KS Daily View 02.12.2022 > ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐออกมาคละกัน PCE, Core PCE และ PMI(s) ต่ำคาด SET วันนี้คาดแกว่ง 1630-1660 หุ้นแนะนำ AMATA
ต่างประเทศ: เมื่อคืนที่ผ่านมามีรายงานสองตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐ อาทิ PCE, ISM Manufacturing PMIs โดยตัวเลขออกมาคละกัน และ สะท้อนมุมมอง 50bps ของ FED
ดัชนีราคา PCE (+6% YoY และ +0.3% MoM) (ดีกว่าคาด) (เทียบกับประมาณการที่ 6% YoY และ +0.5% MoM) และ ดัชนีราคา PCE พื้นฐาน (Core PCE) (+5% YoY และ +0.2% MoM) (ดีกว่าคาด) เทียบกับประมาณการที่ +5% YoY และ +0.3% MoM) โดยรายการหลักๆยังคงกดดันและแสดงให้เห็นถึงความหนืดของเงินเฟ้อ ทั้ง อาหาร (+11.6% YoY และ +0.4% MoM) สินค้าที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน (+18.4% YoY และ +2.5% MoM) สินค้า (คงทนและไม่คงทน) (+7.2% YoY และ +0.3% MoM) และ บริการ (+5.4% YoY และ +0.4% MoM)
อีก 1 ดัชนีที่น่าสนใจ คือ ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภค หรือ PMI ของสหรัฐฯ ของสถาบัน ISM เดือน พ.ย. 2565 (49.0) (ต่ำกว่าคาดและต่ำกว่า 50) ถือว่าเป็นตัวเลขที่ออกมาต่ำและอ่อนแอจากการอยู่ในโซนหดตัว
อย่างไรก็ดี รายได้ส่วนบุคคลสหรัฐ (+0.7% MoM) (เกินคาด) (เทียบกับประมาณการที่ +0.4% MoM) / การใช้จ่ายส่วนบุคคลสหรัฐ (+0.8% MoM) (ตามคาด) (เทียบกับประมาณการที่ +0.8% MoM) ยังคงแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของผู้บริโภคชาวอเมริกัน และ ความทนทานต่อเงินเฟ้อ
ในมุมของเรา การชะลอของเงินเฟ้อของเฟด ในแง่ของ % MoM แม้ว่าจะมีความหนืดและ PMI ภาคการผลิตของสถาบัน ISM ที่ต่ำกว่าคาด (49.0) น่าจะเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้เฟดประเมินอัตราดอกเบี้ยใหม่ หรือ เปลี่ยนจาก 75bps เป็น 50bps ขณะที่ CME Fed Watch คาดว่าจะเห็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50bps (ความน่าจะเป็นที่ 80%) ในการประชุม FOMC เดือน ธ.ค.2565
ขณะที่นักลงทุนจับตาตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในวันนี้
ในประเทศ: ประเด็นในประเทศ จับตา กระทรวงการคลังจะเปิดแถลงข่าวรายละเอียด “ภาษีขายหุ้น” และ คาดการณ์หุ้นเข้า SET 50 โดยเราคาด 4 ตัวเต็ง คิอ DELTA, COM7, BJC, RATCH
กลยุทธ์การลงทุน: เรายังคงมุมมองบวกต่อ SET Index ต่อเนื่องไปจนถึงในช่วง 1H23 ตามเดิม ประเมินดัชนีคาดจะแกว่งตัวขึ้นไปจนถึงก่อนการประชุม Fed ช่วงกลางเดือน ธ.ค. ประเมินแนวต้าน 1666 จุด และ 1700 จุดในช่วงที่เหลือของปี และหากดัชนีย่อลงมาเรามองเหมือนเดิมคือ คาดไม่ทำ New low หรือคาดไม่หลุด 1550 จุด ประเมินแนวรับสำคัญอยู่ที่ 1605 จุดเป็นแนวรับแรก โดยเหตุผลทั้งทางปัจจัยพื้นฐานของเศรษฐกิจไทยและกำไรบริษัทจดทะเบียนที่ยังเห็นการเติบโตแม้จะมีเรื่องการประท้วงในจีน
หุ้นกลุ่มที่แนะนำลงทุน: เน้นกลุ่ม Domestic Play อาทิ กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง อาทิ CK กลุ่มสื่อ อาทิ PLANB กลุ่มที่ Outlook กำไรงวด 4Q22 โต YoY และ QoQ และปีหน้าโตเกิน 15% อาทิ SNNP, PTG, CRC, PLANB, EGCO, GPSC, HENG และ BE8 และชะลอลงทุน อาทิ กลุ่มส่งออกอาหาร, ปิโตรเคมี ยกเว้นส่งออกอาหารสัตว์
ประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้คาดกรอบ 1630-1660 / แนะนำ AMATA
Top pick :
AMATA (ราคาพื้นฐาน 24 บาท) ยอดขายที่ดินที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ในประเทศไทยจะเป็นตัวขับเคลื่อนราคาหุ้นในระยะสั้นที่สำคัญ / แม้ยอดขายในเวียดนามจะถูกเลื่อนไป แต่ผลลบส่วนใหญ่จะถูกชดเชยด้วยผลงานที่แข็งแกร่งในไทย ยอดขายโดยรวมปี 2565 จะใกล้เคียงกับคาดการณ์ของเรา / แนวโน้มปี 2566 จะดีขึ้น นอกจากโครงการที่มีอยู่แล้ว เฟสใหม่ที่ อมตะ สมาร์ท ซิตี้ ชลบุรี และที่ลองถาน (เวียดนาม) จะเพิ่มความน่าสนใจต่อผลประกอบการให้มากขึ้น
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันศุกร์ ติดตาม ตัวเลข Non-farm Payroll ของสหรัฐฯเดือน พ.ย.คาด 200K (-23% MoM) ตัวเลข Unemployment rate ของสหรัฐ เดือน พ.ย. คาด 3.7% (ทรงตัว MoM) และตัวเลขค่าจ้างรายชั่วโมงของสหรัฐฯ เดือน พ.ย. คาด +0.3% MoM และ +4.6% YoY
