บล.ฟินันเซีย ไซรัส: 15/11/65

ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ปรับตัวลงค่อนข้างแรงผิดคาด ปิดลบ 13.91 จุด โดยตลาดขาดปัจจัยบวกใหม่เข้ามาหนุน รวมถึงมีแรงขายหนาแน่นถ่วงหุ้นขนาดใหญ่ สถาบันในประเทศพลิกมาขายสุทธิในตลาดหุ้น 1.2 พันลบ. ขณะที่นักลงทุนต่างชาติพลิกมาขายสุทธิเช่นกัน 2.3 พันลบ. หลังซื้อติดต่อกัน 16 วันก่อนหน้า (และ Short Index Futures 9.7 พันสัญญา)

แนวโน้มตลาดวันนี้: เราคาด SET Index แกว่ง Sideways กรอบ 1,615-1,630 จุด โดยขาดปัจจัยบวกใหม่เข้ามาหนุน ส่วนตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญคือตัวเลข GDP 3Q22 ของญี่ปุ่น -0.3% Q-Q, -1.2% Y-Y ต่ำกว่าตลาดคาดที่ +0.3% Q-Q, +1.1% Y-Y ขณะที่ฝั่งสหรัฐฯ Consumer Inflation Expectation 1 ปีเดือน ต.ค. ออกมา +5.9% เร่งขึ้นจากเดือนก่อน กดดัน Sentiment อ่อนๆ ส่วนภาพรวมกำไรบริษัทจดทะเบียน 3Q22 ของไทยประกาศออกมาเกือบครบแล้ว ภาพรวมต่ำกว่าคาด โดยกระจุกตัวที่กลุ่มกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี ส่วนกลุ่ม Domestic/Reopening Play ไม่ได้ต่ำคาดอย่างมีนัยยะ ขณะที่แนวโน้ม 4Q22 คาดเร่งตัวตามปัจจัยฤดูกาลและแนวโน้มเศรษฐกิจที่ทยอยฟื้น ขณะที่ค่าเงินบาทยังอยู่ในทิศทางแข็งค่าจากแนวโน้มดอกเบี้ย FED ที่ใกล้ Peak ใน 1Q23 รวมถึงไทยที่มีแนวโน้มเกินดุลบัญชีเดินสะพัดได้ต่อเนื่องใน 4Q22-2023 ภาพรวมยังคงเอื้อให้กระแสเงินทุนยังอยู่ในทิศทางไหลเข้าในระยะกลาง-ยาว

กลยุทธ์ : เลือกเก็งกำไรหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว//ถือลงทุนต่อเนื่องหลังสะสมหุ้นเพิ่มไปแล้วช่วงปรับฐาน

หุ้นเด่นเดือน พ.ย. : BBL, DOHOME, EKH, MAKRO, NOBLE

หุ้นเด่นวันนี้ : CENTEL

• แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายจาก FSSIA 54 บาท

• เรามองข้ามกำไร 3Q22 ที่ต่ำกว่าคาดจากขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน และภาษีจ่ายโดยประเมิน 4Q22 จะกลับมามีกำไรเร่งตัวอีกครั้งตาม High Season ของการท่องเที่ยว ขณะที่ฝั่งอาหารคาดยังเติบโตและมีกำไรได้ต่อเนื่อง

• เรายังคงคาดผลการดำเนินงานพลิกมีกำไรในปี 2022 และเร่งตัว +408% Y-Y ในปี 2023 ราคาหุ้นปรับฐานลงแรงวานนี้สะท้อนปัจจับลบชั่วคราวไปแล้ว ทำให้ Upside กลับมาเปิดกว้าง

• แนวรับ 46.50-45.50 บาท แนวต้าน 48-49//51 บาท

Fund Flow : วานนี้กระแสเงินยังคงไหลเข้าภูมิภาคตามคาดโดยบางลงเหลือ US$1,295 ล้าน อย่างไรก็ตาม เม็ดเงินไหลเข้ากระจุกที่ไต้หวัน US$1,255 ล้าน ขณะที่เกาหลีใต้รวมถึงอาเซียนเม็ดเงินผสมสาน โดยอินโดนีเซียและไทยเป็นฝั่งไหลออกประเทศละ US$65-66 ล้าน แนวโน้มของกระแสเงินทุนคาดชะลอการไหลเข้าหลังขาดปัจจัยใหม่เข้ามาหนุน ขณะที่ GDP 3Q22 ของญี่ปุ่นออกมาต่ำกว่าคาดและหดตัว

ประเด็นสำคัญวันนี้

(0) ภาพรวมผลการดำเนินงานบจ. 3Q22 ภายใต้ Coverage ของเราเท่าที่ประกาศออกมาแล้ว -34% Q-Q, +14% Y-Y ต่ำกว่า Bloomberg Consensus ราว 22% (แต่หากตัด PTT PTTGC ที่ผิดคาดอย่างมากออกจะต่ำกว่าตลาดคาดราว 5%) กลุ่มที่ถ่วงคือกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี วัสดุก่อสร้าง ไฟแนนซ์ และสื่อสารฯ ส่วนกลุ่มที่ใกล้เคียงคาดและยังอยู่ในระดับที่แข็งแรง ไก่แก่ ธนาคาร อสังหาฯ เกษตร-อาหาร การแพทย์ ท่องเที่ยว ซึ่งล้วนแต่เป็นฝั่ง Reopening/Domestic Play สอดคล้องกับที่ประเมิน อย่างไรก็ตาม แนวโน้ม 4Q22 คาดว่าจะฟื้นตัวตามปัจจัยฤดูกาล การเปิดประเทศ และค่าเงินบาทที่แข็ง ซึ่งคาดทำให้บริษัทที่มีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนพลิกกลับมามีกำไร

