิ้นไม่สูง SG&A +9.5% q-q, +32.8% y-y จากการลงทุนอุปกรณ์ สํานักงาน และการโปรโมตซีรี่ส์ใหม่ที่จะออกในปี 66 รายได้อื่นๆ ลงมาระดับปกติที่ราว 20 ลบ. ซึ่งลดลงทั้ง y-y, q-q ต้นทุนการเงินลดลงมาก 92.6% y-y ทรงตัว q-q หลังจากได้ชำระหนี้สถาบันการเงินไปหมดแล้ว
- Advertisement -
