บล.บัวหลวง:
Tourism – จำนวนนักเดินทางต่างชาติเกิน 11 ล้านรายในปี 2565 (OVERWEIGHT)
มองไปในปี 2566 เราคาดการกลับมาเปิดประเทศจีนและการสนับสนุนของภาครัฐต่อการท่องเที่ยวในประเทศจะหนุนกลุ่มท่องเที่ยว โดยผู้ที่จะได้รับผลบวกที่สุดได้แก่ AOT AWC และ ERW และเป็นหุ้น top pick ของเรา
นักเดินทางต่างชาติเข้าไทยเติบโตขึ้น MoM ในเดือน ธ.ค. 2565
กระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬารายงานจํานวนนักเดินทางต่างชาติที่ 1.45 ล้านรายในเดือน ต.ค. 2565 และ 1.75 ล้านรายในเดือน พ.ย. และ 2.22 ล้านรายในเดือน ธ.ค. ซึ่งจํานวนในเดือน ธ.ค. 2565 ถือว่าเติบโต 27% MoM และเท่ากับ 52% บองจํานวนในเดือน ธ.ค. 2562 (ช่วงกอ่นโควิด) ทั้งนี้จํานวนนักเดินทางเข้าไทยปี 2565 รวมอยู่ที่ 11 ล้านราย เท่ากับ 28% ของตัวเลขในปี 2562 และดีกว่าที่เราคาดก่อนหน้า โดยท็อป 5 ประเทศที่เดินทางเข้าไทยในปี 2565 มาจากเอเชียได้แก่ ประเทศมาเลเซีย อินเดีย สิงคโปร์ ลาว และเวียดนาม
ประเทศจีนกลับมาเปิดเร็วกว่าที่เราคาด
ในเดือน ธ.ค. 2565 ทางรัฐบาลจีนประกาศ (มีผลตั้งแต่วันที่ 8 ม.ค. 2566) ยกเลิกการกักตัวก่อนเข้าประเทศ ทำให้การเดินทางระหว่างประเทศง่ายขึ้นมากสําหรับชาวจีน โดยการค้นหาตั๋วเครื่องบินและที่พักพุ่งสูงขึ้นมากสําหรับ ที่เที่ยวยอดนิยมของชาวจีน ซึ่งรวมถึงประเทศไทยด้วย ความต้องการเที่ยวที่อัดอั้นมานานของจีนกำลังจะกลายเป็นธีมหลัก ผลักดันอุตสาหกรรมท่องเที่ยวของไทย
การประกาศของทางการจีนในเดือน ธ.ค. 2565 ส่งผลให้เราปรับขึ้นประมาณการจํานวนนักท่องเที่ยวจีนจาก 2 ล้านรายไปเป็น 5 ล้านราย ซึ่งหนุนต่อคาดการณ์จํานวนนักท่องเที่ยวทั้งหมดของเราจาก 21.5 ล้านรายไปเป็น 25.2 ล้านราย สื่อท้องถิ่นรายงานว่าจำนวนของเที่ยวบินจีน-ไทยจะเพิ่มจาก 15 เที่ยวบิน/สัปดาห์ ในปี 2565 เป็น 45 เที่ยวบิน/สัปดาห์ ในเดือน ก.พ. 2566 (ยังคงต่ำกว่า 400 เที่ยวบินต่อสัปดาห์ในปี 2562) เราเชื่อว่านักท่องเที่ยวจีนจะเดินทางเข้ามามากขึ้น เริ่มตั้งแต่เดือน เม.ย. 2566 หนุนจากจํานวนเที่ยวบินที่มากขึ้น
AOT AWC และ ERW จะได้รับประโยชน์อย่างมากจากการเปิดประเทศจีน
เราชอบ AOT มากที่สุดในกลุ่มท่องเที่ยว จากการเป็นผู้ที่ได้รับประโยชน์ โดยตรงกับการเติบโตอย่างรวดเร็วของการเดินทางขาเข้าและขาออก เราคาดจํานวนนักเดินทางจีนจะหนุนการเติบโตของจํานวนผู้โดยสารต่างชาติของ AOT ในเดือน เม.ย. 2566 – มี.ค. 2567 โดยมีสัดส่วนผู้โดยสารจากจีน 25% นอกจากนี้บริษัทน่าจะได้รับประโยชน์จากส่วนแบ่งรายได้จากการขายสินค้า ปลอดภาษีที่สูงขึ้น ลูกค้าชาวจีนของ AWC น่าจะคิดเป็น 15% ของธุรกิจโรงแรมของบริษัท ทั้งนี้ เอเชียทีค เดอะ ริเวอร์ฟรอนท์ ของบริษัทยังเป็นที่นิยมมากสําหรับชาวจีนในปี 2562 ดังนั้นเราคาดจะเห็นจํานวนนักท่องเที่ยวจีนที่กลับมาเยอะมาก เริ่มตั้งแต่ไตรมาส 2/66 ขณะที่ ERW น่าจะเห็นรายได้ธุรกิจโรงแรมที่มีรายได้จากลูกค้าชาวจีน 14% และเราคาดลูกค้าชาวจีนจะคิดเป็น 8% ของรายได้รวมของ MINT (ธุรกิจโรงแรม ร้านอาหารในประเทศจีน อนันตรา เวเคชั่น คลับ) และท้ายสุดเราคาด CENTEL จะมีรายได้จากลูกค้าจีนประมาณ 6%
