KS Daily View 09.11.2022 > เงินบาทแข็งค่าแรงต่ำ 37 บาท วันนี้รอผล US Midterm Election SET วันนี้คาดแกว่งตัว 1615 -1640 จุด หุ้นแนะนำ BGRIM, AP
ประเด็นที่เกิดขึ้นเมื่อวาน :
ต่างประเทศ: ภาพใหญ่คือราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับลงแรง หลักๆ คือ ราคาน้ำมันดิบ Brent ปิดที่ US$95.59/bbl (-2.4% DoD) จากตลาดให้น้ำหนักมาตรการ Lockdown Covid จีนที่ยังคงอยู่ เช่นเดียวกับก๊าซธรรมชาติ อิง NYMEX ปิดที่ US$6.138/MMBtu (-11.61%DoD) และถ่านหินล่วง Newcastle ปิดที่ US$339.00/ตัน (-1.71%DOD) โดยรวมมองเป็น Sentiment ลบต่อกลุ่มพลังงาน อาทิ PTTEP, PTT, BANPU, LANNA แม้ค่าเงิน Dollar ยังอ่อนค่าต่อและเงินยังไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยงต่อเห็นจากตลาดหุ้นสหรัฐ สะท้อนดัชนี Dow Jones +1.02%, NASDAQ +0.49% โดย Sector ในดัชนี S&P500 Sector ปรับขึ้นเกือบทุก Sector หลักๆ คือ กลุ่ม Materials +1.7%, IT +0.92% Industrials +0.86%, ส่วนกลุ่มที่ปรับลงมีเพียงกลุ่ม Consumer Discretionary -0.3%
ในประเทศ : SET Index เมื่อวานปิด 1632.6 จุด(0.56%DoD) หุ้นที่ปรับขึ้นนำโดย BJC+5.3%, INTUCH +3.99%, GULF +2.97% หุ้นที่ปรับลง ESSO -3.45%, TIDLOR -2.76%, TU -2.3% ประเด็นอื่นๆ
1.) บริษัทจดทะเบียนที่ประกาศงบงวด 3Q22 เมื่อวาน โดยบริษัทที่รายงานกำไรออกมาดีกว่าที่เราคาด(Beat) มี 5 บริษัท คือ SNNP, SPALI,QH, KCE, GGC บริษัทที่กำไรออกมาตามคาด(Inline) มี 5 บริษัท คือ AP, FPT, OR, IRPC, WHAIR, บริษัทที่กำไรออกมาต่ำกว่าที่คาด(Miss) มี 7 บริษัทคือ DCC, MTC, STA, STGT, SPRC, THCOM, INTUCH
2.) สำนักข่าว Bloomberg รายงานว่า BJC จะ spin-off BigC เข้าตลาดด้วยมูลค่า 500 ล้านเหรียญสหรัฐฯ อีกครั้ง แม้ทาง BJC จะปฏิเสธที่จะ comment ข่าวดังกล่าว โดย KS มองว่ามีความเป็นไปได้ เนื่องจากภาระหนี้สินและดอกเบี้ยจ่ายที่สูง กดดัน NPM ของบริษัท เรายังคงแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 39.50 บาท และลุ้นโอกาสที่ BJC จะเข้า SET50 ใน 1H23
ประเด็นที่ต้องติดตาม :
1.) ทิศทางค่าเงินบาท/ดอลลาร์ แข็งค่าแรงและต่ำ 37 บาทอีกครั้ง ล่าสุดอยู่ที่ 36.9 บาท หลักๆ เป็นผลจาก Dollar ที่แนวโน้มอ่อนค่าต่อฯลฯ เรามองบวกต่อทิศทาง Flow ของต่างชาติคาดไหลเข้าต่อ โดยนับตั้งแต่ต้นเดือน-ปัจจุบัน ซื้อสุทธิรวม 1.5 หมื่นล้านบาท และนับตั้งแต่ต้นปี-ปัจจุบันซื้อสุทธิรวม 1.74 แสนล้านบาท อีกฝั่งเรามองเป็น sentiment บวกกับกลุ่มโรงไฟฟ้าที่มีหนี้ USD เยอะ ได้แก่ EGCO, BGRIM เป็นต้น แต่จะเป็น sentiment ลบกับกลุ่มส่งออก
