บล.ฟิลลิป:

TTB : กำไรดีกว่าคาด

ทยอยซื้อ TP’66: 1.50

กำไร 4Q65 ออกมาดีกว่าคาด และถึงแม้ว่าสินเชื่อจะหดตัวลง แต่ก็ทำให้ระดับ NPL ยังทรงตัวอยู่ได้ พร้อมกับ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวดีขึ้น ยังคงประมาณการกำไร และยังคงราคาพื้นฐานไว้ที่ 1.50 บาท แนะนำ “ทยอยซื้อ”

  • กำไร 4Q65 เพิ่มขึ้น 37.4% y-y และ 3.6% q-q: TTB รายงานกำไร 4Q65 3.8 พันลบ. ดีกว่าคาด จากรายได้ดอกเบี้ย และรายได้ค่าธรรมเนียมดีกว่า โดยกำไรเพิ่มขึ้น 37.4% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตามการปรับเพิ่มดอกเบี้ย ถึงแม้ว่าสินเชื่อจะเพิ่มขึ้นไม่มาก และการตั้งสำรองที่ลดลง และเพิ่มขึ้น 3.6% q-q จากรายได้ดอกเบี้ย และรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น ถึงแม้ว่าการตั้งสำรอง และค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นก็ตาม
  • กำไรปี 65 เพิ่มถึง 35.5% y-y: TTB มีกำไรปี 65 14.2 พันลบ. เพิ่มถึง 35.5% y-y ถึงแม้ว่าสินเชื่อในปี 65 จะหดตัวลง แต่การปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยยังทำให้รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น และการตั้งสำรองที่ลดลง ทำให้กำไรเพิ่มสูงขึ้นมาก
  • สินเชื่อ 4Q65 หด และทำให้สัดส่วน NPL เพิ่มสูงขึ้น: สินเชื่อใน 4Q65 หดตัวลงถึง 1.8% q-q และทำให้สินเชื่อหดตัวจากสิ้นปี 64 0.3% ถึงแม้ว่า TTB จะมีปริมาณ NPL ลดลงสวนทางกับกลุ่ม แต่การที่สินเชื่อหดตัว ทำให้สัดส่วน NPL ต่อสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.73% จาก 2.72% ในไตรมาสก่อน
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน