บล.ฟิลลิป :
2Q64 กำไรยังโตดีทั้ง y-y, q-q
2Q64 กำไร 439 ลบ. +95% y-y +20% q-q ตามคาด : 2Q64 กำไรตามคาด แต่ margin ดีกว่าคาด 12.6% จาก 12.8% ใน 1Q64 จากราคาขายที่ลดลง ขณะที่ปริมาณขาย 1.16 แสนตัน +84% y-y +30% q-q ส่งผลให้ยอดขายเป็น 6,290 ลบ. +134% y-y +27% q-q แต่ค่าใช้จ่ายขายและบริหาร +79% q-q จากปริมาณส่งออกเพิ่มขึ้นส่งผลให้มีค่า cess เพิ่มขึ้น 19 ลบ.
และได้รับผลจากค่าระวางเรือที่เพิ่มขึ้น รวมถึงดอกเบี้ยจ่าย +20% จากเงินกู้ยืมเพิ่มขึ้นและปริมาณขายเพิ่มขึ้น และมีโอนกลับภาษี 6 ลบ. มีรายการพิเศษ -32 ลบ. (ขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน 39 และกำไรอนุพันธ์ 7 ลบ.)
แนะนำ “ทยอยซื้อ” ราคาพื้นฐาน 8.70 บาท คาดช่วงที่เหลือของปียังเป็นไปตามแผน : เป้าปริมาณขาย 4.4 แสนตันคาดไม่มีปัญหาจากคำสั่งซื้อยังดีต่อเนื่องทั้งจากลูกค้าเดิม รวมถึงการได้ลูกค้าใหม่ในอินเดียซึ่งเป็นสัญญาระยะยาวจะช่วยให้ข้างหน้ายังดี ส่วนธุรกิจใหม่แผ่นรองวัวจะช่วยเพิ่มกำไรในปีหน้าอีกทางจากธุรกิจหลัก
