บล.ฟิลลิป:
MINT : 4Q65 คาดย่อตัว q-q
ซื้อ TP’66: 38.00
การดำเนินงานฟื้นตัวน้อยกว่าคาด ทางฝ่ายปรับประมาณการปี 65-66 ลง และราคาพื้นฐานเป็น 38 บ. แนวโน้ม 1066 ฟื้นตัวต่อ y-y แต่อย่างไรก็ตาม q-q คาดชะลอลงจากเป็น low Season ของฝั่งยุโรป แม้ร้านอาหารฟื้นตัวดีขึ้นจากจีนผ่อนคลายมาตรการแต่ยัง ไม่สามารถชดเชยทั้งหมด
- คาดกำไรปกติ 4Q65 +15.7% y-y, -4.6% q-q จากฤดูกาล : คาดกำไรสุทธิ 4Q65 อยู่ที่ราว 3.7 พันลบ. ฟื้นตัวดีขึ้น y-y แม้ชะลอตัว q-q จากฤดูกาล แต่หากเทียบการดำเนินงานปกติ คาดกำไรอยู่ที่ 1,918 ลบ. -4.6% q-q จากโรงแรมยุโรปที่ชะลอลง จากเป็นช่วงนอกฤดูท่องเที่ยว ทว่า +15.7% y-y จากทั้งธุรกิจโรงแรมและร้านอาหารที่ฟื้นตัวดีขึ้นต่อเนื่อง โดย i) โรงแรม, RevPar +65% y-y จาก OCC. เพิ่มขึ้นที่ 63% และ ARR +25% y-y จาก 1) โรงแรมยุโรป, RevPar +70% y-y, OCC. ที่ 64% และ ARR +30% y-y 2) ไทย RevPar +210% y-y จาก OCC. สูงขึ้นเป็น 64% และ ARR +50% y-y หักล้างกับโรงแรมมัลดีฟส์ต่ำกว่าที่เคยคาดก่อนหน้า โดยเป็นผลจาก Demand Shift ทำให้ RevPar -11% y-y จาก OCC. ลดลงที่ 56% แม้ ARR +7% y-y ก็ตาม และ ii) ธุรกิจร้านอาหาร, SSSG +5% y-y จากไทย +5% x-y, ออสเตรเลีย +15% y-y ชดเชยร้านอาหารในจีน -18% y-y จากจำนวนผู้ติดเชื้อใหม่เพิ่มขึ้น
- Advertisement -
