KS Daily View 22.12.2022 > SET คาด Rebound ตามต่างประเทศเน้นลงทุนกลุ่ม Tech Consult/ Defensive SET คาดแกว่ง 1604-1620 จุด หุ้นแนะนำวันนี้ BE8
สรุปตลาดหุ้นเมื่อวาน : ประเด็นตลาดหุ้นสหรัฐเมื่อวาน Rebound อิง ดัชนี Dow Jones +1.6%DoD, S&P500 1.49%, NASDAQ +1.54% โดย Sector ในดัชนี S&P500 กลุ่มที่ปรับขึ้นหลักๆ คือ กลุ่ม Consumer Staples 1.89%, Industrials +1.85%, Financials +1.7% IT+1.68% (เราประเมินหุ้นไทยในกลุ่ม Growth กลุ่ม Tech Consult กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ คาดได้ Sentiment บวกตามฝั่งสหรัฐ) ในประเทศ : SET Index เมื่อวานปิด 1609.94 จุด (+0.34%DoD) โดยหุ้นที่ปรับลงหลักๆ นำโดย JTS 21.28%, DELTA +8.46%, ส่วนหุ้นที่ปรับขึ้นลงแรง MTC -2.7%, MAKRO -1.32%,ฯลฯ
ประเด็นที่ต้องติดตาม :
1.) วันนี้หุ้น MOSHI เข้าเทรดวันแรก เราเริ่มบทวิเคราะห์ MOSHI ด้วยคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2566 ที่ 28.2 บาท/หุ้น ด้วยวิธี DCF ด้วย WACC ที่ 10.1% เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ MOSHI เป็นผู้นำในธุรกิจค้าปลีกกลุ่มไลฟ์สไตล์ ซึ่งคาดจะเติบโตเร็วกว่ากลุ่มค้าปลีกประเภทอื่น ๆ ในประเทศไทย แนวโน้มกำไรสุทธิแข็งแกร่ง เราคาดว่ากำไรสุทธิของ MOSHI จะมี CAGR ช่วง 3 ปี เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 44.5% ในปี 2565-67 หนุนจากแผนขยายสาขาและ SSSG ที่แข็งแกร่ง เราคาดว่ารายได้จะมี CAGR ที่ 29.1% ในปี 2565-67 ด้านอัตรากำไรขั้นต้น เราคาดว่าจะขยายตัวขึ้น 1.2ppt และ 1.1ppt ในปี 2566 และ 2567 และสัดส่วนค่าใช้จ่าย SG&A ต่อรายได้จะลดลง 1.1-2.7ppt จากความประหยัดต่อขนาดที่ดีขึ้นและยอดขายที่ขยายตัวขึ้นแข็งแกร่ง ทั้งนี้ เราคาดว่า EPS ของ MOSHI จะมี CAGR ที่ 31% ในปี 2565-67
2.) ติดตามวันนี้ รายงานตัวเลขส่งออก และนำเข้าไทยเดือน พ.ย. คาด -5% YoY และ +0.6% MoM ตัวเลขดุลการค้าของไทยคาด -US$0.1bn เราแนะนำให้ดูรายละเอียดไส้ในการเติบโตรายสินค้าและการเติบโตรายประเทศ โดยหุ้นกลุ่มส่งออกโดยปกติงวด 4Q22 เป็นช่วง Low season ของฤดูกาลส่งออก คาดในรอบนี้หากตัวเลขออกมาดีกว่าคาด ประเมินอาจจะไม่ได้บวกต่อการเก็งกำไรหุ้นส่งออกมาก
3.) ติดตามตัวเลข PCE Price index ของสหรัฐฯ เดือน พ.ย. คาด +0.2% MoM และ +5.5%YoY, ตัวเลข Core PCE Price indexสหรัฐฯ เดือน พ.ย. คาด +0.2% MoM และ +4.6% YoY เราและตลาดคาดว่า PCE สหรัฐได้ผ่านจุด Peak ไปแล้ว หากออกมาต่ำคาดมองเป็นบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง
Theme หุ้นแนะนำช่วงนี้ : เราประเมินแนวนับของตลาดหุ้นไทยที่ 1604 จุดในช่วงที่เหลือของปีนี้ประเมินหากดัชนีรับอยู่และไม่หลุด 1600/1585 สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง แนะนำให้ถือหุ้นข้ามปี และ และไปรอลุ้นการรายงานตัวตัวเลขเศรษฐกิจเดือนม.ค. ทั้ง Unemployment rate, Retail sale, CPI, PPI ของสหรัฐ )และเก็งกำในหุ้นกลุ่ม Growth อาทิ กลุ่ม Tech Consult ในฝั่งของนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำ แนะนำ อยู่กับหุ้นกลุ่ม Defensive อาทิ อาทิ กลุ่มโรงไฟฟ้า คือ BGRIM, กลุ่มโรงพยาบาล อาทิ BDMS และกล่มขนส่งแนะนำ BEM และกลุ่ม Defensive Growth อาทิ AURA
ประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้คาดกรอบ 1604-1620 จุด หุ้นแนะนำ BE8
Top pick : BE8 (ราคาพื้นฐาน 69.1 บาท)
1.) เราประเมินหุ้น Tech Consult คาดได้ Sentiment บวกตามหุ้น Tech สหรัฐ
2.) เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการเติบโตของ BE8 จากยอด backlog ที่แข็งแกร่งในปี 2022 และทิศทางกำไรที่ดีต่อเนื่องในงวด 4Q22 และปี 2023
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันพฤหัสฯติดตาม ตัวเลข Initial Jobless Claim ของสหรัฐฯ รายสัปดาห์คาด +225K (vs. +211K สัปดาห์ก่อนหน้า) รายงานตัวเลขส่งออก และนำเข้าไทยเดือน พ.ย. คาด -5% YoY และ +0.6% MoM ตัวเลขดุลการค้าของไทยคาด -US$0.1bn
- วันศุกร์ ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อญี่ปุ่นเดือน พ.ย. คาด +3.9% YoY (สูงขึ้นจาก 3.7% YoY เดือนก่อนหน้า) ตัวเลข US Personal Income เดือน พ.ย. คาด +0.3% MoM ตัวเลข US Personal Spending เดือน พ.ย. คาด +0.2% MoM ตัวเลข Durable Goods order ของสหรัฐฯ เดือน พ.ย. คาด -0.8% MoM ตัวเลข PCE Price index ของสหรัฐฯ เดือน พ.ย. คาด +0.2% MoM และ +5.5% YoY ตัวเลข Core PCE Price index ของสหรัฐฯ เดือน พ.ย. คาด +0.2% MoM และ +4.6% YoY ตัวเลข New Home Sales ของสหรัฐฯ เดือน พ.ย. คาด 0.61 ล้านยูนิต (-5% MoM) และตัวเลข Michigan Consumer sentiment ของสหรัฐฯ เดือน พ.ย. คาด 59.1 จุด (+4% MoM)
