บล.ฟิลลิป:
กำไรตามคาด
- กำไร 2Q64 -8% y-y: ยอดโอน -AP 2Q64 เพิ่มแค่ 3% y-y โดยมาจากแนวราบกว่า 96% ขณะที่ Margin ดีขึ้นจาก 29% เป็น 30% เนื่องจากสต๊อก Margin ได้โอนไปมากเมื่อไตรมาสก่อนๆ ทำให้การโอนไตรมาสนี้มาจากโครงการใหม่ที่ Margin ดี ขณะที่การโอนคอนโดฯ บ.ร่วมทุนลดลง 68% y-y เป็น 1.6 พันลบ. เพราะการชะลอการพัฒนาโครงการก่อนหน้านี้ ทำให้การโอนปีนี้ขาดช่วง ส่วนแบ่งกำไรจาก บ.ร่วมทุนลดลงเหลือ 181 ลบ. จาก 664 ลบ. กำไร 2Q64 จึงลดลง 8% y-y ภาพรวมกำไรตามคาด
- คาดกำไรปีนี้ +12%: สถานการณ์ COVID-19 เริ่มกระทบการขายต้น 3Q64 แต่ Backlog ล่าสุดรองรับเป้าโอนแล้ว 80% ทางฝ่ายคงยอดโอนปีนี้ +11% ขณะที่ Margin ปีนี้น่าจะดีขึ้นจากปีก่อนที่มีการลดราคาลดสต๊อก และสต๊อก Margin ต่ำเหลือน้อยโอนปีนี้ ทำให้ชดเชยส่วนแบ่งกำไร บ.ร่วมทุนอ่อนลง ทางฝ่ายคาดกำไรปีนี้เติบโต 12%
- แนะนำ “ซื้อ”: ความเสี่ยงกำไรพลาดเป้าน้อยขณะที่ P/E ถูกมากแค่ 5 เท่าและ yield 6.6%
- Advertisement -