(+) BDMS ประกาศกำไรสุทธิ 3Q22 +27% Q-Q, +47% Y-Y ดีกว่าเราและตลาดคาด 14- 21% จากราย ผู้ป่วยไทยและ EBITDA Margin ที่สูงกว่าคาด ล่าสุดรายได้ผู้ป่วยไทยสูงกว่าช่วงก่อน COVID-19 แล้ว ขณะที่รายได้ต่างชาติอยู่ที่ 94% เทียบกับก่อน COVID-19 แนวโน้มกำไร 4Q22 คาดยังอยู่ในระดับที่แข็งแกร่ง คงราคาเป้าหมาย 33 บาท แนะนำ “ซื้อ” (Source: FSSIA)

(+) CK กำไรปกติ 3Q22 +79% Q-Q, +95% Y-Y ดีกว่าเราและตลาดคาด 12% จากส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่เติบโตดีจากทั้ง BEM และ CKP ส่วนรายได้ธุรกิจก่อสร้างฟื้นตัวทั้ง Q-Q และ Y-Y แนวโน้ม 4Q22 คาดชะลอ Q-Q ตามฤดูกาล เพราะไม่มีปันผลรับ แต่คาดทั้งปี 2022 กำไรจะเติบโต 4x Y-Y และเร่งตัว +64% Y-Y ในปี 2023 การเซ็นสัญญางานโรงไฟฟ้าหลวงพระบาง และความชัดเจนของรถไฟฟ้าสายสีส้มเป็น Catalyst บวก คงราคาเป้าหมาย 29 บาท แนะนำ “ซื้อ”

(+) SISB กำไรปกติ 3Q22 +19% Q-Q, +101% Y-Y ทำ New High ตามคาด จากจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้นถึง 313 คนเป็น 3,044 คน สูงเป็นประวัติการณ์ กำไรงวด 9M22 +29% Y-Y แนวโน้ม 4Q22 คาดยังเร่งขึ้นต่อเนื่อง ทำให้กำไรทั้งปี 2022 +68% Y-Y และปี 2023 +42% จากการเปิด Campus ใหม่ นนทบุรีและระยอง และเปลี่ยนการตัดค่าเสื่อมของอาคารใหม่ ราคาเป้าหมาย 21.20 บาท แนะนำ “ซื้อ”

(+) MEGA กำไรปกติ 3Q22 +23% Q-Q, +25% Y-Y ดีกว่าเราและตลาดคาด 27% และ 20% ตามลำดับ จากรายได้ที่ดีกว่าคาดและสูงกว่า 3Q21 ซึ่งเป็นไตรมาสที่ดีที่สุด จากการเติบโตของธุรกิจ Distribution ทั้งที่มีประเด็นในเมียนมาร์ รวมถึงได้อานิสงส์บางส่วนจากบาทอ่อน ส่วนธุรกิจ Brand ยังคงโตต่อเนื่อง กำไรปกติ 9M22 +35% Y-Y คิดเป็น 83% ของประมาณการทั้งปี กำไรที่เราคาดและราคาเป้าหมาย 67 บาท จึงมี Upside แนะนำ “ซื้อ”

(-) ตลาดดาวโจนส์ ปิดที่ 33,536.70 จุด ลดลง 211.16 จุด หรือ -0.63% นำโดยหุ้นในกลุนอสังหาริมทรัพย์และกลุ่มการเงินดิ่งลงนำตลาด

(+) ตลาดหุ้นยุโรป ปิดบวก จากผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่สดใส

(0) ตลาดหุ้นเอเชีย ปรับตัวผสม หลังนักลงทุนติดตาม Sentiment การประชุม G20 โดยเฉพาะผู้นำสหรัฐและจีน

(+) ค่าเงินบาท แข็งค่า อยู่ที่บริเวณ 35.65 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ปิดลดลง 3.09 ดอลลาร์ หรือ 3.5% ปิดที่ 85.87 ดอลลาร์/บาร์เรล จากความกังวลว่าจีนจะโปมาตรการล็อกดาวน์ หลังพบผู้ติดเชื้อ Covid-19 เพิ่มขึ้น ในขณะที่เช้านี้ปรับลงต่อที่ระดับ 85.42 ดอลลาร์/บาร์เรล 0.85%

(0) ราคาทองคำ COMEX ปิดเพิ่มขึ้น 7.5 ดอลลาร์ หรือ 0.42% ปิดที่ 1,776.9 ดอลลาร์/ออนซ์ จากคุณลาเอล เบรนาร์ด รองประธาน FED ส่งสัญญาณว่า FED จะชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่เช้านี้ปรับลงเล็กน้อย ระดับ 1,772.0 ดอลลาร์/ออนซ์ -0.28%

SPDR Gold Trust ถือครองทองค่า 910.41 / +0.29

- Advertisement -