บล.ฟิลลิป:
TU: 4Q65 ยังอ่อนตัว แต่ฟื้นตัวปี 66
ซื้อ TP’66: 23.10
4Q65 คาดกำไรอ่อนตัวลง -53.54% q-q จากไตรมาส 3 ที่ทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ คาดปี 65 กำไร 7.0 พันลบ. -11.71% y-y หลายปัจจัยกดดันทั้งเงินเฟ้อและขาดทุนจากรายการพิเศษ แต่จะฟื้นตัวในปี 66 หลัง สถานการณ์เริ่มคลี่คลาย ปัจจุบันราคายังถูก เทียบราคาพื้นฐานปี 66 ที่ 23.10 บาท/หุ้น คงคำแนะนำ “ซื้อ”
- คาด 4Q65 กำไรลดลง -39.13% y-y และ -53.54% q-q : คาดกำไร 4Q65 ของ TU จะออกมาที่ 1.2 พันลบ. ลดลง -39.13% y-y แม้จะมีการปรับราคาขายเพิ่มในไตรมาส 3 แล้วก็ตาม แต่ยังคงอ่อนตัวตามฤดูกาล ขาดทุนใน RL แต่ลดลงจาก 3Q65 และมี FX loss
- คาดปี 65 กำไรลดลง -11% y-y: โดยคาดการณ์กำไรสุทธิทั้งปีไว้ที่ 7.0 พันลบ. -11.71% y-y เจออุปสรรคหลายด้าน ทั้งภาวะเงินเฟ้อ ทั้งต้นทุนวัตถุดิบ และค่าขนส่งที่สูง, เปลี่ยนแปลงมูลค่า preferred share ใน RL จากการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐ และลูกค้ายังไม่กลับมาเป็นปกติ, ค่าใช้จ่ายปิดโรงงานในเยอรมัน ส่วนยอดขายยังทำได้ดี
- คาดปี 66 ฟื้นตัว 7% y-y : คาดกำไรปี 66 ที่ 7.5 พันลบ. +7% y-y ฟื้นตัวจากปัจจัยบวกหลายด้าน วางงบลงทุน 6 พันลบ. ขยาย 3 โรงงาน เตรียมรับรายได้เพิ่ม, ด้านต้นทุนและค่าขนส่งผ่านจุดสูงสุดในปีที่ผ่านมาไปแล้วสถานการณ์เงินเฟ้อเริ่มดีขึ้น, ITC แนวโน้มเติบโตสูง, ราคายังอยู่ในโซนที่ถูก ราคาพื้นฐานปี 66 อยู่ที่ 23.1 บาท/หุ้น คงคำแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
