Our View? ”เริ่มฟื้น ”
คาดตลาดวันนี้ “Sideway Up” มองแนวรับที่บริเวณ 1,605 / 1,600 และแนวต้านที่บริเวณ 1,615/1,620 คาดตลาดจะได้รับจิตวิทยาเชิงบวกจากตลาดต่างประเทศบ้าง หลังเมื่อคืนนี้ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐโดย Conference Board (CB) เดือน ธ.ค. ออกมาอยู่ที่ระดับ 108.3 สูงกว่าที่ตลาดคาดและทำจุดสูงสุดใหม่ตั้งแต่เดือนเม.ย.’65 บ่งชี้ผู้บริโภคสหรัฐเริ่มผ่อนคลายความกังวลเกี่ยวกับทิศทางเงินเฟ้อ อย่างไรก็ ตาม เรายังมองในระยะสั้นตลาดยังคงมีความกังวลสหรัฐมีความเสี่ยงเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในช่วงปีหน้า จาก การที่ธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ส่งสัญญาณเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อ โดยเจ้าหน้าที่ FED หลายท่านออกมาส่ง สัญญาณไปในทางเดียวกันว่า FED อาจปรับอัตราดอกเบี้ยมากกว่าที่ตลาดคาดไว้ และคาดจะคงอัตราดอกเบี้ยไป จนถึงปี’67 อาจจำกัด Upside การฟื้นตัวของตลาดได้อยู่ ขณะที่เราคาดว่าในสัปดาห์นี้ ตลาดจะรอดูตัวเลขดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนพ.ย.ของสหรัฐ คาดจะออกมาที่ระดับ +5.5%YoY และ +0.1% MoM สะท้อนเงินเฟ้อสหรัฐยังอยู่ในภาพการชะลอตัวลงแบบค่อยเป็นค่อยไป อีกทั้งคืนนี้แนะนำติดตามตัวเลขคาดการณ์ GDP 3Q’65 ของสหรัฐต่อ คาดจะออกมาที่ระดับ 2.9% QoQ
ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. ส่งมอบเดือน ก.พ. รีบาวด์ขึ้นได้ดีปิดที่ระดับ 78.29 ดอลลาร์/บาร์เรล +2.06 ดอลลาร์ (+2.70%) หลังสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) รายงานตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ออกมา -5.89 ล้านบาร์เรล มากกว่าที่ตลาดคาดจะ –1.31 แสนบาร์เรล สะท้อนอุปสงค์ที่ยังคงแข็งแกร่งในสหรัฐ คาดจะช่วยหนนุทิศทางราคาหุ้นในกลุ่มพลังงานรีบาวด์ขึ้นได้เช่นกัน อย่างไรก็ตาม เรายังมองแนวโน้มเศรษฐกิจโลกชะลอตัวในปีหน้า คาดยังเป็นปัจจัยจำกัด Upside ของราคาพลังงานได้อยู่ ขณะที่เมื่อคืนนี้ค่าระวางเรือ Baltic Dry Index (BDI) ปรับตัวขึ้น 127 จุด (+7.96%) คาดจะหนุนแรงเก็งกำไรระยะสั้นหุ้นในกลุ่มเดินเรือ (PSL และ TTA) ได้บ้าง
สำหรับปัจจัยในประเทศ เรายังคงมุมมองเชิงบวกอ่อนๆ ต่อการที่ครม.ออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงปีใหม่ “ช้อปดีมีคืน” โดยนำค่าใช้จ่ายการซื้อสินค้าและบริการลดหย่อนภาษีในวงเงินไม่เกิน 4 หมื่นบาท เป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นในกลุ่มค้าปลีก (CPALL, CRC, MAKRO และ BJC) ต่อ และขยายเวลาปรับลดอัตราภาษีสรรพสามิต น้ำมันเชื้อเพลิงเครื่องบินไอพ่นจากลิตรละ 4.726 บาท เหลือลิตรละ 0.20 บาท ไปจนถึง 30 มิ.ย. ’66 มองเป็นปัจจัย บวกต่อหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยว-สายการบิน (AAV และ BA)
ขณะที่การประกาศรายช่ือหุ้นที่จะเข้าคำนวณใน SET50 และ SET100 โดย CENTEL, COM7, DELTA และ RATCH เข้าคำนวณ SET50 ตามคาด ในส่วนของ SET100 หลักทรัพย์ที่เข้าคำนวณใหม่คือ AAV, BYD, DELTA, JAS, NEX, SABUY และ THG มองเป็นปัจจัยบวกระยะกลาง แต่ให้ระมัดระวังแรงขายทำกำไรในช่วงสั้นบ้างเล็กน้อย ทั้งนี้ยังคงมุมมองภาพรวมเศรษฐกิจไทยยังอยู่ในภาพของการฟื้นตัวต่อเนื่องสวนทางทิศทางเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวลง ถือเป็นเพียงไม่กี่ประเทศในโลกที่เศรษฐกิจสามารถขยายตัวต่อเนื่องในช่วง 1-2 ปีข้างหน้า อีกทั้งแนวโน้มการเลือกตั้งใหญ่ของไทยที่จะเกิดขึ้นในช่วงเดือนมี.ค.-พ.ค.’66 โดยล่าสุดที่ประชุมวุฒิสภาได้ผ่านร่างพ.ร.บ.การเลือกตั้งสมาชิกสภาท้องถิ่น ให้เปิดช่วงให้ข้าราชการการเมืองส.ส.สมาชิกสภาท้องถิ่นผู้บริหารท้องถิ่นหรือเจ้าหน้าที่อื่นของรัฐช่วยหาเสียงเลือกตั้งได้ มองเป็นปัจจัยบวกต่อการเลือกตั้งใหญ่ในปีหน้าเพิ่มเติมเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อทิศทางตลาดหุ้นไทยได้ต่อ
ธีมการลงทุน “SelectivePlay”
หุ้นแนะนำวันนี้ “PSH”
กลยุถทธ์ ทยอยซื้อสะสมแนวรับ 12.50/12.30 Target 13.70/14.40 Stop<12.00
