Daily Focus: Domestic//Reopening Play
2023SET Target: 1760
ตลาดหุ้นวานนี้ : แม้ SET Index ในช่วงเช้าจะเปิดลบตามตลาดต่างประเทศ แต่ไต่ระดับขึ้นเรื่อยๆ และปิดในระดับเกือบสูงสุดของวันที่ 1,661.20 บวก 13.92 จุด ปริมาณการซื้อขาย 5 หมื่นลบ. จากแรงซื้อในหุ้นขนาดใหญ่เกือบทุกกลุ่ม โดยการซื้อของนักลงทุนต่างชาติเร่งตัวขึ้นเป็น 8.4 พันลบ. (และ Long Index Futures ถึง 1.46 หมื่นสัญญา) ส่วนสถาบันในประเทศซื้อเล็กน้อย 201 พันลบ.
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาด SET Index แกว่ง Sideways up กรอบ 1,650-1,670 จุด จากแรงซื้อของนักลงทุนต่างชาติที่ซื้อหุ้นไทยติดต่อกันเป็นวันที่ 3 โดยมองไทยเป็น China reopen หุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่มต่างๆ มีโอกาสปรับขึ้นต่อ ประกอบกับการทำ Window dressing ในวันสุดท้ายของปี และการปรับหุ้นเข้า-ออกใน SET50/SET100 เรายังคงคาดหุ้นกลุ่ม Domestic & Reopening Play จะยังสดใสต่อเนื่อง สอดคล้องกับการ ฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ
กลยุทธ์ : เน้นลงทุนในกลุ่ม Domestic/Reopening Play ตามเศรษฐกิจและท่องเที่ยวที่ฟื้นตัว
หุ้นเด่นเดือน ธ.ค. : BBL, BDMS, CRC, M, MAJOR
หุ้นเด่นวันนี้ : BBL
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายจาก IAA Consensus 172 บาท
- แนวโน้มกำไร 4Q22 โตทั้ง Q-Q และ Y-Y ในอัตราที่สูงขึ้น แม้สินเชื่อน่าจะทรงตัว Q- Q จากการชำระหนี้ของลูกค้า แต่ได้แรงหนุนจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้นและการตั้งสํารองที่มีแนวโน้มลดลง
- Consensus คาดกําไรปี 2022-23 +13% Y-Y และ +12% Y-Y ตามลำดับ ตามทิศทางเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว และเป็นหนึ่งในธนาคารที่ได้อานิสงส์สูงสุดจากดอกเบี้ยขาขึ้น จากสัดส่วนสินเชื่อภาคธุรกิจที่สูง ด้าน Valuation ยังถูก มี PBV เพียง 0.5 เท่า ต่ำกว่าก่อน COVID-19 ที่ 0.8 เท่า
- แนวรับ 146 บาท แนวต้าน 149-150 บาท
Fund Flow : วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาคต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 อีก US$439 ล้าน ยังคงกระจุกตัวที่ไต้หวัน (US$363 ล้าน) และเกาหลีใต้ (US$221 ล้าน) สําหรับอาเซียนเม็ดเงินยังคงไหลออกจากอินโดนีเซีย (US$109 ล้าน) และไหลเข้าไทยและเวียดนามต่อเนื่อง แนวโน้มของกระแสเงินทุนคาดว่ายิ่งเบาบางก่อนหยุดยาวในช่วงปีใหม่
ประเด็นสําคัญวันนี้
(+) ORI ผลตอบรับที่ดีของโครงการใหม่ โดยเฉพาะคอนโด 3 แห่งบนทำเลมีศักยภาพ ซึ่ง Take-up rate เฉลี่ย 35-55% รวมถึงการจัดงานเพื่อระบายสต็อก หนุนให้ยอด Presales 4Q22 คาดทำได้ 1 หมื่นล้านบาท และทั้งปี 2022 เร่งตัวขึ้น +32% Y-Y สู่ 4 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 114% ของเป้าบริษัท ขณะที่คอนโด JV ใหญ่ Park Origin Chula-Samyan เลื่อนส่งมอบจาก 4Q22 เป็น 1Q23 แต่ยังมีคอนโดสร้างเสร็จใหม่ 3 แห่ง หนุนให้กำไร 4Q22 คาดโต Q-Q, Y-Y เป็นจุดสูงสุดของปี เราปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2022 เป็น -3% Y-Y ก่อนกลับมา +34% Y-Y ในปี 2023 เราปรับไปใช้ราคาเหมาะสมปี 2023 ที่ 13.60 บาท (SOTP) คงคำแนะนำซื้อ
(0) หุ้นเข้าออก SET50/SET100 งวด 1H23 สำหรับ SET50 หุ้นเข้า CENTEL COM7 DELTA RATCH หุ้นออก BLA IRPC KCE SAWAD ส่วน SET100 หุ้นเข้า AAV BYD DELTA JAS NEX SABUY THG หุ้นออก AEONTS MAJOR STEC SUPER SYNEX TASCO TTA
(+) ตลาดดาวโจนส์ ปิดเพิ่มขึ้น 345.09 จุด หรือ +1.05% ปิดที่ 33,220.80 จุด ได้แรงหนุนจากตัวเลขว่างงานสหรัฐเพิ่มขึ้น ทำให้นักลงทุนคาดหวังว่า FED อาจชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
(+) ตลาดหุ้นยุโรป ปิดบวก นำโดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี หลังได้แรงหนุนจากตัวเลขว่างงานสหรัฐเพิ่มขึ้น ช่วยคลายความกังวลการคุมเข้มนโยบายการเงินของ FED
(+) ตลาดหุ้นเอเชีย เปิดบวก ตามทิศทางตลาดหุ้นสหรัฐ
(+) ค่าเงินบาท แข็งค่า อยู่ที่บริเวณ 34.58 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ปิดลดลง 56 เซนต์ หรือ 0.7% ปิดที่ 78.40 ดอลลาร์/บาร์เรล จากความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มอุปสงค์ที่อาจชะลอตัวลง หลังจากหลายประเทศซึ่งรวมถึงสหรัฐและญี่ปุ่น ออกมาตรการเข้มงวดใน การตรวจหาเชื้อโควิด-19 จากผู้ที่เดินทางมาจากจีน ในขณะที่เช้านี้รีบาวน์ที่ระดับ 78.75 ดอลลาร์/บาร์เรล หรือ +0.45%
(+) ราคาทองคำ COMEX ปิดเพิ่มขึ้น 10.2 ดอลลาร์ หรือ 0.56% ปิดที่ 1,826 ดอลลาร์/ออนซ์ จากการอ่อนค่าของดอลลาร์ และการปรับลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ ในขณะที่เช้านี้ย่อตัวลงที่ระดับ 1,823.0 ดอลลาร์/ออนซ์ หรือ -0.16% SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 918.51 / –
