Daily View
ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน SET100 (ข้อมูล ณ ช่วงเย็นของเมื่อวาน) SET100 รายงานออกมาแล้ว 49 หุ้นหรือคิดเป็น 43% Market Capitalization ของ SET INDEX กำไรสุทธิรวมกันอยู่ที่ 1.56 แสนล้านบาท (+115%YoY +3%QoQ) การขยายตัวเด่น YoY เป็นผลจากฐานในปีที่แล้วค่อนข้างต่ำจากการเผชิญการ Lock Down ส่วนการทรงตัว QoQ รับแรงกดดันจากกลุ่ม Domestic Play ที่เผชิญแรงกดดันจากการระบาด COVID-19 รอบสาม แต่ได้แรงหนุนจากกลุ่ม Global Play (ปิโตรเคมี IVL PTTGC SCC) สื่อสาร (ADVANC DTAC) ส่งออก (TU) ขณะที่เมื่อมองไปข้างหน้าคาดว่า pomestic Play จะอ่อนแอต่อใน 3Q21 จากการระบาดที่ยังประเมินได้ยากว่าจะสิ้นสุดเมื่อใด ส่วนปิโตรเคมีโดยเฉพาะที่อิง HDPE คาดครึ่งปีหลังผลประกอบการเที่ยบครึ่งปีแรกจะเริ่มเห็นการอ่อนตัวลง โดยอุตสาหกรรมครึ่งปีหลัง/3Q21 ที่ยังจะเห็นการเติบโต QoQ หรือ YoY ได้แก่ ส่งออกและโรงไฟฟ้ามองเป็น 2 กลุ่มที่ยังน่าสนใจสำหรับการลงทุนในช่วงครึ่งปีหลัง
SET INDEX วันนี้ประเมินแกว่งในกรอบ 1533-1546 ยังเชื่อว่าไปไหนได้ไม่ไกลจากปัจจัยพื้นฐานภายในประเทศที่ยังอ่อนแอ ทั้งภาวะเศรษฐกิจรวมถึงผลประกอบการที่อ่อนแอจากการระบาด COVID-19 ขณะเดียวกันการอ่อนค่าของเงินบาทจะเป็นตัวเร่งให้เกิดแรงขายของนักลงทุนต่างชาติ โดยคืนนี้แนะติดตามตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐ (CPI) Bloomberg ประเมิน +54%YoY เชื่อตลาดอยากเห็นตัวเลขที่ใกล้เคียงหรือต่ำกว่าคาดเล็กน้อยเพื่อให้ FED ยังดำเนินนโยบายคล้ายที่ตลาดประเมินไว้ กลยุทธ์การลงทุนแนะเลือกหุ้นที่ 2Q21 เติบโตดีและ 2H21/3Q21 ยังเห็นการเติบโต อาทิ ส่งออก (ASIAN KCE NER TU) โรงไฟฟ้า (BGRIM BCPG GULF GPSC)
Stock Pick
KCE (ซื้อ/ราคาเป้าหมาย 90 บาท) KCE มีกำไรสุทธิ 2Q21 ที่ 620 ล้านบาท (+770%YoY, +23%YoY) สูงกว่าคาดการณ์ของเรา 17% ปัจจัยผลักดันหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัวสู่ 29.0% จาก 18.2% ใน 2Q20 และ 25.0% โดยคาดคาดครึ่งหลังแข็งแกร่งกว่าครึ่งปีแรก ตามการเพิ่มกำลังการผลิตใหม่และค่าเงินบาทที่อ่อนค่า
NER (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 8.5 บาท) รายงานกำไรสุทธิ 2Q21 ที่ 439 ลบ. แต่ถ้าไม่รวมรายการพิเศษจะอยู่ที่ 471 ลบ. (+195%YoY, +13%QoQ) ใกล้เคียงกับที่คาดและเป็นกำไรปกติที่สูงเป็นสถิติใหม่อีกครั้ง ยอดขายยังไปได้ดี แต่ปริมาณอาจไม่เพิ่มมากแล้วโดยคาดยอดขายเฉลี่ยไตรมาสละ 100,000 ตันในช่วง 2H21 แต่ยังรักษากำไรขั้นต้นในระดับสูงได้ต่อ จึงทำให้กำไรยังทรงตัวในระดับที่ดีได้ โดยลูกค้าใหม่ยังมีอย่างต่อเนื่องโดยเฉพาะจากอินเดีย
