บล.ฟิลลิป:
2Q64 non-oil ยังดีต่อ
- 2Q64 กำไร 3.2 พันลบ. -19% q-q: กลุ่มน้ำมันปริมาณขาย -6% ที่ 5,542 ล้านลิตรจากผลของ COVID-19 แต่ราคาขาย +6% ตามราคาน้ำมันเพิ่ม ขณะที่ค่าการตลาดเหลือเพียง 1.23 บาท/ลิตร จาก 1.31 บาท จากสัดส่วนการขายอุตฯ เพิ่มขึ้นส่งผลให้ EBITDA เหลือ 3.8% ส่วนกลุ่ม non-oil แม้ได้รับผลจาก COVID 19 เช่นกัน ส่งผลให้จำนวนแก้วเหลือ 70 ล้านแก้ว แต่ยอดขายกลุ่มที่มี margin สูงเพิ่มทำให้ EBITDA เพิ่มเป็น 27.3% ส่วนธุรกิจต่างประเทศได้รับผลจาก COVID-19 เช่นกัน ทำให้กลุ่มน้ำมันและ non-oil ลดลง ส่งผลให้ EBITDA เหลือ 2.7% และมีรายการพิเศษ +152 ลบ. (ขาดทุนอนุพันธ์ 51, กำไรอัตราแลกเปลี่ยน 203 ลบ.)
- ปรับเพิ่มคำแนะนำ “ทยอยซื้อ” ราคาพื้นฐาน 32 บาท: แม้ทางฝ่ายคาดว่าแนวโน้มช่วงที่เหลือของปีจะยังได้รับผลจาก COVID-19 ที่เกิดขึ้น ซึ่งจะส่งผลต่อยอดขายกลุ่มน้ำมัน แต่ธุรกิจ non-oil ที่ยังดีต่อเนื่อง ทำให้คาดว่าจะช่วยลดผลกระทบจากธุรกิจน้ำมันได้ลง และหาก COVID-19 คลี่คลายคาดจะเห็นการดำเนินงานกลับมาฟื้นตัวอีกครั้ง
- Advertisement -
