บล.บัวหลวง:
RS – ประเด็นสำคัญจากงาน Business Direction 2023
What’s new?
เราเข้าร่วมงาาน RS Group Business Direction ช่วงเช้าวันนี้ โดยมุมมองออกมาเป็นบวกโดยผู้บริหารตั้งเป้าค่อนข้าง Aggressive สำหรับภาพ 3 ปีข้างหน้า
Highlights:
- RS มีการปรับโครงสร้างของกลุ่มโดยแยกเป็น 6 กลุ่มธุรกิจ ประกอบด้วย 1) RS Multimedia (สื่อทีวี วิทยุ), RS Music, RS Live well (Commerce), RS Connect (ธุรกิจขายตรง การตลาดออนไลน์), RS Pet all, และ RAlliance (การลงทุน) โดยวางเป้าหมาย 3 ปี Spin-off ทุกบริษัท และตั้งเป้า Market Cap ของกลุ่มอยู่ที่ 1 แสนล้านบาทใน 3 ปี
- เป้าหมายรายได้ปี 2023 อยู่ที่ 5.5 พันล้านบาท แบ่งเป็นธุรกิจ Commerce (3.1 พันล้านบาท)- RS Live Well 1.8 พันล้านบาท, RS Connect 900 ล้านบาท และ RS Pet All 400 ล้านบาท และธุรกิจ Media (2.4 พันล้านบาท)- RS Multimedia 1.45 พันล้านบาท, RS Music 400 ล้านบาท และ Concert/Event 550 ล้านบาท โดยรวมจะเติบโตราว 45-50% YoY
- บริษัทวางเป้าหมาย GM ที่ 48-50% และ NM ที่ 11-13% คิดเป็นกำไรสุทธิที่ราว 600-700 ล้านบาท vs. 2022 ที่ราว 250 ล้านบาท เป้าหมายของบริษัทสูงกว่าที่เราและตลาดคาดที่ 430-450 ล้านบาท
View From Fundamental:
เรามองว่าแผนการเติบโตค่อนข้าง Aggressive ซึ่งหากทำได้จริงจะมี อัพไซด์ต่อประมาณการของเราและตลาดถึง 35-60% อย่างไรก็ตาม เราแนะนำติดตามทิศทางของพัฒนาการความเป็นไปได้ใน 1Q23 เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ราคาเป้าหมาย 18 บาท
- Advertisement -