2.) ติดตามผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ(Midterm Election) ตามที่เรานำเสนอมาตลอด คาดจะรู้ผลอย่างเร็วคือในวันนี้ โดยปัจจุบันอยู่ในช่วงนับคะแนน โดยฝั่งวุฒิสภา(Senate) จะเลือก 34 ที่นั่งและสุดท้ายแต่ละพรรคต้องได้ 51 ที่นั่งขึ้นไปเพื่อเป็นเสียงข้างมาก (ตลาดคาดพรรค Democrat จะยังคงครอง) โดย ณ.เวลาไทย 8.30 น. Democrat มี 38 ที่นั่ง : Republican มี 36 ที่นั่ง ส่วนสภาผู้แทนราษฎร จะเลือก 435 ที่นั่งแต่ละพรรคต้องได้ 218 ที่นั่นไปเพื่อเป็นเสียงข้างมาก ตลาดคาดพรรค Republican จะชนะอย่างน้อย 1 สภา คือ ชนะสภาผู้แทนราษฎร ซึ่งจะทำให้เกิด Gridlock ทางการเมืองทำให้ Dollar อ่อนค่าต่อ ในประเทศ ยังคงให้น้ไหนักการประกาศงบงวด 3Q22 ฝั่ง Real sector ในไทย KS ให้น้ำหนักไปที่บริษัทที่กำไรจะออกแข็งแกร่ง +YoY, +QoQ 9 พ.ย.BCP ,GFPT,HENG, SC, SHR 10 พ.ย. BBIK, BE8, CPN, D, JMT, 11 พ.ย. AMANAH, ANAN, ASK, BEM, EKH
ธีมแนะนำหุ้น
1.) กลุ่ม Domestic อาทิ CPN, TTB ,CK, PLANB, AP
2.) กลุ่มหุ้นที่คาดว่าจะประกาศงบงวด 3Q22 ออกมาดี +YoY, +QoQ เราชอบ HENG, SHR BBIK, BE8, AMANAH, ASK , BEM, EKH
ประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้คาด 1615 -1640 จุด หุ้นแนะนำ BGRIM, AP
Top pick :
BGRIM (ราคาทางพื้นฐาน 61.5 บาท) Catalyst หนุนราคาหุ้น คือ ราคา Gas pool price ปรับลดลงและเงินบาทที่แข็งค่าแรงต่ำ 37 บาท ล่าสุดอยู่ที่ 36.9 บาท โดยเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นทุก 1 บาท/ดอลลาร์ฯ คาดจะเพิ่ม upside ต่อประมาณการกำไรสุทธิปี 2566 ของ BGRIM ที่ 9.9% และต้นปี 2566 เราคาดว่า Ft จะมีการปรับเพิ่มขึ้นอีก เนื่องจาก rate ปัจจุบัน ยังไม่สะท้อนราคา Gas ซึ่งจะทำให้ BGRIM กำไรฟื้นตัวเร็วขึ้น
AP (ราคาทางพื้นฐาน 13.9 บาท) รายงานกำไร 3Q22 ออกมา1.42 พันลบ. เพิ่มขึ้น 37.6% YoY แต่ลดลง 9.9% QoQ Inline กับที่เราและตลาดคาด แต่แนวโน้มงวด 4Q22 คาดจะแข็งแกร่งต่อเมื่อเทียบกับบริษัทอื่นและคาดจะดีต่อเนื่องในปี 2566 และ Valuation ปัจจุบันที่ซื้อขายไม่แพงด้วย PER ปี 2565 เพียง 5.4 เท่า และผลตอบแทนเงินปันผล DY ที่ 6.4%
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันพุธ ติดตามตัวเลข CPI ของจีนเดือน ต.ค. คาด +0.4% MoM และ +2.5% YoY ตัวเลข PPI ของจีนเดือน ต.ค. คาด -1.4% YoY และปริมาณสต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ
- วันพฤหัสฯ ติดตาม ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทย ตัวเลข CPI ของสหรัฐฯ เดือน ต.ค. คาด +0.7% MoM และ +8% YoY ตัวเลข Core CPI ของสหรัฐฯ คาด +0.5% MoM และ +6.5% YoY ตัวเลข Initial Jobless Claim รายสัปดาห์ของสหรัฐฯ คาด +220K ถ้อยแถลงของ Fed Harker และ Fed Logan ที่จะเป็น Fed committee ในปี 2023 รวมถึงถ้อยแถลงของ Fed George
- วันศุกร์ ติดตามตัวเลขปริมาณเงิน M2 ของจีนเดือน ต.ค.คาด +12% YoY ตัวเลข Loan growth ของจีนเดือน ต.ค. คาด +11.2% YoY ตัวเลข GDP 3Q22 ของอังกฤษ คาด -0.5% QoQ และ +2.1% YoY ตัวเลข Michigan consumer sentiment เดือน ต.ค. คาด 59 จุด (-1.5% MoM) และMichigan 5Y inflation expectationคาด 2.9%(ทรงตัว MoM)
