KTC แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 68 บาท

บล.ฟิลลิป:

KTC : กำไรเป็นไปตามคาด

ซื้อ TP’66: 68.00

ปี 66 ยังตั้งเป้าเติบโตต่อจากปี 65 ที่มีการกลับมาเติบโตสูง หลังจากได้รับผลกระทบจาก COVID-19 ในช่วงก่อนหน้า โดยตั้งเป้าจะปล่อยสินเชื่อเพิ่ม 15% ยอดใช้จ่ายผ่านบัตร เติบโต 10% และรักษาระดับ NPL ไว้ให้ใกล้เคียงกับปี 65 ทางฝ่ายยังคงประมาณการกำไรปี 66 ไว้ที่ 7.4 พันลบ. เพิ่มขึ้น 4.1% y-y และคงราคาพื้นฐาน 68 บาท แนะนำ “ซื้อ” 

• กำไร 4Q65 เพิ่มขึ้น 33.5% y-y แต่ลดลง 6% q-q: KTC รายงานกำไร 4Q65 1.7 พันลบ. ตามคาด โดยกำไรเพิ่มขึ้น 33.5% y-y จากทั้งรายได้ดอกเบี้ย และรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มสูงขึ้น และมีการตั้งสำรองลดลง แต่กำไรลดลง 6% q-q เนื่องจากการตั้งสำรองเพิ่มสูงขึ้น และมีค่าใช้จ่ายเพิ่มสูงขึ้น
• กำไรปี 65 เพิ่มขึ้น 20.4% y-y: KTC มีกำไรปี 65 7 พันลบ. เพิ่มขึ้นถึง 20.4% y-y จากรายได้ทุก ประเภทเพิ่มสูงขึ้น และมีการตั้งสำรองลดลง ถึงแม้ว่าค่าใช่จ่ายจะเพิ่มสูงขึ้น
• สินเชื่อโตที่สุดในรอบปี ผลงานเกินเป้าเกือบทุกรายการ: สินเชื่อใน 4Q65 เติบโตถึง 7.4% q-q เป็นการเติบโตที่สูงที่สุดในรอบปี และทำให้สินเชื่อทั้งปี 65 เติบโต 12.5% นอกจากสินเชื่อที่โตเกินเป้าแล้ว KTC ยังสามารถบรรลุเป้าหมายทางการเงินเกือบทุกรายการ โดยอัตราการเติบโตของการใช้จ่ายผ่านบัตรเติบโต 21.7% จากเป้าที่ตั้งไว้ 10% กำไรทำได้เกินกว่าเป้า NPL ตั้งเป้าจะรักษาไว้ไม่ให้เกิน 3.6% แต่การติดตามหนี้ที่ดีทำให้ NPL ลดลงเหลือเพียง 1.8% มีเพียงสินเชื่อพี่เบิ้มเท่านั้นที่ทำได้ต่ำกว่าเป้า โดยตั้งเป้าจะปล่อยได้ 11.5 พันลบ. แต่ปล่อยได้เพียง 1.1 พันลบ.

- Advertisement -